Od SVB in SBF do AI in IPO, leta 2023 je bilo veliko akcije (in akronimov)

Po burnem letu 2022, je veliko ljudi v podvigu upalo, da bo leto 2023 ponudilo odlog.

Čeprav je bilo v tem letu nekaj umiritve v svetu zagonskih podjetij, ki ga podpirajo tvegani podjetniki, ni manjkalo velikih zgodb, velikih propadov in velikega odmeva.

Od kripto okužbe do bančne krize, ki je pretresla industrijo, do sage o odpuščanju izvršnega direktorja, ki je bila kot neskončna zgodba iz nadaljevanke, je bilo v letu 2023 marsikaj – zato se ozremo nazaj, ko gremo naprej.

Kripto okužba

Leto se je začelo s številnimi ljudmi, ki so si še vedno poskušali zamisliti eno največjih implozij zagonskih podjetij vseh časov: izmenjavo kriptovalut. FTX. Ustanovitelj podjetja Sam Bankman Fried je že bil soočen s kazenskimi obtožbami — vključno z goljufijo — v propad visoko cenjenega podjetja.

FTX in FTX ZDA, njene borze s sedežem v ZDA, so bile ocenjene na 32 milijard dolarjev oziroma 8 milijard dolarjev, podprla pa so jih nekatera največja imena v podjetništvu – vključno z Redwood Capital, NEA, Partnerji podjetja Lightspeed Venture, Partnerji Insight, Temašek, Vizija sklad SoftBank, Toma Bravo, Sklad SoftBank Vision 2 in Coinbase Ventures.

Kljub kripto okužbi, ki je zajela industrijo – z več startupi, ki so razglasili stečaj in/ali napovedala odpuščanja – so cene kriptovalut skozi leto vztrajno rasle.

Vendar pa optimizem tveganega kapitala ni bil tako visok in financiranje kripto in Web3 se je znatno zmanjšalo.

Končno novembra, žirija obsojen Sam Bankman-Fried, splošno znan po začetnicah SBF, v vseh sedmih kazenskih obtožbah, s katerimi se je soočil, vključno z dvema točkama goljufije in petimi točkami zarote. Porota na Manhattnu je potrebovala le nekaj več kot štiri ure, da je odločila, da je osramočeni ustanovitelj strankam na svoji borzi kriptovalut ukradel približno 8 milijard dolarjev. Skupno bi sedem obtožb lahko prineslo 115-letno zaporno kazen, čeprav so pravni strokovnjaki dejali, da Bankman-Fried, ki ima obravnavo obsodbe predvideno za marec 2024, verjetno ne bo prejel tako dolge kazni.

AI = velik denar

Seme letošnjega navdušenja nad umetno inteligenco je bilo trdno zasajeno konec leta 2022, ko je londonski zagon vizualne umetnosti, ki temelji na umetni inteligenci Stabilnost AI, orodje za urejanje videa in zvoka z umetno inteligenco s sedežem v San Franciscu Opis, in vsebinsko platformo AI s sedežem v Austinu v Teksasu Jasper vsi dvignjeni veliki krogi.

Še večja novica pa je prišla v prvem mesecu novega leta, saj Microsoft je v AI Goliath vložil približno 10 milijard dolarjev OpenAI, podjetje, ki stoji za orodji umetne inteligence ChatGPT in DALL-E.

To je bil seveda šele začetek. Na desetine zagonskih podjetij z umetno inteligenco v tem sektorju – ali vsaj trdijo, da uporabljajo umetno inteligenco – je zbralo milijarde dolarjev. Nekatere največje ponudbe vključujejo:

• Junija, Palo Alto, Kalifornija Pregib AI zaklenil ogromno 1.3 milijarde dolarjev voden z Microsoft, Reid Hoffman, Bill Gates, Eric Schmidt in nov vlagatelj Nvidia, ki je Inflection AI ocenil na 4 milijarde dolarjev, po Forbesu. Startup gradi tisto, za kar pravi, da bo "največji grozd umetne inteligence na svetu" in je ustvaril velike jezikovne modele, ki ljudem omogočajo interakcijo z njegovim pomočnikom, ki ga poganja AI, imenovanim Pi ali osebni AI.
• V septembru,  Podjetje Anthropic s sedežem v San Franciscu je sklenilo pogodbo z Amazon za titana e-trgovine in oblaka, ki bo vložil do $ 4 milijarde pri zagonu AI. Nova naložba daje Amazonu s sedežem v Seattlu manjšinski delež v Anthropicu. Takojšnja naložba znaša 1.25 milijarde dolarjev, pri čemer ima katera koli stran pravico sprožiti dodatnih 2.75 milijarde dolarjev financiranja, Poroča Reuters.
• Novembra s sedežem v Nemčiji Aleph Alfa dvignil a 500 milijonov dolarjev serija B saj so zagonska podjetja z umetno inteligenco zunaj ZDA v letu še naprej beležila večje kroge. Krog je vodil Inovacijski park Umetna inteligenca, Bosch Ventures in podjetja iz Skupina Schwarz. Aleph Alpha, ustanovljen leta 2019, podjetjem omogoča razvoj in uvajanje velikih jezikovnih in multimodalnih modelov.

Norost AI med vlagatelji vključevala velike korporacije in njihove veje tveganega kapitala. Poleg Microsofta tudi drugi google, Zoom Ventures, Nvidia, Oracle in Podjetja Salesforce1 vsem je bilo težko reči ne velikim krogom v prostoru umetne inteligence.

Medtem ko se je v umetno inteligenco stekal denar, se je vlivala tudi drama, a to je za malo kasneje.

Še ena kriza

Niti umetna inteligenca ne bi mogla ustaviti tega, kar bi sledilo, saj bi industrija utrpela nadvse nepričakovan udarec.

9. marca, ikonična startup banka Banka Silicijeve doline - ki je imela odnose z več kot polovico vseh podjetij v ZDA, podprtih s tveganim kapitalom, in neštetimi podjetji tveganega kapitala - cena delnice je padla, potem ko je napovedala, da bo prodala delnice v vrednosti 2.25 milijarde dolarjev, da bi okrepila svojo bilanco stanja.

Čeprav je banka skušala strankam zagotoviti, da je vse v redu, je objava pretresla tvegani svet in povzročila zaskrbljenost glede likvidnosti in moči bilance stanja banke.

Stranke – vključno s številnimi novoustanovljenimi podjetji – so poskušale dobiti svoje depozite iz propadajoče banke, pri čemer so mnoge potrebovale denar za prihodnje plačilne liste. Propad banke izsiljen Parker Conradzagon upravljanja delovne sile Valovanje zbrati 500 milijonov dolarjev v nekaj urah, da bi lahko njegove stranke plačale zaposlenim, saj so se pojavile skrbi glede dostopa do sredstev v lasti SVB.

To je kmalu pripeljalo do nagnjenosti k dvigom in do konca tega, kar je v zadnjih 40 letih postalo prevladujoča banka za zagonska podjetja, ki jih podpira tvegani kapital, in je zagotavljala bančne storitve za »nastopajoča« tehnološka podjetja, kot je npr. Cisco Systems in Bay Networks nekoč.

Propad SVB je bil delno posledica padca podjetja, ki mu je bilo priča v zadnjem letu in več. Med razcvet tveganega kapitala leta 2021, je bila banka polna denarja, saj so zasebna podjetja zbrala ogromne vsote svežega kapitala po vrtoglavih ocenah. Ampak trg se je upočasnil z naraščajočimi obrestnimi merami in ta denar je usahnil, ko so depoziti startupov padli. SVB je hkrati sprejela katastrofalno odločitev za naložbo v dolgoročne obveznice z višjimi donosnostmi, kar je dodatno oviralo njeno likvidnost.

Marca 26, the Federal Insurance Insurance Corp. razglasitve BancShares First Citizens je pristal na nakup posojil in depozitov propadle banke Silicon Valley Bank.

Prav tako je po štirih desetletjih izginil ključni steber v ekosistemu tveganega kapitala – znan po obsežni praksi tveganega posojanja za zagonska podjetja.

Poročilo Odbor zveznih rezerv rekel, da je bil kolaps "učbeniški primer slabega upravljanja banke" in da ko sta upravni odbor in vodstvo banke spoznala svoja tveganja, nista sprejela ustreznih ukrepov za hitro odpravo teh težav.

Nekaj ​​dni po tem, ko so regulatorji izdali poročilo o zgodovinskem propadu banke Silicon Valley Bank, Prva republiška banka — s svojim naraščajočim tehnološkim oddelkom in služi kot banka vse večjemu številu zagonskih podjetij — padel tudi v stečaj in bil hitro prodan do JPMorgan Chase.

Propad obeh bank – druge (First Republic) in tretje (SVB) največje v zgodovini ZDA – je spremenil in se bo verjetno še naprej spreminjal način bančnih zagonskih podjetij, pri čemer si mnogi zdaj želijo diverzificirati, kam vlagajo sredstva in kako se držijo.

Tudi napake bodo še naprej vplivale kako lahko podjetja zavarujejo tvegani dolg — na počasnem tveganem trgu je zdaj potrebno nekaj več.

Odpuščanja v tehniki so se začela

Upočasnitev podviga ni prizadela le bank. Ko je denarja na področju tehnologije postalo vse manj, so velika in majhna podjetja še naprej odpuščala ljudi.

Od začetka leta je bilo okoli 190,000 delavcev v tehnoloških podjetjih s sedežem v ZDA - ali tehnoloških podjetjih z veliko delovno silo v ZDA - odpuščenih zaradi množičnega odpuščanja delovnih mest, glede na sledilnik tehničnih odpuščanj Crunchbase News.

Ta odpuščanja so se zgodila povsod, vključno z velikimi javnimi podjetji Abeceda, Oracle, Splunk, Qualcomm in Coinbase, startupom, kot je npr Navan, pendo, Reddit in na stotine manjših podjetij.

To zmanjšanje delovnih mest verjetno ne bi smelo biti presenečenje. VC in velikani rastočega kapitala, vključno z Andreessen Horowitz, SoftBank in Tiger Global vsi so močno upočasnili svoj tempo naložb od najvišjih vrednosti leta 2021.

Skupaj s podjetji, ki odpuščajo delovna mesta, smo v zadnjih mesecih videli tudi nekatera odmevna zagonska podjetja, ki so se popolnoma zaprla, vključno z konvoj in D2iQ.

Zmanjševanje delovnih mest in popolno zaprtje bi se lahko nadaljevalo tudi v novem letu. Mnoga podjetja so lahko živela od ogromnih zneskov, ki so jih zbrala v letih 2021 in 2022, vendar bo tega denarja verjetno vse manj. Poleg tega bi lahko dejavniki, kot so podjetja, ki se še naprej osredotočajo nazaj na dobičkonosnost in stran od rasti, ter pojav umetne inteligence pomenili več odpuščanj v letu 2024.

Okrevanje trga IPO?

To ne pomeni, da na trgu ni bilo nekaj pozitivnih gospodarskih znakov.

Avgusta, po skoraj dveh letih, se je tehnološki trg IPO končno ponovno odprl.

Prednjačila sta dva zelo pričakovana in izdatno financirana startupa, Držala za roke in Instacart.

Upanje za vlagatelje je takrat, kot je zdaj, da te IPO - skupaj s podjetjem za avtomatizacijo trženjske e-pošte Klaviyo’s — bi lahko pomagal odmrzniti zamrznjeni IPO cevovod. Bilo je komaj dve leti nazaj, ko več kot 350 podjetij, ki jih podpira tvegano podjetje, je postalo javno v ZDA.

Izstopne priložnosti so bistvenega pomena za zdrav in močan tvegani trg. VC potrebujejo likvidnost iz IPO ali dogodkov združitev in prevzemov, da prikažejo donose LP - tako da imajo denar za ponovno vlaganje v sklade in po možnosti po višjih stopnjah.

Še vedno ni jasno, ali bo val dejavnosti leta 2024 vodil do povečane dejavnosti IPO, vendar je upanje veliko, da bodo podjetja, kot so Stripe bo otoplitev stagnirajočega trga videla kot priložnost, da končno da več zaposlenim priložnost, da obogatejo.

Altmanova drama

Seveda se leto ne bi moglo končati brez nove drame in tokrat je za to poskrbel AI dragi OpenAI.

17. novembra je novica razkrila njegovega soustanovitelja in AI čudaža Sam Altman bil odsoten kot izvršni direktor podjetja. V objavi, je družba dejala, da je do Altmanovega odhoda prišlo po »postopku posvetovalnega pregleda s strani upravnega odbora, ki je ugotovil, da ni bil dosledno odkrit v komunikaciji z upravnim odborom, kar je oviralo njegovo zmožnost izvajanja svojih odgovornosti. Upravni odbor nima več zaupanja v njegovo sposobnost, da bo še naprej vodil OpenAI.«

Novica je pretresla tehnološki in tvegani svet in postala edina zgodba več dni, ko se je saga vlekla.

V naslednjih nekaj dneh so se novice o šokantni odstranitvi nadaljevale kot skoraj vsak dan OpenAI zaposleni so podpisali pismo upravnemu odboru podjetja, v katerem so rekli, da bodo zapustili generativni zagon umetne inteligence, razen če bo upravni odbor odstopil in vrnil Altmana in nekdanjega predsednika Greg Brockman.

Medtem sta se Altman in Brockman dogovorila, da se pridružita novemu raziskovalnemu podvigu AI pri tehnološkem velikanu Microsoft — Največji podpornik OpenAI.

Končno se je telenovela končala pet dni pozneje, ko se je Altman vrnil kot izvršni direktor in podjetje se je strinjalo, da bo prenovilo svoj upravni odbor.

Nenavadno je zelo malo razkritega, zakaj je bil Altman odpuščen. Generalni direktor Microsofta Satya Nadella je v medijskih intervjujih dejal, da za streljanjem ni nobene bistvene dima.

"Odbor ni govoril o ničemer, kar je storil Sam, razen o kakšni prekinitvi komunikacije," je dejal Nadella v intervju za Bloomberg News.

Pričakujte, da bo več o tem izšlo v novem letu, pa tudi več zabave, lahkomiselnosti, drame in razočaranja, po katerih je svet podviga znan.

Sorodno branje:

Ilustracija: Dom Guzman

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• PlatoESG. Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
• PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
• vir: https://news.crunchbase.com/venture/svb-sbf-ai-ipos-timeline-eoy-2023/