Naložba CoinFunda v superdržavo

Ponovno objavil Platon

Spremljevalci: 0

Austin Barack

Sledite

Objavljeno v

Blog CoinFund

6 min bere

november 16

Tokenizacija sredstev bo most med kripto in tradicionalnimi financami

Z veseljem to sporočamo CoinFund je sovodil Superdržave 14 MM $ prvi zaključek njihovega kroga serije A, potem ko so sodelovali v njihovem začetni krogu v začetku tega leta. Superdržava igra ključno vlogo na poti tradicionalnih financ, ki se premikajo v verigo, kar je dolgo obljubljena vizija, katere trenutek se zdi, da se bliža.

Že leta smo vsi slišali mantro »Institucije prihajajo«, vendar je bilo do danes omejeno prekrivanje med tradicionalnimi financami in verigami blokov. Ne gre za pomanjkanje sinergij. Blockchains ustvarjajo ogromno transakcijske učinkovitosti, skrajšajo čase poravnave, znižajo stroške in spodbujajo združljivost, hkrati pa znatno zmanjšajo tveganje nasprotne stranke. Doslej so "institucije" pomenile kripto-domače sklade, zelo omejeno število tradicionalnih razdeljevalcev, napredno misleča podjetja in bolj tehnološko napredne tradicionalne finančne institucije (s številnimi piloti, ki so bolj eksperimentalni kot kar koli drugega). Menimo, da obstajata dva glavna razloga, zakaj nismo videli velikih bank, alokatorjev in podjetij, da bi množično prešli v verigo za trgovinsko poravnavo, plačila, skrbništvo in upravljanje premoženja. Eden od razlogov je obotavljanje zaradi pomanjkanja široke regulativne jasnosti. Razumna regulacija z resnično jasnostjo bo sčasoma rešena, ko bodo prednosti blokovnih verig širše razumljene. Drugi razlog je, da sredstva, s katerimi želijo trgovati te velike banke in razdeljevalci, ne živijo v verigi, živijo zunaj verige. S prenosom teh sredstev iz resničnega sveta v verigo premostimo vrzel med kripto in tradicionalnimi financami. To je tisto, kar počne Superstate, na skladen in reguliran način, hkrati pa na mizo prinaša tisto, zaradi česar je kripto posebna: interoperabilnost DeFi, prenosljivost sredstev in samostojno skrbništvo.

Superdržavo gradi ekipa svetovnega razreda, ki jo vodi Robert Leshner. Robert je bil pred tem ustanovitelj pionirskega protokola za izposojo in posojanje Compound Labs / Compound Protocol, ene prvih večjih aplikacij DeFi. Pri Superstate se mu pridruži ekipa vrhunskih izvajalcev s potrebnimi izkušnjami na terenu, ki delajo na stičišču tehnologije DeFi in financ.

Ljudje že več kot 6 let govorijo o prenosu sredstev iz resničnega sveta v verigo. V čem je torej Superdržava drugačna? Do danes so bila poleg stabilnih kovancev sredstva, ki so bila prenesena v verigo, nelikvidna, pogosto dlje na krivulji tveganja in na splošno ezoterična. Kljub temu, da je likvidnost ena od ključnih prednosti tokenizacije sredstev, mora kritična masa udeležencev trgovati z nelikvidnimi sredstvi s stalnim donosom in nepremičninami v verigi, da odklene ponudbo likvidnostne vrednosti. Vendar ti udeleženci še ne trgujejo onchain, medtem ko kriptovaluti raje trgujejo s kriptovalutami in žetoni, ne pa z nelikvidnimi dolgovi ali nepremičninami iz resničnega sveta. Zato že nelikvidna sredstva postanejo bolj nelikvidna, tokenizacija pa še ni dosegla obljubljene likvidnosti. Trg potrebuje sredstvo, ki je všeč tako vrstam kriptovalut kot tradicionalnim udeležencem. Vnesite T-Bills.

V verigi blokov je trenutno 124.0 milijard dolarjev stabilnih kovancev, zavarovanih s premoženjem, pri čemer je velika večina teh stabilnih kovancev, ki ne ustvarjajo donosa, podprta s fiat. Skupna tržna kapitalizacija stabilnih kovancev je februarja 168.0 dosegla vrh pri 2022 milijarde USD in strmo upada, ko je ameriška centralna banka zvišala obrestne mere najhitreje v zadnjih desetletjih, pri čemer so lahko vlagatelji zaslužili višjo stopnjo donosa v ameriških zakladnicah (več kot 5 % v kratkoročne zakladne menice) kot z vlaganjem stabilnih kovancev v zgodovinsko donosne protokole DeFi. (Do nedavne rasti trga so bile obrestne mere za izposojo/posojo približno 2%.) Ko so bile obrestne mere zakladnih menic blizu ničle, so bili oportunitetni stroški držanja stabilnih kovancev, ki ne ustvarjajo donosa, sprejemljivi. Ko je Fed zvišal obrestne mere, pa se je enačba oportunitetnih stroškov močno spremenila.

Ni presenetljivo, da je tržna kapitalizacija stabilnih coinov dosegla vrhunec mesec, preden je Fed prvič začel dvigovati obrestne mere marca 2022. Od takrat so bili poskusi ustvariti razširljiv stabilni coin, podprt s fiatnimi vrednostmi, ki lahko prenese donos zakladnice svojim imetnikom, vendar še nihče ni imel pravice kombinacija ekipe, omrežja, regulativnega strokovnega znanja in povezljivosti DeFi za izdelavo pravega izdelka. Poleg tega so bili zgodnji poskusi ustvarjanja donosa stabilnih kovancev, podprtih s kripto, ki so izkoriščali predvsem donose vložkov ETH, vendar jim v veliki meri manjka regulativna jasnost, ki jo danes zahtevajo veliki institucionalni uporabniki. Jasno je, da onchain kriptovaluti želijo izdelek tipa stablecoin, ki prinaša donos. Institucionalni vlagatelji obožujejo donos in naravo zakladnic z nizkim tveganjem. Poleg tega DeFi odklene priložnost za povečanje donosa tako, da vzame to zavarovanje in ga uporabi za pridobivanje prirastnega donosa. Superstate želi izkoristiti obstoječe ameriške predpise o vrednostnih papirjih, da bi dosegel široko razširjeno globalno distribucijo na popolnoma skladen način, in implementirati najsodobnejše okvire za tokenizacijo, robustno sestavljivost DeFi in širok doseg ekosistema, da bi na trg prinesel najkakovostnejši donosni zakladniški produkt.

Naša investicijska teza je enostavna.

Blokovna veriga bo sčasoma mehanizem usklajevanja za vse tradicionalne finance, bilijoni USD pa bodo tokenizirani v obliki stabilnih kovancev ali stabilnega zavarovanja, da bi olajšali uporaben menjalni medij in shranjevanje vrednosti.
Ameriška politična in regulativna ustanova bo sčasoma podpirala in spodbujala stabilne kovance, vezane na USD, kot ključno gonilo povpraševanja po ameriških zakladnicah, da se ohrani nadaljnja razširjena prevlada dolarja in zagotovi, da ZDA kot ključni tehnološki igralec sodelujejo pri globalnem sprejemanju verig blokov. .
DeFi (z dovoljenji in brez dovoljenj) bo glavno gonilo za sprejemanje in integracije sredstev.
Tokenizirani skladi denarnega trga bodo široko sprejeti kot primerno zavarovanje v tradicionalni in kriptonativni infrastrukturi finančnega trga (FMI).
Udeleženci na trgu bodo zahtevali zavarovanje, ki prinaša donos, namesto stabilnih kovancev, ki ne prinašajo donosa.

Medtem ko je skupni naslovljivi trg za tokenizirane zakladnice ZDA ogromen, se priložnost za tokenizacijo sredstev razširi tudi na ETF, indeksne produkte, dolg podjetij in države ter nepremičnine. Ne bi mogli biti bolj optimistični glede vizije Superstate in se veselimo, da jih bomo podpirali na vsakem koraku, ko premostijo svet kripto in tradicionalnih financ.

Zavrnitev odgovornosti: tukaj izražena stališča so mnenja posameznega citiranega osebja CoinFund Management LLC (»CoinFund«) in niso stališča CoinFunda ali njegovih podružnic. Nekatere informacije v tem dokumentu so bile pridobljene iz virov tretjih oseb, ki lahko vključujejo portfeljske družbe skladov, ki jih upravlja CoinFund. Čeprav so vzeti iz virov, za katere menijo, da so zanesljivi, CoinFund ni neodvisno preveril takih informacij in ne daje nobenih zagotovil o trajni točnosti informacij ali njihovi ustreznosti za dano situacijo.

Ta vsebina je na voljo samo v informativne namene in se je ne smete zanašati kot pravni, poslovni, naložbeni ali davčni nasvet. Glede teh zadev se morate posvetovati s svojimi svetovalci. Sklici na katere koli vrednostne papirje ali digitalna sredstva so samo v ilustrativne namene in ne predstavljajo naložbenega priporočila ali ponudbe za zagotavljanje investicijskih svetovalnih storitev. Poleg tega ta vsebina ni namenjena nobenim vlagateljem ali bodočim vlagateljem niti ji ni namenjena in se nanjo v nobenem primeru ne smete zanašati, ko se odločate za vlaganje v kateri koli sklad, ki ga upravlja CoinFund. Ponudba za naložbo v sklad CoinFund bo podana le z memorandumom o zasebni plasiranju, vpisniško pogodbo in drugo ustrezno dokumentacijo katerega koli takega sklada in jo je treba brati v celoti. Vse naložbe ali portfeljske družbe, omenjene, navedene ali opisane, niso reprezentativne za vse naložbe v vozila, ki jih upravlja CoinFund, in ni nobenega zagotovila, da bodo naložbe donosne ali da bodo imele druge naložbe v prihodnosti podobne lastnosti ali rezultate. Seznam naložb skladov, ki jih upravlja CoinFund (razen naložb, za katere izdajatelj ni dal dovoljenja CoinFundu za javno razkritje, kot tudi nenapovedanih naložb v digitalna sredstva, s katerimi se javno trguje), je na voljo na https://www.coinfund.io/portfolio.

Grafi in grafi, ki so navedeni znotraj, so izključno informativne narave in se nanje ne bi smeli zanašati pri sprejemanju kakršnih koli investicijskih odločitev. Pretekla uspešnost ni pokazatelj prihodnjih rezultatov. Vsebina govori samo od navedenega datuma. Vse projekcije, ocene, napovedi, cilji, obeti in/ali mnenja, izražena v tem gradivu, se lahko spremenijo brez predhodnega obvestila in se lahko razlikujejo ali so v nasprotju z mnenji, ki so jih izrazili drugi. Ta predstavitev vsebuje »v prihodnost usmerjene izjave«, ki jih je mogoče prepoznati z uporabo terminologije, usmerjene v prihodnost, kot so »lahko«, »bo«, »bi moral«, »pričakovati«, »predvideti«, »predvideti«, »oceniti«, »nameravati«, »nadaljevati« ali »verjeti« ali njihovih negativnih ali drugih različic ali primerljive terminologije. Zaradi različnih tveganj in negotovosti se lahko dejanski dogodki ali rezultati bistveno in negativno razlikujejo od tistih, ki se odražajo ali predvidevajo v izjavah o prihodnosti.