Kako najnovejši makroekonomski trendi vplivajo na Bitcoin

Kako korelacija delnic, sivine, Rusija, stabilni kovanci, dvigi obrestnih mer in drugo vplivajo na današnjo ceno bitcoina.

Oglejte si to epizodo na YouTubu

Poslušajte to epizodo:

• Apple
• Spotify
• google
• Libsyn
• Oblačno

V tej epizodi Bitcoin Magazine's »Fed Watch: podcast, CK in jaz smo nadaljevali našo mesečno serijo z Dylanom LeClairom, avtorjem Deep Dive poročilo. Imeli smo priložnost pregledati meritve na trgu bitcoinov, ki ga spremlja in je strokovnjak zanj. Imajo brezplačno različico poročila, ki izhaja vsak dan, in ekskluzivno plačljivo različico mesečno in letno. Sledite njegovim tobogan tukaj.

»Fed Watch« je podcast za ljudi, ki jih zanimajo aktualni dogodki centralne banke. Bitcoin bo nekega dne požrl centralne banke, razumeti in dokumentirati, kako se to dogaja, je tisto, za kar se ukvarjamo pri »Fed Watch«.

Povezava Bitcoina z delnicami in VIX

Prva tema, ki smo jo obravnavali v tej epizodi, in prva tema iz januarske številke Deep Dive je korelacija bitcoina z delnicami in merilo volatilnosti, VIX. LeClair je opisal, zakaj se je ta korelacija pojavila v zadnjem letu in kaj nam lahko pove o zdravju trga bitcoinov.

Grayscale GBTC in cena Bitcoina

Ena večjih tem, o katerih smo govorili z LeClairom, je bila sivina in učinek tega tržnega velikana na ceno bitcoina.

Kot lahko vidite na zgornjem grafikonu, so se prilivi GBTC nenadoma ustavili januarja 2021, eno leto pred tem poročilom, in zanimivo, zelo blizu cene bitcoina v času tega pisanja, ki je znašala 42,000 $.

LeClair nas je popeljal skozi ta izdelek in njegov učinek na trg. Pogovarjali smo se o večjih institucijah, tudi o ustvarjalcih trga, ki bi jih lahko ujeli na napačni strani te trgovine, saj se je velika premija cen, ki je omogočala arbitražo brez tveganja, nenadoma spremenila v popust.

Bitcoin on-chain analiza zaloge tekočine v obtoku

Kot že ime pove, je Deep Dive poglobljeno poročilo, ki zajema zelo specifične meritve o omrežju Bitcoin. Eno od teh je tisto, kar si razlagam kot likvidnost ponudbe v obtoku in njeno korelacijo s ceno. Kot lahko vidite na zgornjem grafikonu, oblikovana območja predstavljajo kovance, ki so se premaknili v obdobju treh mesecev. Povezana je s hitrostjo, toda kjer je hitrost povezana s številom transakcij, je likvidnost krožne ponudbe odstotek celotne ponudbe, ki se je premaknila vsaj enkrat.

Odstotek ponudbe, ki postane likvidna, se začne povečevati, ko se cena približuje vrhuncu, in se ponastavi nižje, ko se cena konsolidira. Pojavlja se vzorec nižje najvišje krožeče ponudbe in nižjih najnižjih vrednosti. To je smiselno, če razmišljamo o kupni moči na vrhu in na dnu. Z drugimi besedami, vsak vrh je manjše število satošijev, vendar višja stopnja kupne moči, saj je cena bistveno višja. In obratno, najnižje vrednosti so manjše število satošijev, vendar višja stopnja kupne moči.

Če bo bitcoin še naprej povečeval vrednost, bi pričakovali, da se bo natančen vzorec nadaljeval. Ko novi udeleženci pridejo na trg, bodo našli manj satošijev za nakup, tudi v času FOMO.

Stablecoins kot zavarovanje in imetniki državnega dolga

Naslednji del najine razprave me je navdušil. LeClair je razpravljal o porastu stabilnih kovancev, kot je Tether, ki se vse bolj uporabljajo kot zavarovanje za trgovanje z bitcoini s finančnim vzvodom. V preteklosti so ljudje svoje bitcoine uporabljali kot zavarovanje, kar je vplivalo na poudarjanje gibanja cen. Ker stabilni kovanci prevzemajo več te vloge, bi moralo privesti do veliko manjše nestanovitnosti cene bitcoina.

LeClair je omenil tudi dejstvo, da Tether in drugi stabilni coini zagotavljajo majhen, zelo opazen nakupni pritisk za državne vrednostne papirje ZDA. Imajo te zelo velike rezerve dolarjev, ki jih morajo vložiti v varna sredstva. Kaj je boljšega za to od ameriških zakladnic?

Povezujem se, da bi bilo treba tipičen seznam tujih imetnikov ameriškega državnega dolga razširiti, da bi vključeval ne samo tuje centralne banke, ampak morda v prihodnosti tudi podjetja, kot je Tether. Kako noro bi bilo videti Tether s prav toliko ameriškimi zakladnicami kot države, kot so Nemčija, Kitajska ali Japonska? To bi v trenutku naredilo Tether in druge stabilne coine velike geopolitične igralce.

Zvezne rezerve in povišanje obrestnih mer

Na dan snemanja tega prenosa v živo, 1. marca 2022, so bili trgi obveznic divje zamahne. Tako smo preučili, kaj se dogaja, in našim poslušalcem dali nekaj pričakovanj za preostanek leta.

Spodnji grafikon prikazuje, da so možnosti za dvig za 50 bazičnih točk (bps) ta mesec zdaj enake nič, možnosti za kakršno koli zvišanje pa še naprej padajo. Število implicitnih dvigov obrestnih mer do konca leta se je zmanjšalo s skoraj sedmih na manj kot pet. Sumim, da bo v naslednjih nekaj mesecih še naprej padal kvečjemu tri zvišanja stopenj v letu 2022.

SWIFT alternative, zlato in Rusija

Epizodo smo zaključili s pogovorom o razmerah v Rusiji in Ukrajini, kar zadeva sankcije omrežja SWIFT. Edina izvedljiva alternativa na obzorju je Bitcoin. Alternativa Rusija/Kitajska, o kateri se veliko razpravlja, je v povojih in še vedno uporablja banke kot vozlišča, ki so ranljiva za sankcije. Zlato ni možnost za hitro mednarodno poravnavo in bo v tej situaciji verjetno utrpelo padce cen, ker mora Rusija imeti dostop do dolarjev in lahko za to prodaja zlato.

Medbančna alternativa Rusija/Kitajska ni alternativni bančni ali finančni sistem, je le protokol za sporočanje. Je v istem čolnu kot digitalna valuta centralne banke (CBDC), je nova, a ne revolucionarna. Še vedno ima vse točke neuspeha, kot so skorumpirane institucije in tirnice preteklosti. Po drugi strani pa je bitcoin v osnovi nov sistem z novo denarno enoto. To je edina stvar v tem trenutku, ki se ujema z računom kot alternativa SWIFT-u in dotrajanemu fiat sistemu.

To je objava gosta Ansela Lindnerja. Izražena mnenja so povsem njihova in ne odražajo nujno mnenj družbe BTC Inc oz Bitcoin Magazine.

• Coinsmart. Najboljša evropska borza bitcoinov in kriptovalut.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Razširjeno znanje. PROST DOSTOP.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Brezplačen preizkus.
• Vir: https://bitcoinmagazine.com/markets/latest-macroeconomic-trends-impacting-bitcoin