Kako gre bitcoinu sredi nestabilnih tržnih razmer?

Bitcoin (BTC) prestaja eno najbolj preizkušenih obdobij v svoji zgodovini. Nedvomno je najdragocenejša kriptovaluta izgubila pomemben del vrednosti zaradi številnih kriz, ki so žeton skorajda spravile na kolena. Potem ko je novembra 69,000 dosegel 2021 $, kar predstavlja najvišjo vrednost vseh časov, je BTC letos izgubil približno 75 % svoje vrednosti.

Toda leto 2022 je bilo razočaranje za BTC in kriptoprostor na splošno. Po kripto razcvetu leta 2021 so mnogi napovedali, da bo industrija uživala v uspešnem letu. Pomembne napovedi za to leto so vključevale vrednost 100,000 $ za BTC.

Kljub temu se oster padec ni zgodil zaradi neposredne težave s samim BTC. Namesto tega je nanj vplivalo več mikro in makro dejavnikov.

Prvi pomemben dejavnik je bila ruska invazija na Ukrajino. Pred rusko akcijo je BTC začel leto s ceno 47,000 USD. BTC je imel tri mesece konflikta padla do $ 28,000. 

Poleg tega je prišlo do močnega upada zaradi naraščajoče inflacije, ki jo je povzročila naraščajoča cena energije po Evropi. V poskusu, da bi ublažil odločenost Rusije, je Zahod pripravil številne sankcije, ki so vključevale tudi njegovo zavračanje trgovanja z Rusijo za plin. 

Propad Terra's LUNA in UST je močno vplival tudi na podjetja v kriptoprostoru in BTC. Številna podjetja z naložbo v LUNO so ustavila dvig sredstev uporabnikov in posledično vložila predlog za stečaj.

Propad LUNA in njenega algoritma stablecoin UST rezultat v izgubi 53 milijard dolarjev sredstev uporabnikov.

Morebitni propad FTX dodatno vplivalo na kripto podjetja in vlagatelje, kar je vplivalo na stabilnost cen BTC. Poleg zgoraj omenjenih katastrof se inflacija še naprej bori za gospodarstva po vsem svetu.

Ker je inflacija še naprej močno prizadela, je upravni odbor ameriških zveznih rezerv skupaj z drugimi najvišjimi finančnimi institucijami začel napad, da bi se boril proti njej.

Štirikrat letos je Fed pohodnik svojo obrestno mero, da odvrne večjo porabo posameznikov in podjetij. Predsednik Fed Jerome Powell je ponovil stališče Fed, da še naprej povečuje obresti, dokler inflacija ne pade na 2%. Logično je, da bolj kot se zvišuje obrestna mera, bolj pada inflacija. 

Trenutno je stopnja inflacije v ZDA precej nad ciljem Feda. Glede na Urad za delo Statistični podatki kažejo, da so se cene novembra zvišale za 7.1 % letno, kar je manj od 7.7 % oktobra. V novi potezi proti prevladujoči inflaciji je Federal Reserve postavljeno njegove stopnje za 50 bazičnih točk na sekundo, kar je povzročilo novo najvišjo vrednost od leta 2007. 

Naraščajoče obrestne mere lahko neposredno vplivajo na stabilnost cen BTC. Z višanjem obrestnih mer se draži dostop do kredita. To se bo pokazalo v nenaklonjenem pristopu posameznikov, saj prejmejo minimalen donos, ko se zadolžijo za nakup sredstev. Zato zmanjšanje izkoriščanja posameznikov za nakup premoženja. 

Za BTC se kriptovaluta trguje kot tvegano sredstvo, zato je verjetno, da lahko višji tečaji pomenijo večjo pogubo za njeno ceno. Obrestna mera bo zmanjšala povpraševanje po BTC, kar bo povzročilo nadaljnji padec njegove vrednosti. 

Kljub nedavnemu padcu cene BTC po statističnih podatkih Glassnode dolgoročni imetniki ostajajo optimistični glede BTC. Trenutno imajo več kot 13.908 milijona BTC, kar je rekordno visoko. 

Kljub temu, da je BTC novembra po propadu FTX bolj upadel, so mali vlagatelji, ki imajo v lasti manj kot en bitcoin, še vedno dodali 96.2 tisoč svojih imetij od 28. novembra, kar je rekordno povečanje.

V zadnjih 365 dneh so imetniki bitcoinov ustvarili skupno izgubo v višini 213 milijard dolarjev in obdržali šest milijonov BTC z izgubo, najvišjo doslej.

Zdi se, da dolgoročni imetniki bitcoinov niso pripravljeni prodati, ker bi lahko utrpeli znatne izgube, če bi to storili.

Bitcoin je pred kratkim presegel nekatere tehnološke delnice in se izkazal kot zanesljiva zaščita pred inflacijo. Tehnološke delnice, kot so google (-22.02%), Amazon (-23.79%), Apple (-24.65%) in Microsoft (-28.51 %) nastopil spodaj BTC (-18.39 %) v zadnjih šestih mesecih. Ta številka kaže, da je BTC kljub splošnemu upadu kripto sredstev uspel doseči boljšo tržno uspešnost kot druge tehnološke delnice.

Zaradi omejene ponudbe in decentralizacije je BTC dobro varoval pred inflacijo. Poleg tega vnaprej določeno kroženje BTC pomeni, da ne bo presežne ponudbe, kar pomaga pri obvladovanju inflacije.

Podobno naj bi stopnja proizvodnje/rudarjenja BTC vsaka štiri leta padla za 50 %. S tem bo BTC postal bolj redek in manj občutljiv na inflacijo.