Diskontirani denarni tok Metoda (DCF) je ključni pristop finančne analize, ki se uporablja za oceno vrednosti naložbe ali podjetja z upoštevanjem pričakovanih prihodnjih denarnih tokov.
To je
bistvena orodje za vlagatelje, lastnike podjetij in finančne analitike za oceno privlačnosti naložbene priložnosti. DCF vključuje koncept časovne vrednosti denarja in priznava, da trenutna vrednost denarja presega vrednost istega zneska v prihodnosti, ob upoštevanju spremenljivk, kot so inflacija in morebitna tveganja.
Razumevanje diskontiranih denarnih tokov
Da bi razumeli koncept diskontiranih denarnih tokov, je ključnega pomena razumeti ključne elemente, ki so vključeni:
Projekcije denarnega toka
DCF se začne z oceno prihodnjih denarnih tokov, ki jih ustvari
naložbe ali posel. Ti denarni tokovi lahko vključujejo prihodke, stroške poslovanja, davke in kapitalske izdatke v določenem obdobju. Bolj kot so natančne projekcije, bolj zanesljiva bo analiza DCF.
Časovna vrednost denarja
Časovni dejavnik igra pomembno vlogo pri rasti denarja prek različnih naložbenih priložnosti. Posledično se vrednost dolarja, prejetega v prihodnosti, zmanjša v primerjavi z današnjim prejetjem istega dolarja. DCF upošteva to načelo z diskontiranjem prihodnjih denarnih tokov na njihovo sedanjo vrednost.
Diskontna stopnja
Diskontna stopnja, znana tudi kot zahtevana stopnja donosa ali strošek kapitala, je ključni dejavnik pri izračunih DCF. Predstavlja donos, ki ga vlagatelj pričakuje od svoje naložbe glede na tveganje, povezano z njo. Večje kot je tveganje, višja je diskontna stopnja in obratno.
Izračun diskontiranih denarnih tokov
Če želite izračunati diskontirani denarni tok, sledite tem korakom:
1. korak: Projekcije denarnega toka
Za začetek analize DCF začnite z izvedbo celovite ocene denarnih tokov, pričakovanih iz naložbe ali posla v določenem časovnem okviru, ki običajno traja od 5 do 10 let. Te projekcije bi morale temeljiti na temeljiti preučitvi preteklih podatkov, trendov v industriji in predvidljivih tržnih razmer.
2. korak: Določite diskontno stopnjo
Naložbi dodelite ustrezno diskontno stopnjo, ki odraža njen profil tveganja. Na primer, varna in stabilna naložba ima lahko diskontno stopnjo 8 %, medtem ko ima lahko bolj tvegan podvig diskontno stopnjo 12 % ali več.
3. korak: diskontirajte denarne tokove
Z uporabo diskontne stopnje diskontirajte vsak predvideni denarni tok nazaj na njegovo sedanjo vrednost. To je mogoče doseči z naslednjo formulo:
DCF = CF1 / (1 + r)^1 + CF2 / (1 + r)^2 + … + CFn / (1 + r)^n
Kje:
DCF = diskontirani denarni tok
CF1, CF2, …, CFn = denarni tokovi v različnih obdobjih (npr. 1. leto, 2. leto, …, leto n)
r = diskontna stopnja
4. korak: Izračunajte končno vrednost
Po predvidenem obdobju ocenite končno vrednost, ki predstavlja vrednost naložbe po predvidenem obdobju. To se običajno naredi z uporabo večkratnika (kot je razmerje med ceno in dobičkom) za predvideni denarni tok v zadnjem letu.
5. korak: seštejte sedanje vrednosti
Dodajte diskontirane denarne tokove iz 3. koraka in končno vrednost iz 4. koraka, da dobite skupno sedanjo vrednost naložbe ali podjetja.
Pomen diskontiranih denarnih tokov
DCF ponuja več ključnih prednosti in ima ključno vlogo pri sprejemanju finančnih odločitev:
Oglejmo si primer za ponazoritev izračuna diskontiranih denarnih tokov. Recimo, da podjetje XYZ razmišlja o vlaganju v nov projekt, za katerega se pričakuje, da bo v naslednjih 5 letih ustvaril naslednje letne denarne tokove:
- 1. leto: 100,000 $
- 2. leto: 120,000 $
- 3. leto: 150,000 $
- 4. leto: 180,000 $
- 5. leto: 200,000 $
Ob predpostavki diskontne stopnje 10 % lahko zdaj izračunamo DCF:
DCF = 100,000 $ / (1 + 0.10)^1 + 120,000 $ / (1 + 0.10)^2 + 150,000 $ / (1 + 0.10)^3 + 180,000 $ / (1 + 0.10)^4 + 200,000 $ / (1 + 0.10)^ 5
DCF ≈ 100,000 USD / 1.10 + 120,000 USD / 1.21 + 150,000 USD / 1.33 + 180,000 USD / 1.46 + 200,000 USD / 1.61
DCF ≈ 90,909 USD + 99,174 USD + 112,782 USD + 123,288 USD + 124,224 USD ≈ 550,377 USD
zaključek
Diskontirani denarni tok je močno finančno orodje, ki se uporablja za objektivno vrednotenje naložb in podjetij. Z upoštevanjem prihodnjih denarnih tokov in časovne vrednosti denarja DCF vlagateljem in lastnikom podjetij omogoča sprejemanje premišljenih odločitev na podlagi zanesljive finančne analize. Razumevanje in uporaba DCF lahko vodi do boljših naložbenih odločitev, preudarnega načrtovanja kapitala in natančnega vrednotenja sredstev, kar na koncu prispeva k dolgoročnemu finančnemu uspehu. Da bi vam prihranili čas in trud, lahko ugotovite vrednost DCF, izračunano za vsa podjetja, ki jih analizirate, prek API za pripravo finančnega modeliranja.
- Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
- PlatoESG. Avtomobili/EV, Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
- PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
- ChartPrime. Izboljšajte svojo igro trgovanja s ChartPrime. Dostopite tukaj.
- BlockOffsets. Posodobitev okoljskega offset lastništva. Dostopite tukaj.
- vir: https://www.finextra.com/blogposting/24736/what-is-discounted-cash-flow-and-how-to-calculate-it?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- : je
- 000
- 1
- 10
- 224
- 33
- 46
- a
- Račun
- natančna
- doseže
- naslovi
- vsi
- omogoča
- Prav tako
- znesek
- an
- Analiza
- Analitiki
- in
- letno
- Predvideno
- Uporaba
- pristop
- primerno
- SE
- AS
- oceniti
- Sredstva
- povezan
- At
- nazaj
- temeljijo
- BE
- Prednosti
- Boljše
- Poleg
- proračuna
- poslovni
- lastniki podjetij
- podjetja
- by
- izračun
- izračuna
- CAN
- Kapital
- Denar
- denarni tok
- možnosti
- Podjetja
- podjetje
- v primerjavi z letom
- razumeti
- celovito
- Koncept
- Pogoji
- vodenje
- Posledično
- Razmislite
- upoštevamo
- prispeva
- Core
- strošek
- bi
- ključnega pomena
- datum
- Odločanje
- odločitve
- Ugotovite,
- drugačen
- Popust
- razne
- Dollar
- opravljeno
- e
- vsak
- zaslužiti
- prizadevanje
- elementi
- zaposleni
- oceniti
- oceniti
- Pregled
- Primer
- Pričakuje
- pričakuje
- Stroški
- Faktor
- finančna
- finančni uspeh
- Najdi
- Finextra
- Pretok
- Tokovi
- sledi
- po
- za
- Za vlagatelje
- predvidljiva
- Formula
- Ustanovljeno
- iz
- Prihodnost
- ustvarjajo
- ustvarila
- dobili
- prijem
- Rast
- Imajo
- več
- zgodovinski
- Kako
- Kako
- HTTPS
- in
- vključujejo
- vključuje
- Industrija
- inflacija
- obvestila
- sproži
- v
- vlaganjem
- naložbe
- investicijskih priložnosti
- naložbe
- Investitor
- Vlagatelji
- vključeni
- IT
- ITS
- jpg
- Ključne
- znano
- Zadnja
- vodi
- dolgoročna
- Znamka
- Tržna
- tržnih pogojih
- Metoda
- morda
- modeliranje
- Denar
- več
- več
- Novo
- Naslednja
- zdaj
- of
- Ponudbe
- on
- deluje
- poslovni odhodki
- Priložnosti
- Priložnost
- or
- ven
- več
- Lastniki
- Obdobje
- obdobja
- platon
- Platonova podatkovna inteligenca
- PlatoData
- igra
- potencial
- močan
- predstaviti
- Načelo
- profil
- Projekt
- napovedane
- Projekcija
- Napovedi
- R
- obsegu
- Oceniti
- razmerje
- prejetih
- prejema
- zanesljiv
- predstavlja
- predstavlja
- obvezna
- vrnitev
- prihodki
- Tveganje
- tveganja
- vloga
- s
- varna
- Enako
- Shrani
- več
- shouldnt
- pomemben
- zvok
- določeno
- stabilna
- stojala
- Začetek
- Korak
- Koraki
- uspeh
- taka
- ob
- davki
- terminal
- da
- O
- Prihodnost
- njihove
- te
- ta
- skozi
- čas
- časovni okvir
- do
- danes
- orodje
- Skupaj za plačilo
- Trends
- tipično
- Konec koncev
- razumevanje
- Rabljeni
- uporabo
- navadno
- Vrednotenje
- vrednost
- podjetje
- vice
- ključnega pomena
- we
- Kaj
- Kaj je
- medtem
- bo
- z
- v
- vredno
- leto
- let
- jo
- zefirnet