Kako lahko bitcoinerji uporabijo čas, pričakovano ceno in ponudbo z izgubo, da raziščejo odlične vstopne priložnosti.
Priznanje: Derek Pennings je pripravil »Indikator vstopa«. Pomagal sem mu pri pisanju miselnega procesa. Najdete ga na Twitterju @PenningsDerek.
Ne že spet
To se je zgodilo. Ponovno. Cena je padla za več kot 50 % z najvišje vrednosti vseh časov. V takih časih se ljudje sprašujejo, ali je dno notri ali ne. Nihče noče prodati dna. In nihče ne mara kupiti dipa, ki se kar naprej potaplja.
Indikatorjev je veliko. Nekaterim pravimo kazalniki "on-chain", nekateri pa so tehnični kazalniki cen. Na primer indeks relativne moči (RSI) v dnevnem časovnem okviru. Ko doseže 20 ali manj, je to res nekaj. Kaj pa Fibonaccijeve ravni? Vsi odlični kazalniki, da dobite občutek za ceno. Toda ali je zaradi tega odličen vstopni indikator? Morda je koristno, vendar je vedno v primerjavi s prejšnjim cenovno ukrepom, ki ni temeljni prag. Tehnično je.
Uresničena cena
Kateri kazalnik ima torej temeljni prag? Realizirano ceno radi pozorno spremljamo. V prej napisanem članek, pojasnjujemo, kako gledamo na (tržno) ceno bitcoina z realizirano ceno kot sidrom. Ko cena bitcoina pade pod realizirano ceno, to pomeni, da so bitcoin HODLerji v povprečju na izgubi. Prvi vlagatelji so morda še vedno v dobičku, večina vlagateljev pa je na izgubi.
31. januarja 2022 je bila realizirana cena okoli 23,900 $. V zgodovini bitcoina se redkokdaj zgodi, da tržna cena doseže to raven ali pa gre celo pod njo. Toda tudi ko se zgodi, ne označi ravno dna. Da, to je prekleto dobro mesto za nalaganje dodatnih sit, toda ali bo cena nehala padati na tej ravni? 14. januarja 2015 prav gotovo ne. Z realizirano ceno 310.91 USD in tržno ceno 172.21 USD, šlo je veliko nižje. Morda je bilo to zato, ker je bil drugi vrh bikovega trga leta 2013 izstopajoč, realizirana cena pa je bila prednja po »normalni krivulji prevzemanja tehnologije«. To hipotezo bi lahko podrobneje razložili v drugem članku, za zdaj pa se osredotočimo na vstopno točko.
Prilagojena realizirana cena
Bili so časi, ko je šla cena bitcoina skozi velik popravek in si je cena spet opomogla, preden se je dotaknila ali približala realizirani ceni. Od leta 2020 vstopajo veliki investitorji, ki spreminjajo pravila igre. Michael Saylor rad doda bitcoin v svojo bilanco stanja, ko cena pade, predsednik Bukele pa prav tako pritisne na gumb za nakup na svojem telefonu, ko cena pade. Torej lahko traja leta, da cena bitcoina spet doseže realizirano ceno. Morda se nikoli več ne zgodi. Ste pripravljeni čakati na to?
Kaj torej, če prilagodimo realizirano ceno izgubljenih kovancev. Kovanci, ki niso bili premaknjeni več kot sedem let, se morda nikoli več ne premaknejo. Prilagojena realizirana cena je okoli 30,649 $ (odvisno od tega, kako jo izračunate). To morda zveni bolj realistično. Videli smo že stenj na 33,000 $. Toda tudi ta prilagojena realizirana cena ni vedno popoln vstopni kazalnik.
Okvir za kazalnik vstopa
Toda zakaj je vstopni indikator dober vstopni indikator? Razmislimo o tem. Obstaja nekaj dejavnikov, ki jih želite upoštevati. 1. je trenutek v času. Ker se stopnja bitcoina, ki napihne celotno ponudbo v obtoku, prepolovi vsaka štiri leta, lahko razmislite o nakupu, če je prepolovitev blizu, ali pa počakate dlje, če se je prepolovitev zgodila pred 18 meseci in je do naslednje še 30 mesecev.
2. je razlika med pričakovano vrednostjo bitcoina v določenem obdobju razpolovitve in dejansko tržno ceno. Če je trenutna cena veliko nižja od pričakovane cene, lahko razmislite o nakupu, in če je cena enaka ali višja, boste morda želeli počakati na nižjo ceno.
3. je trenutno stanje na trgu. Se kratkoročni imetniki spet norijo in panično prodajajo? Ali dolgoletni imetniki ohranjajo svojo vero ali se diamantne roke celo spreminjajo v papirnate roke?
Odklon zaloga proti toku
Skoraj vsi v Bitcoin prostoru so slišali za zaloga za pretok (S2F) model. Bitcoin ceni po njegovem pomanjkanju. Odklon je trenutna cena, deljena z vrednotenjem modela zaloga-tok. Stock-to-flow je postal zelo kontroverzen model. Dolgoročno je verjetno (veliko) preveč optimističen, ker nima vgrajenih padajočih donosov, vendar obstajajo empirični dokazi, da so v bitcoinu padajoči donosi.
Toda model bi lahko bil še vedno zelo uporaben. Kar počne, je vrednotenje cene bitcoina med določeno razpolovitvijo (pričakovanje). In koristno je ločiti, v katerem obdobju se znajdete med razpolovitvami (časom). Tudi če se izkaže, da je pričakovana vrednost S2F previsoka, jo je še vedno mogoče uporabiti v indikatorju vstopa. Zakaj? Ker ustvarjamo razmerje in če bo cena S2F previsoka, bo »zelena cona« razmerja nižja, kot če bi bil S2F (povsem) pravilen.
Odstotek ponudbe v dobičku
Ker ima odklon S2F pričakovano vrednotenje in pokrit čas, se moramo še vedno ukvarjati z vedenjem in občutki, da najdemo odlično vstopno točko. Da bi dobili občutek o tem, kakšno je razpoloženje med popravkom, je koristno opazovati, koliko ljudi je pod vodo z nakupom bitcoina. To je mogoče z metriko odstotka ponudbe v dobičku, ker če je 70 % ponudbe v dobičku, 30 % ni.
Ker se je cena bitcoina dvignila le v daljšem časovnem okviru, bi lahko rekli, da imajo novi udeleženci na trgu največje možnosti, da se znajdejo v položaju nerealizirane izgube. Vemo tudi, da mlajši kot so kovanci, večja je verjetnost, da bodo prodani. Zato je verjetnost, da so novi udeleženci prodajalci panike, ki prodajajo z izgubo, zelo velika v primerjavi z vlagatelji, ki so na trgu dlje.
Vpliv odstotka ponudbe v dobičku (PSiP) je zelo pomemben za prepoznavanje dna in s tem dobrega vstopa. Ko PSiP med popravkom pade in spet naraste, to pomeni, da so papirnati lastniki prodali svoj bitcoin. Če je bilo prodanih dovolj bitcoinov z izgubo, se verjetno začne oblikovati dno. Novi lastniki niso na izgubi in ne bodo kmalu prodali novo pridobljenega bitcoina. Običajno so ti novi lastniki tudi vlagatelji, ki imajo trdno prepričanje in so bili skozi več resnih popravkov.
Če je PSiP še vedno nizek in se še naprej spušča, to pomeni, da imajo papirnate roke še dovolj hopija in da se mora kapitulacija sprožiti, preden se oblikuje dno.
Indikator vstopa
Množenje odklona med zalogo in pretokom (S2FD) s PSiP daje vrednost v razponu od 0.15 do ena. Šele ko tržna cena preseže vrednost S2F, se kazalnik tudi dvigne, tako kot vrhovi izpuha v letih 2011, 2013 in 2014. Opaziti je bilo mogoče tudi, da dna te metrike sčasoma oblikujejo nekoliko nižje najnižje vrednosti, kar bi pomenilo da bi najnižja vrednost sčasoma padala. Padec dna bi lahko bil pokazatelj, da je vrednotenje S2F preveč bikovsko, vendar bomo o tem pustili odprto za razpravo.
Ko se kazalnik približa 0.2, je bil v preteklosti vedno odlična vstopna točka. Upoštevajte, da so ti nakupni trenutki prikazani tudi zunaj medvedjih trgov. Videti je bilo, da sta dve nakupni priložnosti lepo predstavljeni v bikovskem obdobju 2017, presenetljivo pa tudi sredi leta 2021 in v zadnji januarja 2022.
Dynamics
Dinamika med S2FD in PSiP je izjemna. Vzemimo za primer 6. januar 2021. Tržna cena je bila 36,850 $, S2FD pa 0.987, tako da je bila cena S2F 37,340 $. PSiP je bil 100 %. Torej je bil vsak (on-chain) bitcoin HODLer z dobičkom. Indikator vstopa (TEI) daje 0.987 krat 100 %, kar je enako 0.987. Torej je bila cena skoraj enaka. Nihče ni bil na izgubi in cena je bila na pričakovani ravni za to obdobje, zato ni bila odlična vstopna točka.
Poglejmo trenutke v času, ko je prišlo do velikega popravka. 25. avgusta 2015 je cena padla na 211.04 $, medtem ko je bil S2FD 0.578, PSiP pa 36.5%. TEI je dal 0.21.
Hitro naprej do 15. decembra 2018 je bila cena 3,255 $, S2FD pa 0.463, PSiP pa 40.18 %. TEI je dal 0.186. Nekoliko več HODL-jev je imelo dobiček kot v letu 2015, vendar je bil odklon med tržno ceno in ceno S2F večji.
Na medvedjem trgu bi lahko dobili odličen vstop, vendar se bodo takšni vnosi pojavili tudi na bikovskem trgu. Potem ko smo 2,991. junija 11 dosegli novo najvišjo vrednost 2017 $, smo se v nekaj tednih vrnili na 1,914 $. S 78-odstotnim PSiP bi se lahko razpravljalo o tem, ali bi bil to odličen vstop. Vendar je bil S2FD 0.35, kar je povzročilo TEI 0.273. Če pogledamo nazaj, je bila to pravzaprav odlična vstopna točka kljub temu, da je bila sredi bika.
Enako se je zgodilo spomladi 2021. 19. julija 2021 je bila cena bitcoina 30,834 $, S2FD pa 0.279, vendar je bil PSiP le 65.8 %, kar je dalo TEI 0.177. Rezultat je skoraj enak kot v letih 2018 in 2015, vendar ima drugačno strukturo. V letih 2015 in 2018 je bil S2F.D manj hud, vendar je bila ponudba z izgubo večja. Leta 2021 je bil S2FD res velik, kar je povzročilo nizko število, vendar ponudba z izgubo ni bila tako grda.
Videti je, da obstaja korelacija med soglasjem bitcoin HODLerjev o ceni v vsakem obdobju prepolovitve in zneskom (nerealizirane) izgube, ki jo bodo utrpeli med tem razpolovitvijo. Leta 2015 je obstajalo soglasje, da je cena razmeroma visoka, in ko je cena padla, je bilo veliko ponudbe na izgubi. Leta 2021 je obstajalo soglasje, da je cena razmeroma nizka, vendar je tudi zagotovilo, da zadržana ponudba ni bila toliko izpostavljena (nerealiziranim) izgubam.
Sčasoma se zdi, da je okoli 0.2 zelo dobra vstopna točka in skoraj vsakič dejansko dno. Opozorilo o spojlerju, tokrat je bil TEI na 0.2 pri 35,000 $! Čas za vpis?
To je gostujoča objava Johana Bergmana. Izražena mnenja so povsem njihova in ne odražajo nujno mnenj BTC Inc oz Bitcoin Magazine.
- 000
- 11
- 2020
- 2021
- 2022
- O meni
- Račun
- Ukrep
- Sprejetje
- vsi
- že
- znesek
- okoli
- članek
- Avgust
- povprečno
- Bear Market
- počutje
- Bitcoin
- Bitcoin Cena
- bitcoinerji
- BTC
- BTC Inc.
- Bik
- Bikovski
- nakup
- Nakup
- klic
- kvote
- Kovanci
- v primerjavi z letom
- Soglasje
- Popravki
- bi
- par
- Ustvarjanje
- Trenutna
- Trenutno stanje
- krivulja
- ponudba
- Razprava
- Kljub
- DID
- drugačen
- razpravlja
- Ne
- navzdol
- padla
- dinamika
- Zgodnje
- Izdelati
- vsi
- Primer
- Pričakuje
- dejavniki
- Osredotočite
- obrazec
- igra
- pridobivanje
- stekleno vozlišče
- dogaja
- dobro
- veliko
- Gost
- Gost Prispevek
- Razpolovitev
- ob
- visoka
- zgodovina
- Hodlerji
- imetniki
- Kako
- HTTPS
- Pomembno
- Indeks
- vplivajo
- Vlagatelji
- IT
- januar
- julij
- vzdrževanje
- velika
- večja
- Stopnja
- Long
- si
- znamka
- Tržna
- Prisotnost
- srednje
- Model
- mesecev
- Najbolj
- premikanje
- Blizu
- Nova tržnica
- odprite
- Komentarji
- Priložnosti
- Lastniki
- Panic
- Papir
- Udeleženci
- ljudje
- mogoče
- predstaviti
- Predsednik
- Cena
- Postopek
- Dobiček
- nakup
- obsegu
- vrne
- pravila
- Run
- tek
- prodaja
- Prodajalci
- Občutek
- sentiment
- So
- prodaja
- Nekaj
- Vesolje
- Komercialni
- pomlad
- Država
- močna
- dobavi
- tech
- tehnični
- skozi
- čas
- Vrednotenje
- vrednost
- Počakaj
- Watch
- Voda
- Kaj
- ali
- WHO
- v
- pisanje
- let