Azijsko tvegano financiranje je leta 2023 doseglo najnižjo raven od leta 2015

Zrcaljenje Globalni trg, je tvegano financiranje zagonskih podjetij v Aziji leta 2023 padlo za 38 % in padlo na najnižji skupni znesek v dolarjih od leta 2015.

Tvegano financiranje v Aziji je leta 78.1 znašalo le 2023 milijarde dolarjev, kar je strm padec od 125.2 milijarde dolarjev, zbranih leta 2022, in več kot 58-odstotni padec od osupljivih 187.4 milijarde dolarjev, financiranih leta 2021.

Številkam ni pomagalo zadnje četrtletje leta. Financiranje tveganega kapitala je imelo težave v četrtem četrtletju, saj so zagonska podjetja v Aziji zbrala le 4 milijarde dolarjev, kar je najnižji znesek od zadnjega četrtletja 15.6, ko so zagonska podjetja zbrala le 2015 milijard dolarjev na Crunchbase podatkov.

Tudi tok poslov se je še naprej upočasnjeval, saj je bilo v četrtem četrtletju sklenjenih le 1,481 poslov, kar je 4-odstotno zmanjšanje glede na prejšnje četrtletje in 13-odstotno zmanjšanje iz leta v leto.

Kazalo

Padec iz leta v leto

Glede na to, da se je skupno financiranje tveganega kapitala v Aziji v letu 2023 tako močno zmanjšalo, ni presenetljivo, da je vsaka stopnja financiranja leta XNUMX močno upadla.

Z največjim padcem je vodilo financiranje v zgodnji fazi. Lani so startupi v zgodnji fazi v Aziji zbrali le 27.9 milijarde dolarjev, kar je 47 % manj od 52.5 milijarde dolarjev, zbranih leta 2022.

Naslednje je bilo angelsko in semensko financiranje, ki je padlo za 34 % glede na leto 2022, pri čemer so takšna zagonska podjetja lani zbrala le 6.5 milijarde dolarjev tveganih dolarjev.

Nazadnje, pozni in tehnološki krogi so padli za 30 % — kar je glede na velikost teh krogov pomembno — z 62.8 milijarde $ v letu 2022 na samo 43.7 milijarde $ lani.

Zaokroževanje v pozni fazi in rasti

Zanimivo je, da je počasen Q4 najbolj prizadel pomanjkanje tistih velikih krogov v pozni fazi in rasti. Startupi, ki so zbirali te kroge, so prejeli le 15.6 milijarde USD, kar je 31-odstotno zmanjšanje v primerjavi s prejšnjim četrtletjem in 34-odstotno zmanjšanje v primerjavi s četrtim četrtletjem 4, v katerega je bilo vloženih 2022 milijarde USD.

Nekateri največji posli so vključevali:

• S sedežem v Singapurju Skupina Lazada, spletno nakupovalno mesto, je zbralo 634 milijonov ameriških dolarjev Alibaba Group.
• S sedežem v Saudovi Arabiji Tamara, nakupovalna in plačilna platforma, je zbrala 340 milijonov dolarjev serije C.
• S sedežem v Indiji Udaan, trgovska platforma B2B za proizvajalce, trgovce na drobno in debelo, je zbrala 340 milijonov dolarjev serije A.

Hitrost sklepanja poslov v četrtem četrtletju je bila podobna kot v prejšnjem četrtletju s 4 posli, vendar je to število predstavljalo tudi 161-odstotno zmanjšanje glede na 21 posle v pozni in tehnološki fazi, sklenjene v četrtem četrtletju 204.

Zgodnja faza se zmanjša

Čeprav so krogi v pozni fazi zabeležili najstrmejši padec iz četrtletja v četrtletje, je bil pravzaprav zgodnji krog tisti, ki je zabeležil največji padec iz leta v leto.

V četrtem četrtletju so zagonska podjetja v zgodnji fazi zbrala 4 milijarde dolarjev, kar je 6.1-odstotni padec glede na prejšnje četrtletje, vendar osupljiv 7-odstotni padec glede na četrto četrtletje leta 46, ko so takšna zagonska podjetja zbrala 4 milijarde dolarjev.

Tok poslov presenetljivo ni opazil velikega padca. V četrtem četrtletju je bilo dokončanih 4 krogov v zgodnji fazi, kar je le 528-odstotni padec v primerjavi s prejšnjim četrtletjem in prejšnjim letom. Zdi se, da to dejstvo jasno ponazarja, da čeprav se število takšnih krogov ni veliko zmanjšalo, so bili precej manjši - verjetno zaradi padcev vrednotenja in vlagateljev, ki so še naprej stiskali denarnico.

Angel in seme glej dip

Po drugi strani pa so angeli in semenski krogi opazili veliko zmanjšanje števila. V četrtem četrtletju je bilo sklenjenih 4 poslov, kar je 792 % manj kot v prejšnjem četrtletju in neverjetnih 17 % glede na četrto četrtletje 28.

Angelsko in začetno financiranje je v četrtletju doseglo 1.5 milijarde dolarjev, kar je majhen 3-odstotni padec v primerjavi s tretjim četrtletjem, vendar ogromen 3-odstotni upad v primerjavi s prejšnjim letom, ko je takšno financiranje doseglo 30 milijarde dolarjev.

Razčlenitev po državah

Najbolj zanimivo pri četrtem četrtletju je morda to, kje v regiji je prišlo do nekaterih padcev.

Tvegano financiranje na Kitajskem se je v četrtem četrtletju skoraj prepolovilo glede na prejšnje četrtletje – s 4 milijarde dolarjev v tretjem četrtletju na samo 14.1 milijarde dolarjev v zadnjem četrtletju. Seveda je bilo to pričakovano kot nekatera ameriška podjetja VC so se umaknili iz regije zaradi naraščajočih napetosti med Kitajsko in ZDA. Druga pomembna podjetja, kot npr GGV Kapital in Redwood Capital napovedali, da bodo ločili svoje kitajske podružnice od svojih podjetij v ZDA.

Azija se bo težko vrnila na, recimo, raven iz leta 2020, če največja država v regiji in tvegani trg ne bo mogla nekako najti načina, da bi nadomestila vse manjše naložbe ZDA.

Druga država, ki je doživela znaten upad, pri čemer je financiranje padlo na približno 500 milijonov dolarjev – 66-odstotni padec od 1.5 milijarde dolarjev v tretjem četrtletju, je Izrael. Padec očitno sovpada z Oktobrski napad Hamasa in posledični konflikt.

Izrael ima trden zagonski ekosistem – zlasti ko gre za področja, kot je kibernetska varnost – in logično je misliti, da bo ekosistem še naprej imel težave pri zbiranju denarja, dokler bo divjal konflikt.

Kar smo se naučili

Te napetosti in geopolitična vprašanja bodo nedvomno ostala tudi v novem letu, tako da bodo vsi, ki upajo na hitro okrevanje od nizkih skupnih vrednosti v četrtem četrtletju, morda razočarani.

Eden od vlagateljev in ustanoviteljev zagonskega podjetja je v zadnjih nekaj četrtletjih veliko govoril o tem, da se trg tveganega kapitala zgolj »ponastavlja« in vrača k normam pred pandemijo leta 2020.

To se zdi precej optimistično glede na številke Q4.

Nobenega dvoma ni, da se tvegani trg ponastavlja, vendar se bo morda vrnil dlje od leta 2020.

Metodologija

Podatki v tem poročilu prihajajo neposredno iz Crunchbase in temeljijo na poročanih podatkih. Sporočeni podatki so od 3. januarja 2024.

Upoštevajte, da so podatkovni zamiki najbolj izraziti v najzgodnejših fazah tvegane dejavnosti, saj se zneski financiranja semen znatno povečajo po koncu četrtletja / leto.

Upoštevajte, da so vse vrednosti financiranja navedene v ameriških dolarjih, razen če ni drugače navedeno. Crunchbase pretvori tuje valute v ameriške dolarje po prevladujočem promptnem tečaju od datuma poročanja o krogih financiranja, prevzemih, IPO in drugih finančnih dogodkih. Tudi če bi bili ti dogodki dodani Crunchbaseu dolgo po napovedi dogodka, se transakcije v tuji valuti pretvorijo po zgodovinski promptni ceni.

Slovarček pogojev financiranja

Od januarja 2023 smo spremenili način vključitve krogov financiranja podjetij v naše poročanje. Krogi financiranja podjetij so vključeni samo, če je podjetje zbralo lastniško financiranje na začetku prek kroga financiranja serije tveganega kapitala.

Semena in angeli so sestavljeni iz semenskih, predsemenskih in angelskih krogov. Crunchbase vključuje tudi kroge tveganj neznanih serij, kapitalsko množično financiranje in konvertibilne bankovce v višini 3 milijone USD (ali pretvorjena v USD) ali manj.

Zgodnja faza je sestavljena iz krogov serije A in serije B ter drugih krogov. Crunchbase vključuje kroge neznanih serij, podjetniške in druge kroge nad 3 milijone dolarjev in tiste, ki so manjši ali enaki 15 milijonom dolarjev.

Pozne faze sestavljajo serije C, serije D, serije E in pozneje črkane runde tveganj v skladu s konvencijo o poimenovanju „Series [Letter]“. Vključeni so tudi krogi neznanih serij, podjetniški podvigi in drugi krogi nad 15 milijonov dolarjev.

Tehnološka rast je krog zasebnega kapitala, ki ga je sprožilo podjetje, ki je prej izbralo krog "tveganega kapitala". (Torej v bistvu kateri koli krog iz predhodno opredeljenih faz.)

Ilustracija: Dom Guzman