Aplikacija YieldMax Files za ETF, osredotočena izključno na MicroStrategy

Sklad, s katerim se trguje na borzi, bi ponudil posredno izpostavljenost delnicam MSTR z uporabo strategije izvedenih finančnih instrumentov. Bloombergov analitik je izrazil skepticizem glede potencialnega izdelka.

YieldMax, ki je specializirano za ustvarjanje dohodka za vlagatelje s prodajo nakupnih opcij v enem samem podjetju ali borznem skladu (ETF), je vložila prijavo pri Komisiji za vrednostne papirje in borzo (SEC) za ustanovitev sklada, ki ponuja izpostavljenost do cene delnice programske opreme MicroStrategy (MSTR), največjega korporativnega imetnika bitcoinov.

YieldMaxMSTR Option Income Strategy ETF ne bi bil neposredno lastnik delnic MicroStrategy, ampak bi raje zaslužil s trgovanjem z izvedenimi finančnimi instrumenti MSTR.

"Glavni naložbeni cilj sklada je iskanje tekočega dohodka," je zapisano v prospektu. "Sekundarni naložbeni cilj sklada je iskanje izpostavljenosti do cene delnice navadnih delnic družbe MicroStrategy Incorporated ("MSTR"), ob upoštevanju omejitve potencialnih naložbenih dobičkov."

Toda Bloombergov višji analitik ETF Eric Balchunas je izrazil skepticizem glede potencialne ponudbe YieldMax.

»Za ljudi, ki so naklonjeni MicroStrategy, je po mojem mnenju bolje, da delnice kupijo,« je Balchunas povedal Unchained v elektronskem sporočilu. "To bi bilo za tiste, ki res radi samo pridobivate donos in ste morda želeli malo blažilnika, ker ste mislili, da bo MicroStrategy propadel."

Z uporabo sintetične krite klične strategije želi sklad zagotoviti mesečni dohodek s prodajo klicnih opcij MicroStrategy in z obrestmi, zasluženimi za imetja vrednostnih papirjev državne blagajne ZDA, ki se uporabljajo za zavarovanje opcij. Zasnova omejuje največji mesečni dobiček z možnostjo MicroStrategy na 15 %, kar omejuje navzgor, a tudi zmanjšuje tveganje.

»Skoraj gledam na to kot na vlaganje v MicroStrategy brez prednosti, vendar z morebitno zaščito pred negativnimi stranmi, ker bi premija, ki jo dobite od donosa, ublažila padec cene v vašem skupnem donosu,« je pojasnil Balchunas.

Sklad MSTR bi se dobro prilegal Portfelj podjetja YieldMax ETF-jev, ki ustvarjajo donos in so osredotočeni na izpostavljenost tehnoloških delnic. Podjetje ponuja tudi sredstva, ki so med drugim izpostavljena delnicam Tesle, Apple, Google, Amazon in Coinbase.

Družba MicroStrategy, ki jo je leta 1989 ustanovil Michael Saylor, je v zadnjih letih prišla na naslovnice, ker se je od svoje osnovne dejavnosti programske opreme preusmerila k vztrajnemu nakupovanju bitcoinov.

Med 1. in 29. nov. podjetje pridobilo 16,130 BTC, s čimer se njegovo skupno imetje poveča na 174,530 bitcoinov, kar je vredno približno 7.7 milijarde dolarjev po trenutnih tržnih cenah. MicroStrategy je za žetone porabil 5.2 milijarde dolarjev in ustvaril 2.5 milijarde dolarjev dobička.