Ameriški dolar zaključuje zmagovit teden pred zasedanjem FOMC, podatki PCE

Ameriški dolar zaključuje zmagovit teden pred zasedanjem FOMC, podatki PCE

Časovni žig: 26. januar 2024 1:05
Izvorno vozlišče: 3085558

DELI:

  • Indeks DXY beleži izgubo, ne more konsolidirati preteklega 200-dnevnega SMA, vendar zaključuje 0.20-odstotni zmagoviti teden.
  • Osnovne številke PCE iz decembra so bile šibke.
  • Trgi še vedno odlagajo začetek cikla popuščanja Feda na maj.

Indeks ameriškega dolarja (USD) se trenutno spopada z izgubami in se trguje pri 103.35 na DXY kot odgovor na objavo mehkejših podatkov o izdatkih za osebno potrošnjo (PCE) za december, ki so golobom dali upanje na prejšnje znižanje obrestnih mer.

V tem smislu tržna pričakovanja namigujejo na možno znižanje obrestne mere s strani Fed marca. Če pa se gospodarska rast ohrani, se marčevsko znižanje obrestne mere zdi malo verjetno. Zato so se stave še naprej premikale proti ciklu popuščanja, ki se je začel maja. Če bodo ZDA še naprej kazale odpornost in bodo trgi odložili pričakovanja rezov, bo negativna stran kratkoročno omejena.

Dnevni povzetek Tržni gibalci: Ameriški dolar se je znižal po decembrskih podatkih PCE

  • Decembrski osnovni indeks cen PCE (YoY), ki je želeno merilo inflacije Feda, je znašal 2.9 %, kar je nekoliko manj od konsenza 3 % in nižji od prejšnjih 3.2 %.
  • Glavni indeks je ostal konstanten pri 2.6 %, kot je bilo pričakovano.
  • Donosi 2-letnih, 5-letnih in 10-letnih ameriških obveznic naraščajo in se trenutno gibljejo pri 4.35 %, 4.04 % oziroma 4.14 %.
  • Orodje CME FedWatch navaja, da za januarsko srečanje ni pričakovati nobenih sprememb zvišanja obrestnih mer, medtem ko trgi namigujejo na znižanje obrestnih mer marca in maja 2024 z večjimi verjetnostmi, da se bo cikel umirjanja začel v slednjem. 

Tehnična analiza: Kratkoročni nakupni pritisk indeksa DXY upada, ko se biki borijo za obrambo 200-dnevnega SMA

O Kazalniki na dan grafikon odražajo boj med nakupnim in prodajnim pritiskom. Indeks relativne moči (RSI) prikazuje negativen naklon, vendar ostaja v pozitivnem območju, kar namiguje na zmanjševanje nakupovalnega zagona. Tako bi lahko bil potencialni premik k prodajalcem na kartah.

Indikator konvergenčne divergence drsečega povprečja (MACD) hkrati signalizira upad pritiska navzgor, saj so se zelene črte na histogramu začele zmanjševati. 

Ko opazujemo položaj indeksa glede na njegova preprosta drseča povprečja (SMA), opazimo kombinacijo nakupnih in prodajnih pritiskov. Ohranjanje DXY nad 20-dnevnim SMA kaže na poskuse bikov, da bi nadzorovali kratkoročni tržni trend, čeprav še vedno obstajajo dolgotrajni medvedji podtoni.

Dejstvo, da je indeks še vedno pod 100- in 200-dnevnimi SMA, pa nakazuje, da medvedi ohranjajo bikovski prijem v širšem kontekstu. Zdi se, da prodajalci dolgoročno prevladujejo v pripovedi, biki pa se trudijo pridobiti prednost. 

Stopnje podpore: 103.30, 103.00, 102.80, 102.60 (20-dnevni SMA).
Ravni upora: 103.50 (200-dnevni SMA), 103.70, 103.90.

Pogosta vprašanja o obrestnih merah

Obrestne mere zaračunavajo finančne institucije za posojila posojilojemalcem in se plačujejo kot obresti varčevalcem in vlagateljem. Nanje vplivajo osnovne posojilne obrestne mere, ki jih določijo centralne banke kot odgovor na spremembe v gospodarstvu. Centralne banke imajo običajno mandat za zagotavljanje stabilnosti cen, kar v večini primerov pomeni ciljno stopnjo osnovne inflacije okoli 2 %.
Če inflacija pade pod ciljno vrednost, lahko centralna banka zniža osnovne posojilne obrestne mere, da bi spodbudila posojanje in spodbudila gospodarstvo. Če inflacija naraste znatno nad 2 %, to običajno povzroči, da centralna banka zviša osnovne posojilne obrestne mere, da bi znižala inflacijo.

Višje obrestne mere na splošno pomagajo okrepiti valuto države, saj jo naredijo bolj privlačno mesto za parkiranje denarja za svetovne vlagatelje.

Višje obrestne mere na splošno negativno vplivajo na ceno zlata, ker povečajo oportunitetne stroške posedovanja zlata namesto vlaganja v obrestovana sredstva ali vlaganja gotovine v banko.
Če so obrestne mere visoke, to običajno dvigne ceno ameriškega dolarja (USD), in ker je cena zlata izražena v dolarjih, to vpliva na znižanje cene zlata.

Obrestna mera Fed Funds je obrestna mera čez noč, po kateri si ameriške banke posojajo druga drugi. To je pogosto citirana glavna obrestna mera, ki jo določi Federal Reserve na svojih sejah FOMC. Nastavljena je kot razpon, na primer 4.75 %-5.00 %, čeprav je navedena vrednost zgornja meja (v tem primeru 5.00 %).
Tržna pričakovanja glede prihodnje obrestne mere Fed skladov se spremljajo z orodjem CME FedWatch, ki oblikuje, koliko finančnih trgov se obnaša v pričakovanju prihodnjih odločitev o denarni politiki Federal Reserve.

Časovni žig:

Več od FX Street