Industrija digitalnih sredstev ima veliko podobnosti s TradFi, zato je mogoče uporabiti veliko istih časovno preizkušenih načel TradFi za urejanje prostora digitalnih sredstev.
Tradicionalne finančne institucije že veliko prispevajo k ekosistemu digitalnih sredstev, saj vnašajo likvidnost v gospodarstvo in strankam ponujajo možnost, da imajo, trgujejo in v nekaterih primerih zastavijo digitalna sredstva. Odobritev promptnega Bitcoin ETF s strani Komisije za vrednostne papirje in borzo ZDA bo le še okrepila udeležbo takih institucij.
Prihajajoči pritok vrednosti v digitalna sredstva je nadaljnji jasen poziv regulatorjem, naj zagotovijo jasna navodila, kako lahko igralci digitalnih sredstev dosežejo skladnost s predpisi.
Številne jurisdikcije po vsem svetu sprejemajo regulativni pristop k digitalnim sredstvom, ki odraža standarde, ki že desetletja veljajo za tradicionalne finance (TradFi). Uvedba teh osnovnih, dobro preizkušenih zaščit je velik korak k ustvarjanju varnejših trgov digitalnih sredstev. Vendar pa bi lahko tem regulativnim okvirom koristilo določanje jasnejših pričakovanj glede skrbništva in strukture trga; TradFi v zvezi s tem ponuja zelo uporabna načela, ki jih je mogoče uporabiti v industriji digitalnih sredstev.
Kaj bi se industrija digitalnih sredstev morala naučiti od TradFi
V TradFi je vrednostna veriga trgovanja namenoma razdeljena tako, da so borza, posredniki, klirinška hiša in skrbniki ločene stranke. Ta tržna struktura samodejno ustvari sistem zavor in ravnovesij ter odstrani vsako posamezno točko napake. Industrija digitalnih sredstev ima zanimiv odtenek v tem, da so borze digitalnih sredstev pogosto vertikalno integrirane in opravljajo večino, če ne vseh zgornjih funkcij, zlasti zagotavljajo izmenjavo za trgovanje in tudi skrbništvo nad sredstvi, s katerimi se trguje.
Regulatorji razmišljajo, ali bi posnemali vidike strukture trga TradFi za industrijo digitalnih sredstev, vendar je vprašanje, kako daleč morajo iti? Zlasti bi morali zahtevati, da izmenjave digitalnih sredstev uporabljajo neodvisne skrbnike tretjih oseb, ki niso povezani z izmenjavo?
Imeti skrbnika ločenega od borze bi pomagalo preprečiti primere goljufij in zlorabe sredstev strank, čeprav se zdi, da doslej noben regulator ni predpisal, da izmenjave digitalnih sredstev uporabljajo neodvisne skrbnike tretjih oseb. Zdi se, da predlagana pravila v Singapurju borzam dovoljujejo možnost, da same zagotovijo skrbništvo prek operativno neodvisne enote ali uporabijo neodvisnega skrbnika tretje osebe. V Hongkongu pa licenčne borze digitalnih sredstev (»platforme za trgovanje z virtualnimi sredstvi«) ne smejo uporabljati neodvisnih skrbnikov, temveč morajo svojim strankam zagotoviti skrbništvo prek hčerinske družbe borze.
Ne glede na ureditev skrbništva, ki jo uporabljajo borze, je ključnega pomena, da so te niansirane ureditve jasno razkrite strankam, da lahko sprejemajo odločitve na podlagi informacij. Stranke bi morale vedeti, kako se njihova sredstva hranijo in varujejo na borzah in drugih trgovalnih platformah, ki jih uporabljajo. Stranke, ki so bolj nenaklonjene tveganju, se lahko obrnejo k trgovanju na borzah in platformah, ki v celoti ali vsaj delno uporabljajo neodvisne skrbnike za hrambo svojih sredstev.
»Skrbništvo« kot absolutni, enostranski nadzor nad digitalno denarnico
Da bi se moralo "skrbništvo" nanašati na tako absolutno, enostransko kontrolo denarnice, je pomemben odtenek, ki bi ga morali upoštevati predpisi. Malezijska komisija za vrednostne papirje je dala zelo koristne smernice o tem v svojih Smernice o digitalnih sredstvih, ki pravi, da se oseba ne šteje za skrbnika, če nima popolnega nadzora nad digitalnimi sredstvi, pri čemer je "popolni nadzor" opredeljen kot možnost enostranskega prenosa le-teh iz denarnice.
Vendar v drugih državah, ki urejajo digitalna sredstva, pravila niso vedno tako jasna glede tega, katere denarnice veljajo za skrbniške in jih je treba regulirati. Ponudniki storitev denarnice, ki nimajo nobenega od ključev ali deležev denarnice multisig ali MPC ali pa jih ni dovolj, da bi enostransko umaknili digitalna sredstva iz denarnice, v resnici samo zagotavljajo denarnice brez skrbništva, ki ne bi smele soditi v regulativni okvir.
Končne stranke bi se morale dobro zavedati, ali se njihova digitalna sredstva hranijo v skrbniških ali neskrbniških denarnicah. Če se stranka prijavi za denarnico brez skrbništva, se mora zavedati, da je sama odgovorna za varnost in varnost svojih digitalnih sredstev. Druga možnost je, da razmislijo o uporabi skrbniških denarnic, ki jih zagotavljajo zaupanja vredni, ugledni in regulirani ponudniki storitev denarnice.
Kaj je naslednje?
Industrija digitalnih sredstev ima veliko podobnosti s TradFi, zato je mogoče uporabiti veliko istih časovno preizkušenih načel TradFi za urejanje prostora digitalnih sredstev, vendar še vedno upoštevati edinstvene nianse, ki jih digitalna sredstva predstavljajo in ki lahko zahtevajo bolj natančno nastavitev predpisi.
V najboljšem interesu industrije digitalnih sredstev je proaktivno in tesno sodelovanje z regulatorji za izmenjavo znanja, industrijskih praks in operativnih izzivov. Bolj kot regulatorji razumejo osnovne nianse digitalnih sredstev, večja je verjetnost, da bomo prišli do pravil za industrijo digitalnih sredstev, ki strankam nudijo močno zaščito, a so sorazmerna s tveganjem in dovolj izvedljiva, da jih lahko upoštevajo podjetja za digitalna sredstva.
HB Lim je generalni direktor APAC za BitGo, ponudnik denarnice za digitalna sredstva in skrbništva.
- Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
- PlatoESG. Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
- PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
- vir: https://thedefiant.io/digital-asset-regulation-needs-to-more-strongly-reflect-tradfi-standards-for-market-structure-to
- :ima
- : je
- :ne
- $GOR
- 121
- 31
- 7
- a
- sposobnost
- nad
- absolutna
- Račun
- Doseči
- dejansko
- Sprejem
- vsi
- omogočajo
- dovoljene
- Alpha
- že
- Prav tako
- vedno
- an
- in
- kaj
- APAC
- zdi
- se prikaže
- uporabna
- Uporabi
- pristop
- odobritev
- SE
- okoli
- ureditev
- ureditve
- AS
- vidiki
- sredstvo
- Sredstva
- At
- samodejno
- zaveda
- tehtnice
- Osnovni
- BE
- postanejo
- bilo
- počutje
- koristi
- BEST
- Big
- Bitcoin
- Bitcoin ETF
- BitGo
- Block
- podstavek
- tako
- posredniki
- vendar
- by
- klic
- CAN
- zajemanje
- primeri
- verige
- izzivi
- Pregledi
- jasno
- bolj jasno
- Obračun
- jasno
- stranke
- tesno
- COM
- prihajajo
- Komisija
- skupnost
- podjetje
- skladnost
- izpolnjujejo
- Razmislite
- šteje
- sodelavci
- nadzor
- bi
- države
- ustvari
- Ustvarjanje
- kritično
- skrbništvo
- skrbnik
- skrbniki
- Skrbništvo
- stranka
- Stranke, ki so
- vsak dan
- desetletja
- odločitve
- Defi
- opredeljen
- digitalni
- Digitalno sredstvo
- Digitalna sredstva
- Smeri
- Direktor
- onemogočena
- do
- smetišče
- Gospodarstvo
- ekosistem
- bodisi
- dovolj
- ETF
- Izmenjava
- Izmenjave
- pričakovanja
- faktoring
- Napaka
- Padec
- daleč
- financiranje
- finančna
- Finančne ustanove
- podjetja
- za
- okviri
- goljufija
- iz
- polno
- funkcije
- Skladi
- nadalje
- dana
- globus
- Go
- skupina
- Navodila
- Imajo
- Hero
- pomoč
- skrita
- držite
- Hong
- Hong Kong
- Hiša
- hover
- Kako
- Vendar
- HTTPS
- if
- Pomembno
- in
- V drugi
- Neodvisni
- Industrija
- priliv
- obvestila
- Namesto
- Institucionalna
- Institucije
- integrirana
- namerno
- Zanimivo
- interesi
- v
- IT
- ITS
- pridružite
- pristojnosti
- samo
- tipke
- Vedite
- znanje
- Kong
- UČITE
- vsaj
- pismo
- LG
- Licencirano
- Verjeten
- likvidnostno
- velika
- Znamka
- Malezijski
- upravljanje
- Generalni direktor
- več
- Tržna
- tržni delež
- Tržna struktura
- Prisotnost
- Maj ..
- član
- zloraba
- več
- Najbolj
- MPC
- večznakovni
- morajo
- Nimate
- potrebe
- Naslednja
- št
- ne-skrbništvo
- Neskrbniška denarnica
- Noben
- Nuance
- senčenje
- Številka
- of
- ponudba
- ponujanje
- Ponudbe
- pogosto
- on
- samo
- operativno
- Možnost
- or
- Ostalo
- naši
- ven
- več
- del
- Sodelovanje
- zlasti
- zlasti
- Stranke
- opravlja
- oseba
- Kraj
- Platforme
- platon
- Platonova podatkovna inteligenca
- PlatoData
- igralci
- Podcast
- Točka
- mogoče
- vaje
- Premium
- predstaviti
- preprečiti
- Načela
- predlagano
- zagotavljajo
- če
- Ponudnik
- ponudniki
- zagotavljanje
- Dajanje
- vprašanje
- res
- Rekapitulacija
- priznajo
- glejte
- odražajo
- obravnavajo
- o
- Uredi
- urejeno
- Uredba
- predpisi
- regulator
- Regulatorji
- regulatorni
- Skladnost z zakonodajo
- relativna
- odstrani
- ugledne
- zahteva
- obvezna
- odgovorna
- pravila
- s
- zaščiten
- varnejši
- Varnost
- Varnost in zaščita
- Enako
- rek
- SC
- Vrednostni papirji
- varnost
- ločena
- Storitev
- ponudnikov storitev
- nastavitev
- Delite s prijatelji, znanci, družino in partnerji :-)
- Delnice
- shouldnt
- podpisati
- podobnosti
- Singapur
- sam
- So
- nekaj
- Vesolje
- Komercialni
- Spot Bitcoin Etf
- delež
- standardi
- Korak
- Še vedno
- močna
- Močno
- Struktura
- hčerinsko podjetje
- taka
- sistem
- Bodite
- da
- O
- Zavračevalec
- njihove
- Njih
- sami
- te
- jih
- tretjih oseb
- ta
- čeprav?
- skozi
- Tako
- do
- proti
- proti
- trgovini
- s katerimi se trguje
- Tradfi
- Trgovanje
- Trgovalne platforme
- tradicionalna
- tradicionalne finance
- Prepis
- prenos
- zaupa
- osnovni
- razumeli
- edinstven
- Enota
- us
- uporaba
- Rabljeni
- uporabo
- vrednost
- navpično
- zelo
- vidna
- denarnica
- Denarnice
- we
- Kaj
- Kaj je
- ali
- ki
- celoti
- bo
- z
- umaknejo
- v
- delo
- bi
- še
- zefirnet