VC pravijo, da je čas, da se Blockchain osredotoči na aplikacije

Ponovno objavil Platon

Spremljevalci: 0

Razvijalci blokovnih verig so letos hitro napredovali pri izboljšanju infrastrukture delovanja teh sistemov. Vse bližje so izvedljivim rešitvam za novo vrsto interneta, ki premika vrednost (tj. denar in vrednostne papirje) tako preprosto kot premika informacije.

Toda ko te rešitve, povezane z infrastrukturo, postajajo jasnejše, kakšen je primer uporabe, zaradi katerega bo Web3 dejansko spremenil igro za finančne storitve, potrošnike in podjetja na splošno?

Vlagatelji v tem prostoru vse pogosteje vidijo naraščajočo potrebo po razvijalcih, da se iz infrastrukture razširijo na področje aplikacij.

Gavin Wang, poslovodni partner in glavni investicijski direktor pri SNZ Capital, zgodnjem vlagatelju v Ethereum, je na konferenci v hongkonškem Cyberportu dejal: »Iščemo ubijalsko aplikacijo. V nasprotnem primeru je vsa ta razširljivost verige blokov mehurček.«

Njegovo podjetje se je izogibalo netrajnostnim projektom v NFT-jih in igrah, kot je modna muha 'play to earn', vendar je podprlo protokole DeFi, kot so MakerDAO, Uniswap in Chainlink Network. Wang verjame, da bo trajalo od pet do deset let, preden bo Web10 postal običajni pojav, vendar zdaj želi staviti na načine za integracijo verige blokov z obstoječim svetom, ki temelji na Web3.

Jupiter Zheng Jialiang, partner pri HashKey Capital, pravi, da mora imeti industrija pripravljene izdelke za množično uporabo za naslednji cikel rasti. »V naslednjih nekaj letih potrebujemo večjo pripoved od igrifikacije ali metaverzuma,« je dejal. "Infrastruktura je skoraj pripravljena."

Infrastrukturni napredek

Investitorji in graditelji v prostoru se ne strinjajo, kaj pomeni "skoraj pripravljeno".

Toda Sandeep Nailwal, soustanovitelj podjetja Polygon, pravi, da pojav dokazov brez znanja omogoča hiter napredek na dveh pomembnih frontah. Eno je razširljivost, drugo pa povezljivost (ali interoperabilnost).

Druge verige, kot sta Ethereum in Solana, so prav tako obravnavale te izzive z dokazi ZK in drugimi tehnologijami. Uspeh bo imel posledice tako za tradicionalne finance kot tudi za domače kripto trge.

"Finančnim trgom bo koristila skoraj takojšnja, atomska poravnava," je dejal Andrew O'Neill iz S&P Global Market Intelligence v Londonu. "To bo zmanjšalo potrebo po likvidnosti znotraj dneva, izboljšalo mobilnost zavarovanja in zmanjšalo tveganje nasprotne stranke."

Ovire za posvojitev

Sprejetje financiranja z verigo blokov ali druge uporabe so ovirale inženirske težave z vodilnimi verigami blokov na ravni 1 ali poravnalne plasti, kot je Ethereum. Ti so ovirali razširljivost.

Ena težava so pristojbine za plin. Večje kot je povpraševanje po določeni storitvi v verigi blokov, višjo ceno validatorji zaračunajo za potrditev transakcije. Poleg tega so pristojbine za plin nepropustne za velikost dane transakcije: ali je vrednost, ki se izmenjuje, vredna dolar ali milijon dolarjev, ni pomembno, pristojbina za plin je enaka. Pomemben je obseg transakcij.

Drugo je hitrost. Do nedavnega je lahko Ethereum obdelal le približno šest do deset blokov na sekundo – zelo počasi v primerjavi s hitrostjo transakcije na sekundo okoli 10 za Viso. Če lahko verige blokov dosežejo takšno hitrost, postane za banke in druge privlačnejše ustvarjanje aplikacij na vrhu.

Svet blokovnih verig trenutno še ni tam, čeprav je napredoval, saj Ethereum, Polygon in Solana zmorejo približno 4,000 TPS. To je znak napredka, a pot je še dolga.

Ethereum postane PoS

Eden pomembnih dogodkov na tej poti je bil prehod Ethereuma z mehanizma soglasja Proof of Work, podobnega bitcoinu (v katerem mora vsako vozlišče potrditi vsako transakcijo), na mehanizma, ki temelji na Proof of Stake. Ko je Ethereum debitiral leta 2016, je dal prednost decentralizaciji in varnosti pred razširljivostjo (tako imenovana trilema blockchain).

Proof of Stake predstavlja delni umik od decentralizacije, vendar je postopek videti uspešen, pravi Gökhan Er, generalni direktor pri IOSG Ventures.

Ugotavlja, da so leta 2023 validatorji Ethereuma in ustvarjalci aplikacij skupaj ustvarili 2 milijardi dolarjev prihodkov. Lido, protokol stakinga za žetone ETH, je ustvaril 540 milijonov dolarjev prihodkov. ConsenSys, največji razvijalec na Ethereumu, je leta 100 ustvaril več kot 2023 milijonov dolarjev prihodkov, vključno z Metamaskom, svojo denarnico, ki ima zdaj 23 milijonov aktivnih uporabnikov mesečno.

Druga metrika posvojitve je staked Eth. Zagon vozlišča na Ethereumu zahteva najmanj 32 ETH, kar je zunaj možnosti večine udeležencev. Vendar je omrežje odvisno od takšnih vozlišč za potrjevanje transakcij – so prva linija varovanja omrežja. Protokoli vložkov, kot je Lido, so kot sklad denarnega trga, ki združuje žetone posameznih uporabnikov za zagon vozlišč na omnibus ravni.

Lido trenutno upravlja 31 operaterjev vozlišč, ki jih izbere mehanizem upravljanja protokola (tj. programska oprema), zasnova, ki naj bi zmanjšala tveganje, da bi Lido postal velikanska, ena sama točka napake ali korupcije. Ethereum, Polygon in Solana imajo vsi postopke za vključitev zainteresiranih strani in razvijalcev v zaščito pred ugrabitvijo omrežja, čeprav imajo vsi ranljivosti.

Kljub temu je bistvena točka, da je vlaganje v Ethereum vse bolj priljubljeno. Leta 2021, pred prehodom Ethereuma na PoS, so imetniki žetonov ETH stavili le 1.2 milijona dolarjev. Od danes je ta številka 27 milijonov dolarjev, kar predstavlja 23 odstotkov vseh žetonov ETH. To je glasovanje o zaupnici v smeri mreže.

Rollupi

Letos je industrija predstavila še eno pomembno tehnologijo za izboljšanje razširljivosti: roll-up.

O'Neill iz S&P pojasnjuje, da zbiranje omogoča Ethereumu in Polygonu, da združujeta transakcije in jih izvajata v ločeni, 'zbirni verigi' ter vrneta paketni izhod na raven 1 za končno poravnavo. (V primeru Polygona vrne transakcije v verigo blokov Ethereum. Solana je ubrala drugačno pot in poskuša obdržati vse v sami verigi Solana.)

Niso pa vsi skupni paketi enaki. Razvijalci Ethereuma pogosto uporabljajo 'optimistične zbiranje', ki predvidevajo, da so transakcije veljavne, razen če se dokaže drugače. Prevaro morajo dokazati validatorji; lahko zamrznejo transakcijo za nekaj dni.

Biti 'optimističen' naloži breme odkrivanja goljufije in izpodbijanja le-teh na validatorje, in če obstaja izziv, ima lahko premor pri transakcijah učinke prelivanja.

Rešitev je zbiranje z ničelnim znanjem. ZK dokazi so kriptografska tehnika za preverjanje resničnosti informacij, ne da bi morali videti temeljne podatke. Uporaba zbiranja ZK pomeni, da je vsaka transakcija potrjena samodejno, ne da bi se bilo treba zanašati na aktivistične validatorje ali zaustaviti transakcije.

Če so uspešni, imajo ZK skupne prednosti za KYC in druge težave s skladnostjo. Njihovo sprejetje tudi razčisti veliko obdelave, ki gre v potrjevanje – in visoke pristojbine za plin. Odstranite to težko delo in pristojbine za plin bi morale postati majhne.

Nič znanja

Polygon's Nailwal pravi, da bodo skupni paketi ZK omogočili neskončno povečanje infrastrukture blockchain in brezhibno povezovanje z drugimi blockchaini.

To pomeni, da lahko veriga blokov ustvari pravi 'internet vrednosti' ali Web3 z enako možnostjo za vsakogar z internetno povezavo, da ustvari aplikacijo, enostavno brska od spletnega mesta do spletnega mesta ter porabi ali premakne podatke in vrednost kamor koli – samo kot podjetje, ki danes objavi videoposnetek na svoji spletni strani, lahko z njegovo vsebino napolni druge družbene medije.

Uvedba ZK rollups ni bila lahka. Polygon je v zadnjih dveh letih investiral skoraj milijardo dolarjev v programerje ZK in sorodne projekte, pravi Nailwal. To je prineslo rezultate. "Veliko ljudi je mislilo, da bo trajalo do pet let, da se uvede popolna, revidirana zbirka veljavnosti ZK," je dejal na dogodku Cyberport. "Ampak mi smo svojega lansirali marca."

Predvideva, da bo imel pojav zbiranja ZK velik vpliv na celotno industrijo Web3, saj ljudem omogoča, da dokažejo veljavnost okolja ali nabora podatkov, ne da bi jih morali sami reproducirati.

Na primer, revizor poslovanja podjetja bo zahteval njegove podatke in poslovno logiko, tako da lahko preveri resničnost tega, kar jim podjetje sporoča. Z ZK tech lahko podjetje revizorju preprosto ponudi preprost računski dokaz. Podobno pri združevanju verige blokov plasti 2 opravijo ogromno računanja v številnih aplikacijah, nato pa izhodne podatke vrnejo Ethereumu.

Banke in splet3

Nezaupljiva narava dokazov SK pomeni, da verigam plasti 1 ni treba popolnoma decentralizirati za njihovo varnost. To pomeni, da bankam in drugim podjetjem ne bo treba skrbeti za zagon aplikacij v okoljih brez dovoljenj, kjer ne morejo ugotoviti, ali trgujejo s sankcionirano nasprotno stranko ali goljufom.

Banke danes delujejo samo na dovoljenih verigah blokov z zaprto zanko. Zaradi tega ne morejo izkoristiti prednosti globalne narave digitalnih omrežij – to pomeni, da denar ali vrednostni papirji, ki jih predstavljajo njihovi žetoni, niso zamenljivi. ZK dokazi, trdi Nailwal, jim bodo dali udobje, ko bodo zapustili svoje obzidane vrtove.

Er iz IOSG pravi, da bo izboljšana infrastruktura verige blokov omogočila tudi končno zmago podjetij Web3 nad velikanskimi, monopolnimi platformami, ki prevladujejo v današnjem internetu.

Ugotavlja, da danes 1 odstotek najboljših spletnih mest prejme 95 odstotkov vsega prometa. Trend je podoben pri mobilnih aplikacijah. To je podjetjem, kot so Meta, Spotify, WeChat in Google, dalo ogromno finančne moči.

Na primer, Meta je leta 117 ustvarila 2022 milijard dolarjev prihodkov, delno zato, ker v celoti monetizira vso vsebino, ki jo navadni ljudje gradijo na njej. YouTuberji platformi dajo 45 odstotkov svojih prihodkov. Spotify in Apple App Store vzameta 30 odstotkov prihodkov od umetnikov ali aplikacij na svojih spletnih mestih.

To se ne zgodi v okoljih Web3. Er pravi, da je Opensea, tržnica NFT, leta 25.3 ustvarila 2022 milijarde dolarjev obsega trgovanja, vendar je prejela le 2.5-odstotno stopnjo prevzema. Uniswap, protokol DeFi, je podpiral 840 milijard dolarjev količin, vendar je bila njegova stopnja prevzema le 0.3 odstotka.

»Ti projekti so odprtokodni, brez dovoljenj in jih je mogoče razdeliti,« je dejal Er. "Če zaračunate preveč za katero koli aplikacijo na kriptovaluti, lahko nekdo razcepi vaš projekt, zgradi drugo različico in zaračuna manj."

Pozitivna stran razvijalcev je, da če izdelajo aplikacijo, niso odvisni od velikanske platforme. Twitter v lasti Elona Muska je pred kratkim zaprl svoje API-je za razvijalce, ki mu niso všeč, tako da so vsi, ki so gradili aplikacije na Twitterju, izgubili čas in denar. Če Google spremeni svoj iskalni algoritem, se bodo mnoga podjetja, ki se zanašajo na Googlove oglase ali uvrstitve, znašla na hladnem.

To ima posledice za finančni sektor, saj je kripto navsezadnje špekulativno okolje. Vse je odvisno od spodbud, da ljudje še naprej gradijo in potrjujejo. »Kadarkoli kriptovaluta vstopi v nov sektor, se industrija hitreje finančno poveča,« je dejal Er.

Ko se bo infrastruktura povečevala in povezovala, bodo finance postale še večja industrija – čeprav v obliki Web3.

Ubijalska aplikacija – ali samo preprosta za uporabo

Pri gradnji infrastrukture je treba še veliko doseči. Infrastruktura v tradicionalnih financah ostaja nenehno spreminjajoča se pokrajina, zato ni nikoli »končana«. Toda tehnologija se zdaj uvaja, da bi Web3 postal razširljiv in interoperabilen.

Če naj Web3 postane mainstream, bo potreboval tudi veliko več aplikacij – in veliko boljših. Danes je prostor naseljen le s tehniki in poznavalci, ker so aplikacije okorne.

"Uporaba kripto denarnic, kot je Metamask, je boleča," je dejal Er. »Ko ga prenesete, se morate prijaviti na veliko sporočil; če napišete napačno številko, lahko izgubite denar, ki ga želite poslati. Potrebujemo tako dobre aplikacije kot tiste v Web2.«

Druga težava je razdrobljenost – pomanjkanje brezšivnosti. Uporaba denarnice za posojanje, vlaganje ali nakup zavarovanja zahteva transakcije v različnih verigah blokov.

Wang iz SNZ je dejal: »Razširljivost je druga stran množičnega sprejemanja. Ne gre samo za nizke pristojbine za plin ali višje TPS. Gre tudi za povezljivost, integracijo z Web2 in odpravljanje ovir za sprejemanje s strani uporabnikov. Pred nami je še dolga pot.”

Alan Li, direktor za naložbe v blockchain pri Da Wan Asset Management, pravi, da tvegani kapital še vedno vlagajo v infrastrukturne projekte. "Glede aplikacijskega dela se moramo še vedno zanašati na podjetja Web2 ... Tudi Facebook ali Google bosta vdelala kripto denarnico v svoj brskalnik ali aplikacijo."

Meni, da bodo priložnosti za naložbe v več projektov, povezanih z DeFi, pri čemer ugotavlja, da so trgi, kot sta Aave in Uniswap, samo za promptne transakcije. Še vedno je prostor za gradnjo izvedenih finančnih instrumentov in strukturiranih produktov, pravi, čeprav bo morda potreben nov trg bikov, da se ustvari dovolj uporabnikov, da se bodo novi projekti izplačali.

Toda Er pravi, da se val naložb začenja obračati. "V zadnjih nekaj letih smo vlagali v infrastrukturo," je dejal. "Zdaj je čas, da preidemo na aplikacije."