Ali ste pripravljeni, da vlagatelji posegajo globlje kot kdaj koli prej?

Ponovno objavil Platon

Spremljevalci: 0

Opomba urednika: Ta članek je prispeval gostujoči pisec Peter Finnie.

Odnos tveganega kapitala do tveganja se je gotovo nekoliko oddaljil. Leto 2022 je pokazalo, da je skupnost prestrašena s financiranjem tveganega kapitala po vsej Evropi propada od skupne naložbene meje 100 milijard EUR, določene v letu 2021. Lani je bilo vloženih skupno 91.6 milijarde EUR. Kaj je nekaj milijard med prijatelji, kajne?

Na žalost so zaradi zadržanosti omejenih partnerjev in drugih novejših strahov, kot je propad banke Silicon Valley Bank, tvegani kapital bolj previdni – medtem ko podvajajo svoje 'zmagovalce'. In to pomeni strožji skrbni pregled.

Vendar to ne pomeni, da je porast povečanja in njihov vpliv na nacionalna gospodarstva končan. V sama Velika Britanija, je prišlo do 13-odstotnega povečanja 'vidnih povečanj' – tistih, ki presežejo raven prometa 10 milijonov GBP ali imajo sredstva v vrednosti več kot 5.1 milijona GBP. V Franciji je naložba v zagonski kampus Station F vplivala na izpad cilja predsednika Macrona o 25 samorogih do leta 2025 3 leta prej. Nemški vladni "Zukunftsfonds" je mobiliziral več deset milijard evrov za financiranje tehnologij prihodnosti.

Vsaka vodilna evropska država svoje gospodarsko okrevanje pripisuje vrednosti svoje scaleup skupnosti. Kljub temu, 5 od 10 povečanj menijo, da jim primanjkuje dovolj kapitala, da bi izpolnili svojo trenutno usmeritev rasti, in "Dolina smrti" za nadaljnje financiranje postaja vse globlja in širša. Ob tem se postavlja vprašanje, kaj lahko storijo scaleupi, da zagotovijo najboljše možnosti za zagotovitev financiranja od VC in angelskih vlagateljev.

Negotovi makroekonomski trendi so pripeljali do negotovih vlagateljev

Leta 2023 se soočamo s skoraj nezaslišanimscaleupsko pokopališče', z Podatki kaže globalni padec financiranja tveganega kapitala za 33 % med Q2 in Q3 – to je 53 % manj v primerjavi z istim časom lani. Jasno je, da so dnevi večmilijonskih začetnih krogov financiranja mimo, vsaj za zdaj, saj makroekonomski trendi, kot so naraščajoči stroški, svetovna energetska kriza in geopolitična nestabilnost, povzročajo večjo zaskrbljenost.

Pri scaleupih, ki so se v veliki meri zanašali na obdobje zapečenih raziskav in razvoja z vlagatelji, ki so izkazovali zaupanje in prepričanje v potencial, so primeri, kot je Theranos, povzročili jezo vlagateljev in strah pred tem, da bi jih prevzeli. Ta popolna nevihta dogodkov je usmerila večjo osredotočenost na notranje delovanje podjetij, ki jih želijo podpirati, s temeljitejšim skrbnim pregledom kot v preteklosti.

Ustanovitelji se pogosto bojijo skrbnega pregleda, vendar je bilo to v redu, ko je šlo za trg prodajalcev, ko so se vlagatelji prerivali, da bi izdali pogoje, stroški in zamude, ki jih zahteva poklicni skrbni pregled, pa so veljali za drago motnjo. Toda če želijo ustanovitelji uspešno premostiti vrzel v financiranju in zaobiti "dolino smrti", je ključnega pomena obrniti razmišljanje. Namesto da bi na to gledali kot na zastrašujočo oviro, je za ustanovitelje in vlagatelje obojestransko koristna vaja, da prepoznajo težave, ki se lahko pojavijo pozneje.

Dobra strategija skrbnega pregleda intelektualne lastnine se začne s patentno zaščito

Ustanovitelji strategije intelektualne lastnine (IP) pogosto pustijo ob strani, saj menijo, da jemljejo nepotreben čas in denar. Vendar pa morajo biti scaleupi, zlasti v kontekstu trenutnega ozračja, opremljeni z odgovori, ki jih vlagatelji želijo slišati med postopkom skrbnega pregleda – to se začne pri IP.

V hitro rastočih, pogosto visoko tveganih sektorjih, kot so znanosti o življenju, umetna inteligenca in digitalno zdravje, bodo vlagatelji želeli videti, da že obstaja trdna strategija intelektualne lastnine za zaščito neopredmetenih sredstev. Za tiste, ki se ukvarjajo z naložbami, je to eden prvih procesov, ki jih je treba upoštevati pri vašem podjetju. Ne samo to, temveč je treba dosledno ponovno preverjati patentno zaščito in morebitno politiko poslovnih skrivnosti.

Med 80 in 90 % vrednosti podjetja leži v njegovem IP in neopredmetenih sredstvih. Če upoštevamo, da bodo vlagatelji želeli vložiti milijone v posel in idejo, je manj presenetljivo, da vlagatelji pričakujejo vsaj določeno raven tržnega 'lastništva', ki ga prinaša dosledna strategija zaščite patentov.

Aktivna patentna zaščita za pripravo vlagateljev na globlje praske

Ustanovitelji se pogosto ujamejo v past vložitve več patentov v fazi zagona svojega podjetja, vendar zanemarijo zagotovitev, da je usklajen s strategijo rasti podjetja, ko doseže kritično stopnjo povečanja. Te vrzeli pri IP – podobno kot življenjepis – vodijo do zahtevnih vprašanj. Navsezadnje podjetja, ki ne opravijo skrbnega pregleda, ne bodo uspela zagotoviti naslednjega kroga naložb ali doseči vrednotenja, ki si ga zaslužijo. Zaščita IP mora slediti tehnološkemu načrtu.

Da bi se izognili tem pastem, mora biti dosleden notranji skrbni pregled intelektualne lastnine za pripravljenost za naložbe sestavni del vaše poslovne strategije. To vključuje nenehno pregledovanje ustreznosti vašega patentnega portfelja in odkrivanje morebitnih vrzeli ter pregled sporazumov o intelektualni lastnini in drugih komercialnih pogodb, da se zagotovi pravilno pravno lastništvo intelektualne lastnine, ki se nanaša na prihodnje dejavnike prihodkov. Podatkovna soba IP mora biti ves čas pripravljena za uporabo.

Tako kot si ustanovitelji prizadevajo za nadaljnje naložbe, morajo iskati nadaljnje patentne prijave za nove inovacije. Eksplicitna strategija intelektualne lastnine, ki je dobro izvedena, lahko pomaga okrepiti notranjo vrednost in prepreči "vdor" konkurentov z ustvarjanjem globljega zaščitnega jarka, ki vliva zaupanje vlagateljev v vašo rast.

Na trgu kupcev morajo biti ustanovitelji pripravljeni na to, da bodo vlagatelji posegli globlje v postopek skrbnega pregleda in sodelovali z njimi – sicer tvegajo, da bodo zdrsnili v zevajočo vdolbino doline.

- Oglas -