Основы инвестирования в сельскохозяйственные угодья

Переиздано Платоном

Читают: 0

В начале 2000-х годов внезапное осознание того, что миру необходимо кормить быстро растущее население, привело к несколько американских институциональных инвесторов создавать инвестиционные инструменты в сельскохозяйственных угодьях. В начале 2010-х известные фонды, такие как Soros Fund Management, продолжали инвестировать в компании, управляющие фермами в Южной Америке. Но главным событием, которое пролило свет на инвестиции в сельскохозяйственные земли в глазах общественности, стало то, что Билл Гейтс начал инвестировать миллиарды в компании, управляющие фермами в США. После того, как в 2000-х годах институциональные инвесторы впервые создали инструменты для инвестирования в сельскохозяйственные угодья, Билл Гейтс стал крупнейшим частным владельцем сельскохозяйственных угодий в Америке. В этой статье излагаются основы сельскохозяйственных угодий как класса активов.

Конечное предложение

Один из сильнейших аргументов в пользу земли состоит в том, что ее предложение ограничено. В то время как население мира продолжает расти, миру необходимо довольствоваться нынешним количеством существующей земли.

Это имеет два значения. Во-первых, по мере увеличения спроса на сельскохозяйственные угодья будет расти и их стоимость. Во-вторых, фермерам придется производить все больше и больше продуктов питания на своей земле, чтобы прокормить население.

Это объясняет, почему сельское хозяйство является отраслью, которая постоянно внедряет инновации. По данным Комиссии ЕС, текущий объем сельскохозяйственных угодий несколько сократится из-за разработки новых методов ведения сельского хозяйства, которые позволят фермерам производить больше с одной стороны; и из-за желания воссоздать естественные экосистемы с другой. По мере того, как спрос на сельскохозяйственные угодья увеличивается, а предложение уменьшается, сельскохозяйственные угодья будут продолжать дорожать.

Растущий спрос

На стоимость земли влияют две переменные.

Спрос и предложение. Чем выше спрос, тем выше цена. Как мы указывали выше, спрос на сельскохозяйственные угодья и продукцию сельскохозяйственных угодий будет увеличиваться из-за роста населения.
Стоимость продукции земли. Если земля производит пищу, стоимость которой увеличивается (часто из-за нехватки), стоимость земли будет следовать этому примеру.

Поскольку текущие прогнозы указывают на то, что миру в конечном итоге придется накормить более 9 миллиардов человек к 2050 году, спрос на сельскохозяйственные угодья и цена на них будут продолжать расти.

Не коррелирует с фондовым рынком

Это означает, что когда фондовый рынок падает или экономика вступает в рецессию, стоимость земли редко снижается. Это связано с тем, что стоимость земли частично зависит от цены и рынка продуктов питания. Рецессия или нет, людям нужно есть.

Это объясняет, почему так много институциональных инвесторов инвестируют в сельскохозяйственные угодья. Это помогает им диверсифицировать свой портфель и снизить риск в случае краха фондового рынка.

Следит за индексом потребительских цен

ИПЦ — это индекс потребительских цен. Это показатель, рассчитываемый на основе средних разностей суммы цен на корзину товаров и услуг. Это один из показателей, доступных для расчета траектории инфляции из года в год. Одним из самых веских аргументов в пользу инвестиций в сельскохозяйственные угодья является тот факт, что их стоимость увеличивается с инфляцией.

В то время как фондовый рынок, как ожидается, снизится в случае инфляции в долгосрочной перспективе, цена сельскохозяйственных земель будет расти вместе с инфляцией.

Поскольку стоимость сельхозугодий привязана к ценам на продовольствие, а цены на продовольствие вырастают в первую очередь, когда начинается инфляция, стоимость сельхозугодий следует за инфляцией. Таким образом, сельскохозяйственные угодья являются одним из немногих активов, наряду с золотом, которые инвесторы могут приобрести для хеджирования последствий инфляции.

Низкая волатильность инвестиций в сельскохозяйственные угодья

Сельскохозяйственные угодья низкая волатильность по нескольким причинам.

Во-первых, сельскохозяйственные угодья не торгуются на фондовых рынках. Это означает, что цена сельхозугодий в любой момент времени представляет собой рассчитанную цену всех предложений сельхозугодий, доступных в момент Т. Поскольку цены на сельхозугодья не меняются изо дня в день, волатильность сельхозугодий низка.

Во-вторых, покупка и продажа сельскохозяйственных угодий — медленный процесс. На организацию полной продажи и передачи права собственности в официальном госреестре уходит не менее 30 дней (в зависимости от страны). Это означает, что мы не наблюдаем резких колебаний вверх и вниз, в отличие от акций, которые можно быстро покупать и продавать.

В-третьих, объем инвестиций в сельхозугодья не такой большой, как в другие активы.

В-четвертых, в отличие от недвижимости или акций, инвесторы редко занимают деньги для покупки сельхозугодий. Это связано с тем, что сельхозугодья неликвидны. Риски покупки сельхозугодий на заемные деньги слишком высоки, поскольку продать инвестиции, чтобы получить наличные деньги, непросто.

Наконец, инвестиции в сельскохозяйственные угодья осуществляются на долгосрочную перспективу. Сельскохозяйственные угодья не являются активом, которым инвесторы спекулируют, потому что они недостаточно волатильны и ликвидны.

Важные возвраты

Сельскохозяйственные угодья в Центральной и Восточной Европе за последние десять лет возвращались в среднем двухзначным числом.

На это есть две основные причины. В конце СССР экономика нынешних центральных и восточных стран ЕС была менее развита, а это означает, что жизнь была дешевле, чем в западных странах в целом. Установление капитализма, пришедшего на смену прежней «плановой экономике», привело к экономическому буму, резко повысившему как качество жизни, так и цены. Затем фермеры увеличили свою продукцию, переняв более совершенные методы выращивания продуктов питания, и стоимость земли последовала их примеру.

Согласно данным, в период с 2011 по 2020 год стоимость сельскохозяйственных угодий в странах ЕС, ранее входивших в советский блок, выросла с 79% в Латвии до 424% в Румынии. Евростат поле.

осязаемый

Сельскохозяйственная земля является материальным активом. Подобно золоту или недвижимости, его стоимость вряд ли упадет до нуля, потому что, с одной
не может обанкротиться, а с другой всегда пригодится. Тот факт, что земля осязаема, также делает ее устойчивой.

Сельскохозяйственная земля как актив противостоит стихийным бедствиям и большинству катастроф. В случае пожара или наводнения урожай за год теряется, но можно будет посадить на следующий урожай. В отличие от лесов, которые могут потерять двадцать лет роста деревьев в результате пожара, потери сельскохозяйственных угодий невелики, поскольку они выращивают урожай всего за несколько месяцев. Кроме того, потери не влияют на стоимость самой земли.

Риски инвестиций в сельскохозяйственные угодья

Сельскохозяйственная земля, как и любой актив, не является полностью безрисковой. По сути, есть три риска, которые могут снизить цену участка.

Ядерная авария

Первая угроза – ядерная авария. Как показали аварии на Чернобыльской АЭС, после аварии загрязненная земля потеряла всю свою полезность и, следовательно, ценность. Этот риск касается только участков вокруг ядерных реакторов. Его шансы оцениваются как очень низкие.

война

Война — еще один риск. Когда одна страна вторгается в другую и захватывает землю, бывшему владельцу становится трудно требовать ее обратно.

Морской паводок

Наконец, последний риск заключается в том, что земля, расположенная у моря, и особенно земля уже ниже уровня моря, может быть затоплена из-за повышения уровня моря, вызванного глобальным потеплением.

Обзор

Земля является одним из активов с самыми сильными основами.
Это также самый старый актив в мире.
Люди начали торговать и передавать землю в частную собственность около 12,000 XNUMX лет назад, когда
мы стали малоподвижными.
Технологии не заменят потребность в земле, и они будут нужны всегда, пока
люди населяют Землю.

Эти характеристики делают землю, и особенно сельскохозяйственные угодья, одним из лучших классов активов в мире.
мир.

Присоединяйтесь к бесплатному 45-минутному вебинару 23 июня, чтобы обсудить экономику сельскохозяйственных угодий и то, как LandEx, первая краудфандинговая платформа, специально предназначенная для инвестиций в сельскохозяйственные угодья, может помочь инвесторам диверсифицировать свой портфель. Зарегистрируйте свое место в Вебинар Landex.