NATIONGATE HOLDINGS БЕРХАД

Открыто для подачи заявок: 12
Подать заявку на закрытие: 30/12/2022
Голосование: 04
Дата объявления: 12

акционерный капитал
Рыночная капитализация: 788.094 миллионов (будет зависеть от окончательной цены IPO)
Всего акций: 2.0739 млрд акций
 
Промышленность КАРГ
Прогноз Мсиа EMS отрасли на 2022-2027 гг. CARG: 10.3%

Сравнение конкурентов
NGH: 7.8% (IPO PE11.9)
АТАИМС: -1.9% (PE-6.74)
Аурелиус: 6% (PE30)
ПИРОГ: 5.9% (PE16)
СКПРЕС: 7.5% (PE14.51)
Технологии SMT: 3% (GE, PE12)
ПРОТИВ: 6% (PE21.2)

Бизнес (2022 финансовый год)
Поставщик EMS, специализирующийся на сборке и тестировании. 
(a) электронные компоненты и изделия для производства готовых печатных плат, полуфабрикатов и полностью собранных электронных изделий.
(б) полупроводниковые приборы.
Доход по гео
Мсия: 74.4%
Другие: 25.6%

Фундаментальный
1.Рынок: Ace Market
2.Цена: 0.38 ринггита
3. P/E: 11.9 @ 0.0318 ринггита
4.ROE (Pro Forma III): 19.90%
5.ROE: 38.20%(FYE2021), 27.37%(FYE2020), 6.16%(FYE2019)
6.NA после IPO: 0.16 ринггита
7.Общая задолженность по отношению к оборотным активам после IPO: 0.84 (долг: 457.459 млн, внеоборотные активы: 248.833 млн, оборотные активы: 544.138 млн)
8.Дивидендная политика: официальной дивидендной политики нет. 
9. Шариатский статус: Да

Прошлые финансовые результаты (выручка, прибыль на акцию, PAT%)
2022 (FYE 30 июня, 6 месяцев): 426.002 млн ринггитов (EPS: 0.0159), PAT: 7.8%
2021 (31 декабря финансового года): 760.870 млн ринггитов (EPS: 0.0276), PAT: 7.8%
2020 (31 декабря финансового года): 566.246 млн ринггитов (EPS: 0.0148), PAT: 5.4%
2019 (31 декабря финансового года): 325.998 млн ринггитов (EPS: 0.0025), PAT: 1.6%

Операционный денежный поток по сравнению с прибылью до налогообложения (С поправками)
2022: 13.37%
2021: 46.19%
2020: 139%
2019: -ве

Крупный заказчик (2022)
1. Компания А (Полностью собранная электронная продукция): 54.8%
2. Компания Б (Полностью собранная электронная продукция): 10.5%.
3. Robert Bosch Power Tools Sdn Bhd (готовые печатные платы): 9.2%.
4. Компания C (готовые печатные платы): 5.6%
5. Компания Б (Завершенные печатные платы): 2.9%
***всего 83%

Основные акционеры
Оой Энг Леонг: 57.8% (прямой)
Тан А Геок: 7.2% (прямой)

Вознаграждение директоров и ключевого руководства за 2023 финансовый год (от выручки и прочих доходов за 2022 год)
Общее вознаграждение директора: 2.783 млн ​​ринггитов.
Вознаграждение за ключевое руководство: 1.45–1.70 млн ринггитов.
всего (макс.): 4.483 млн ринггитов или 7.488% 

Использование средств
1. Закупка машин и оборудования: 3.6%
2. Требования к оборотному капиталу: 29.2%
3. Погашение банковских кредитов: 63.8%
4. Листинговые расходы: 3.4%

Выводы (Blogger не пишет никаких рекомендаций и предложений. Все является личным мнением, и читатель должен принять на себя собственный риск при принятии инвестиционного решения)
В целом это отрасль с низкой чистой прибылью. Операционный денежный поток по сравнению с PBT упадет ниже 20%, и риск сильно зависит от иностранных рабочих. Следовательно, это IPO будет отнесено к категории высокого риска для рейтинга. (Исправлено)