СИСТЕМА ITMAX БЕРХАД

Открыто для подачи заявок: 25
Подать заявку на закрытие: 01/11/2022
Голосование: 05
Дата объявления: 13

акционерный капитал
Рыночная капитализация: млн (будет зависеть от окончательной цены IPO)
Всего акций: 1.028 млрд акций
 
Промышленность ЦАРГ (2017-2021)
ВДС цифровой экономики: 6%
Конкуренты Рентабельность по чистой прибыли%
Группа ИТМАКС: 36.7%
EV-Динамический S/B: 1.7%
Signify Малайзия S/B: 1.6%
TNB Research S/B: 3.5%
Корпорация ИТРАМАС S/B: 2.0%
Индустроникс Бхд: -11.8%
Турбинная техника (M) S/B: 9.9%
Norangkasa Enterprise S/B: 1.0%
VADS Lyfe S/B: 40.4%

Бизнес (2022 финансовый год)
Поставка, установка и предоставление сетевых систем общего пользования. 
(Сетевые системы освещения, сетевые системы управления дорожным движением, сетевые средства видеонаблюдения и другое для местных органов власти и министерств, поставщиков телекоммуникационных услуг.)
Доход по гео
Мсия: 100% (Селангор, Куала-Лумпур, Сабах)

Фундаментальный
1. рынок: основной рынок
2.Цена: 1.07 ринггита
3. P/E: 37.7 @ 0.0284 ринггита (PE будет отличаться, если окончательная цена IPO не будет равна 1.07 ринггита)
4.ROE (Pro Forma III): 12.03%
5.ROE: 54.22%(FYE2021), 41.28%(FYE2020), 8.83%(FYE2019)
6.NA после IPO: 0.25 ринггита
7. Общий долг к оборотным активам после IPO: 0.456 (долг: 115.185 млн, внеоборотные активы: 119.718 млн, 

Текущие активы: 252.331 млн)

8. Дивидендная политика: целевая 20% дивидендная политика PAT. 
9. Шариатский старус: Да

Прошлые финансовые результаты (выручка, прибыль на акцию, PAT%)
2022 (FYE 30 июня, 6 месяцев): 40.740 млн ринггитов (EPS: 0.01503), PAT: 37.9%
2021 (31 декабря финансового года): 79.759 млн ринггитов (EPS: 0.02844), PAT: 36.7%
2020 (31 декабря финансового года): 47.538 млн ринггитов (EPS: 0.01232), PAT: 26.7%
2019 (31 декабря финансового года): 37.212 млн ринггитов (EPS: 0.00153), PAT: 4.2%

Крупный заказчик (2022)
1. ДБКЛ: 94.5%
2. Norangkasa Enterprise Sdn Bhd: 2.0%
3. Банк Ракьят: 0.9%
4. Wbe Digital Sdn Bhd: 0.6%
5. Ахмад Заки Сдн Бхд: 0.5%
***всего 98.5%
***ДБКЛ Остаток портфеля заказов: 438 млн (до 2029 г.), 10.757 млн ​​(до 2023 г.), 60.740 млн (до 2023 г.)

Основные акционеры
Тан Шри Дато (доктор) Тан Бун Хок: 51.3% (косвенно)
Датин Афинализа: 17.6% (косвенно)
Тан Вэй Лунь: 51.3% (косвенно)
Вознаграждение директоров и ключевого руководства за 2023 финансовый год (от выручки и прочих доходов за 2022 год)
Общее вознаграждение директора: 1.443 млн ​​ринггитов.
Вознаграждение за ключевое руководство: 0.80–0.95 млн ринггитов.
всего (макс.): 2.393 млн ринггитов или 4.48% 

Использование средств
1. Распространение приложения «Умный город» на другие органы местного самоуправления, федеральные министерства и существующих клиентов: 41.7%
2. Расширение возможностей НИОКР: 6.1%
3. Выход на корпоративный рынок: 9.8%
4. Расширение сетевой и телекоммуникационной инфраструктуры: 19.4%
5. Оборотный капитал: 14.3%
6. Погашение займов: 3.9%
7. Листинговые расходы: 4.8%

Выводы (Blogger не пишет никаких рекомендаций и предложений. Все является личным мнением, и читатель должен принять на себя собственный риск при принятии инвестиционного решения)
В целом это бездисконтное IPO. У компании есть возможности для роста, но инвестор также должен знать о проблеме чрезмерной зависимости от одного клиента DBKL. (см. приведенную выше таблицу SWOT-анализа). 

* Оценка - это только личное мнение и мнение. Восприятие и прогноз изменится, если будет опубликован какой-либо новый квартальный результат. Читатель берет на себя собственный риск и должен самостоятельно следить за результатами ежеквартально, чтобы скорректировать прогноз фундаментальной стоимости компании.