МЫС ЭМС БЕРХАД

Авторские права @ http: //lchipo.blogspot.com/
Следуйте за нами на facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

***Важно***Блогер не написал никаких рекомендаций и предложений. Все личное
Мнение и читатель должны взять на себя риск в инвестиционном решении.

Открыто для подачи заявок: 16
Подать заявку на закрытие: 27/02/2023
Определение цены: 27 
Голосование: 01
Дата объявления: 10

акционерный капитал
Рыночная капитализация: 830.7 миллионов ринггитов.
Всего акций: 923 млн акций

Промышленность ЦАРГ (2017-2021)
Мировой экспорт продукции E&E: 7.5%
Мировой импорт продукции E&E: 7.2%
Сравнение отраслевых конкурентов (чистая прибыль%)
Cape Group: 7.6% (PE25.28 используется PAT FYE2022)
JHM: 11.5% (PE14.66)
Plexus Manufacturing S/B: 11.1%
Benchmark Electronics (M) S/B: 12.8%
NationGate Holdings Bhd: 7.8% (PE21.22)
SKP Resources Bhd: 7.5% (PE14.34)
PIE Industrial Bhd: 5.9% (PE18.62)

Прочее: от -4.6% до 5.7%

Бизнес (2021 финансовый год)
Поставщик EMS по контрактному производству для комплексных производственных услуг, которые включают в себя поиск и закупку деталей и компонентов, производство, сборку, тестирование, упаковку до прямой поставки.

Выручка по сегментам
1. Промышленная электроника: 58.8%
2. Потребительские электронные товары: 38.0%
3. Вспомогательные услуги: 3.2%
Доход по гео
1. Азиатско-Тихоокеанский регион: 37.8% (Сингапур: 30.7%)
2. США: 55.1%
3. Европа: 7.1%

Фундаментальный
1. рынок: основной рынок
2. Цена: 0.90 малайзийских ринггитов (окончательная цена будет указана 27 февраля 02 г.)
3.P/E: 25.28 @ 0.0285 ринггита (предварительный заказ pg27 использует FYE21 PE31.6, мы используем EPS 0.0356 ринггита @ FYE22)
4.ROE (Pro Forma III): 10.06%
5.ROE: 18.07%(FYE2022), 15.49%(FYE2021), 24.86%(FYE2020), 18.17%(FYE2019)
6. Чистые активы: 0.35 ринггита
7.Общая задолженность по отношению к оборотным активам после IPO: 0.75 (долг: 282.094 млн, внеоборотные активы: 230.615 млн, оборотные активы: 377.704 млн)
8.Дивидендная политика: 30% дивидендная политика PAT.
9. Шариатский статус: –

Прошлые финансовые результаты (выручка, прибыль на акцию, PAT%)
2022 г. (FPE 30 сентября, 6 мес.): 319.750 млн ринггитов (EPS: 0.0267), PAT: 7.7%
2021 (31 декабря финансового года): 344.334 млн ринггитов (EPS: 0.0285), PAT: 7.6%
2020 (31 декабря финансового года): 168.261 млн ринггитов (EPS: 0.0219), PAT: 12.0%
2019 (31 декабря финансового года): 43.157 млн ринггитов (EPS: 0.0041), PAT: 8.8%

Операционный денежный поток (до налогообложения) по сравнению с PBT
2022: 14.66% (дебиторская задолженность: 122 млн ринггитов)
2021: 135% (дебиторская задолженность: 82 млн ринггитов)
2020: -7.74% (дебиторская задолженность: 80 млн ринггитов)
2019: 405% (дебиторская задолженность: 54 млн ринггитов)

Крупный заказчик (2022)
Клиент А (США): 27.1%
Тастар Электроникс (SG): 19.8%
Группа компаний Airspan: (США и Великобритания): 18.4%
NextCentury (США): 12.6%
K&Q (SG): 10.9%
***всего 88.8%

Основные акционеры
Ти Ким Чин: 40.6% (прямой)
Ти Ким Ёк: 13.8% (прямое)
Крепость: 16.6% (прямой)

Вознаграждение директоров и ключевого руководства за 2022 финансовый год (от выручки и прочих доходов за 2021 год)
Общее вознаграждение директора: 5.098 млн ​​ринггитов.
Вознаграждение за ключевое руководство: 1.250–1.450 млн ринггитов.
всего (макс.): 7.998 млн ринггитов или 19.09%

Использование средств
1. Строительство склада New Senai 226 и установка автоматизированных складских помещений: 34.1%
2. Создание новых чистых помещений и приобретение новых автоматизированных производственных линий для операций EMS: 40.3%
3. Установка энергосберегающей системы охлаждения: 2.4%
4. Приобретение новых машин и оборудования для услуг, связанных с производством литья под давлением: 3%
5. Оборотный капитал: 13.2%
5. Листинговые расходы: 7.0%

Выводы (Blogger не пишет никаких рекомендаций и предложений. Все является личным мнением, и читатель должен принять на себя собственный риск при принятии инвестиционного решения)
В целом немного дорогое IPO с PE выше среднего по отрасли. Однако новая производственная линия будет способствовать росту их доходов.

*Оценка является только личным мнением и мнением. Восприятие и прогноз изменятся, если в новом квартале
выпуск результатов. Читатель берет на себя риск и должен делать домашнее задание, чтобы отслеживать каждый квартал
результат для корректировки прогноза фундаментальной стоимости компании.