Финансирование стартапов в Азии может стабилизироваться после квартала спада

Финансирование стартапов в Азии в третьем квартале 2023 года сократилось лишь незначительно по сравнению с прошлым годом, что является признаком того, что рынок финансирования континента, возможно, находит свое равновесие.

Финансирование Азии, казалось, отражало мировые тренды, при этом годовой показатель снижается, но при этом третий квартал фактически представляет собой увеличение на 8% по сравнению с предыдущим кварталом, в расчете на CrunchBase данные. Небольшой рост по сравнению с прошлым кварталом был обусловлен в основном увеличением финансирования на поздней стадии и на росте, несмотря на трудности на посевной и ранней стадиях.

Стартапы в регионе привлекли в общей сложности $22.3 млрд по сравнению с $24.4 млрд в том же квартале прошлого года. Во втором квартале этого года финансирование достигло $2 млрд.

Однако поток сделок в основном снизился: в третьем квартале было объявлено только о 1,518 сделках, что на 3% меньше, чем в предыдущем квартале, когда было зарегистрировано 17 сделок. Это число также представляет собой снижение на 1,826% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с 30 сделок.

Содержание

Раунды роста растут

Из-за своего размера раунды поздней стадии и раунды роста являются тем, что действительно влияет на объемы финансирования. Эти раунды помогли превзойти показатели третьего квартала предыдущего квартала.

В прошлом квартале такие раунды составили $14.6 млрд, что на 25% больше, чем $11.7 млрд во втором квартале, и колоссальный рост на 2% по сравнению с предыдущим годом, когда было получено всего $51 млрд.

Неудивительно, что большая часть крупнейших раундов роста досталась китайским стартапам, которые привлекли семь из 10 крупнейших раундов квартала, в том числе:

• ГТА Полупроводник в начале прошлого месяца привлек раунд прямых инвестиций на сумму около $1.9 млрд.
• Рунпенг Полупроводник В середине августа привлек раунд прямых инвестиций на сумму около 1.7 миллиарда долларов.
• Запуск электромобиля Ходзон в конце августа закрыл венчурный раунд на сумму около 961 миллиона долларов.

Поток сделок оставался почти равномерным на поздней стадии и раундах роста со второго квартала — 2 в третьем квартале по сравнению со 157. Однако это на 3% меньше, чем в третьем квартале 154 года, когда было зарегистрировано 21 сделок на поздней стадии и раунде роста.

Раковины на ранней стадии

Очевидно, что не на каждом этапе наблюдался рост, и первые раунды опустились на самый низкий процент. Только $6.2 млрд было потрачено на ранние раунды, что на 15% меньше, чем $7.3 млрд во втором квартале, и на 2% меньше, чем $51 млрд, инвестированных в такие раунды за тот же квартал прошлого года.

Поток сделок и здесь не увеличился. В третьем квартале было объявлено о 3 сделках на ранней стадии, что на 538% меньше, чем 6 во втором квартале, и на 538% меньше, чем 2, объявленных в третьем квартале прошлого года.

Посевные раунды демонстрируют значительный спад

Ангельские и начальные раунды также снизились, но лишь умеренно, если учесть их более низкую цену.

В третьем квартале на эти самые ранние раунды было потрачено всего $3 млрд, что на 1.5% меньше по сравнению с $8 млрд в предыдущем квартале и немного больше на 1.6% по сравнению с $29 млрд, инвестированными в ангельские и посевные раунды в третьем квартале 2.1 года.

Тем не менее, поток сделок по ангельским и посевным компаниям серьезно пострадал. В третьем квартале было объявлено только о 823 таких раундах — это на 3% меньше, чем 25 раундов во втором квартале этого года, и на 1,100% меньше, чем 2 ангельских и посевных сделки, объявленных в третьем квартале прошлого года.

Что это значит

Цифры были в некоторой степени аналогичны показателям прошлого квартала: финансирование увеличилось по сравнению с первым кварталом года, но уменьшилось из года в год.

Хорошей новостью для инвесторов может стать то, что Азия наконец-то нашла равновесие. На этом этапе кажется логичным сделать вывод, что 54.8 миллиарда долларов, инвестированные в четвертом квартале 4 года, оказались непосильными. Тем не менее, масштабное квартальное и годовое снижение, похоже, уменьшается и, возможно, снова соответствует реальности.

Возвращение раундов поздней стадии и раунда роста может быть хорошим показателем, хотя значительный спад на ранних стадиях и падение потока сделок на посевных раундах вызывают беспокойство. В конечном итоге, чтобы объемы финансирования оставались на уровне, некоторым компаниям начального и раннего развития придется привлечь крупные раунды роста.

Смогут ли эти компании добиться успеха, поскольку все меньше и меньше из них получают раннее финансирование?

Конечно, политическая напряженность в Азии сейчас висит над всем. Боевые действия в Израиле могут существенно повлиять на финансирование надежной стартап-экосистемы страны, особенно ее известного сектора кибербезопасности.

Также растет напряженность между Китаем и США. Нельзя отрицать, что американские инвесторы вышли из крупнейшей стартап-экосистемы региона. По крайней мере, они отделили его от своего американского бизнеса, поскольку ГГВ Капитал объявила в сентябре — о разделении своего бизнеса на две части: одна будет ориентирована на Азию, а другая — на США. Далее следует Sequoia Capitalаналогичное объявление в июне.

Время покажет, какое влияние это окажет на общее финансирование Азии.

Методология

Данные, содержащиеся в этом отчете, поступают непосредственно из Crunchbase и основаны на отчетных данных. Представленные данные относятся к 3 октября 2023 года.

Обратите внимание, что запаздывание данных наиболее заметно на самых ранних этапах венчурной деятельности, когда объем начального финансирования значительно увеличивается после конца квартала / года.

Обратите внимание, что все суммы финансирования указаны в долларах США, если не указано иное.

Crunchbase конвертирует иностранную валюту в доллары США по преобладающему спот-курсу на дату получения отчетов о раундах финансирования, приобретениях, IPO и других финансовых событиях. Даже если эти события были добавлены в Crunchbase спустя долгое время после того, как событие было объявлено, транзакции в иностранной валюте конвертируются по исторической спотовой цене.

Глоссарий условий финансирования

Мы внесли изменения в способ включения раундов корпоративного финансирования в нашу отчетность по состоянию на январь 2023 года. Корпоративные раунды включаются только в том случае, если компания привлекла первоначальное финансирование через венчурный раунд финансирования.

Семя и ангел состоят из семенного, предпосевного и ангельского раундов. Crunchbase также включает венчурные раунды неизвестных серий, краудфандинг акций и конвертируемые векселя на сумму 3 миллиона долларов США (или эквивалент в пересчете на доллары США) или меньше.

Ранняя стадия состоит из раундов Серии A и Серии B, а также раундов других типов. Crunchbase включает венчурные раунды неизвестных серий, корпоративные венчурные и другие раунды на сумму более 3 миллионов долларов и те, которые меньше или равны 15 миллионам долларов.

Поздняя стадия состоит из раундов Серии C, Серии D, Серии E и более поздних венчурных раундов в соответствии с соглашением об именовании «Серии [Буква]». Также включены венчурные раунды неизвестных серий, корпоративные венчурные проекты и другие раунды на сумму свыше 15 миллионов долларов.

Технологический рост - это раунд прямых инвестиций, привлеченный компанией, ранее уже проводившей «венчурный» раунд. (То есть любой раунд из ранее определенных этапов.)

Иллюстрация: Дом Гусман