2024: год расплаты и устойчивости для стартапов и венчурных капиталистов

By Умеш Падваль

Когда мы прощаемся с бурный 2023 годВ 2024 году частные рынки, отмеченные макроэкономической неопределенностью и геополитической напряженностью, окажутся на перепутье.

Несмотря на препятствия, год завершился на позитивной ноте: мы стали свидетелями рекордных максимумов на фондовых рынках и постепенного снижения процентных ставок и волатильности рынка. Как венчурный капиталист, я размышляю о последствиях этих изменений для частных рынков и прогнозирую будущий год.

Расплата для частных компаний: выживает сильнейший

Начало 2024 года обещает стать непростым периодом для частных компаний. Слияние факторов, включая глобальный экономический спад, более высокие процентные ставки и рост консерватизма среди венчурных капиталистов, проверит устойчивость стартапов.

Последствия избыточного предложения капитала в 2023 году, вызванного притоком новых венчурных фондов в условиях низких процентных ставок, уже очевидны. более 3,200 венчурных стартапов закрываютсяОб этом сообщает Pitchbook.

Фирмы, подпитываемые инвестициями, вызванными FOMO, способствовали завышению оценок, что привело к тому, что многие стартапы будут либо закрыты, либо проданы в качестве приобретаемых компаний.

Однако у лучших компаний с сильными основателями и дифференцированными бизнес-моделями не возникнет проблем с привлечением капитала по более высокой цене.

Поскольку публичные компании сосредоточены на повышении операционной эффективности за счет сокращения затрат и сокращения штатов, а частные компании либо закрываются, либо сократить свою рабочую силу, появляется большой кадровый резерв. Хорошо финансируемые частные предприятия выиграют от этого сценария, поскольку они получат доступ к множеству квалифицированных специалистов, ищущих новые возможности.

Ренессанс инвестбанков: год IPO и M&A

Пережив несколько трудных лет, инвестиционные банки готовы к возрождению в 2024 году. Ускорение слияний и поглощений будет стимулироваться частными компаниями, борющимися с финансовыми проблемами. Крупные публичные компании, оптимизировавшие свою деятельность, накопившие значительные резервы денежных средств и ставшие свидетелями расширения рыночных показателей, будут ориентироваться на стратегически ориентированные компании для поглощений.

Во-вторых, ожидается, что в 2024 году откроется рынок IPO, в котором примут участие такие стойкие приверженцы, как Databricks и Полоса, а также портфель из более чем 400 компаний со значительными доходами, стремящихся получить доступ к публичным рынкам.

Частные инвестиционные компании, которые в последние годы были активными инвесторами, будут искать выходы через IPO и еще больше укреплять свои портфели за счет приобретения стартапов.

В-третьих, мы ожидаем, что все больше частных технологических компаний будут проводить вторичные продажи, чтобы обеспечить ликвидность давним сотрудникам и инвесторам, пока не откроется рынок IPO, аналогично тому, что Canva, SpaceX и CoreWeave сделал.

Венчурный капитал в движении: баланс сил смещается в сторону LP

Низкие процентные ставки и повышенное распределение LP в венчурной категории привели к увеличению количества новых венчурных фондов.

Однако отсутствие выходов и рост числа закрытых компаний, скорее всего, приведут к упадку многочисленных венчурных фондов. Рабочие места в венчурном капитале станут высококонкурентными, и спросом будут пользоваться только лучшие инвесторы.

В 2024 году мы ожидаем смену руководства внутри венчурных фирм, когда более молодые партнеры возьмут на себя бразды правления по мере того, как они будут собирать новые средства и адаптироваться к меняющейся ситуации.

Продолжающееся влияние генеративного искусственного интеллекта: ажиотаж начнет стихать

Появление генеративного ИИ, олицетворяемое впечатляющим ростом ChatGPT в 2023 году ознаменует новую эру, имеющую глубокие последствия для предприятий во всем мире.

Хотя 2023 год стал свидетелем значительное финансирование стартапов в области искусственного интеллектаВ 2024 году основное внимание будет перенесено с потребительских приложений на корпоративные. Предприятия будут разрабатывать стратегии по внедрению ИИ во все свои продуктовые линейки. Ожидается, что оценки компаний, занимающихся искусственным интеллектом, скорректируются до более нормального уровня, когда первоначальные инвестиции, вызванные FOMO, успокоятся.

Поскольку мы ориентируемся в сложной ситуации венчурного капитала в 2024 году, год обещает быть интригующим, отмеченным как проблемами, так и возможностями. Стартапы столкнутся с суровыми испытаниями, инвестиционные банки переживут ренессанс, венчурный капитал претерпит трансформацию, а влияние генеративного искусственного интеллекта продолжит отражаться на всех отраслях.

Действительно, это год, который требует стратегической проницательности и способности адаптироваться от всех заинтересованных сторон в динамичном мире венчурного капитала.

Умеш Падваль является управляющим директором в Томвест Венчурс сосредоточен на инвестициях в секторы кибербезопасности, облачной инфраструктуры и инфраструктуры искусственного интеллекта, сотрудничая с основателями и руководителями компаний, разрабатывающих революционные платформы, решающие ключевые проблемы руководителей высшего звена. Падваль в настоящее время является членом совета директоров компании Изовалент, поддерживать, Тихий ИИ, Импиндж и Лавинная технологияи в качестве наблюдателя в совете директоров Клари. Он также является инвестором в членораздельным, Осваивать, дефлектор, СайКогнито и Непрозрачные системы.

Связанные чтения:

Иллюстрация: Дом Гусман