Платежи - Новый мир на заре

Платежи – Новый мир на заре

Отметка времени: 18 января 2024 г., 8:25
Исходный узел: 3074233

Если вы еще не заметили, что платежная индустрия находится на пороге значительных перемен – то сейчас самое время. Если сотни текущих экспериментальных проектов в различных центральных и коммерческих банках завершатся успешно,
Лицо отрасли не будет таким, каким мы знаем его сегодня.

Меняется само понятие денег и платежей. В настоящее время у нас есть реестры, а затем между этими реестрами передаются сообщения, указывающие на изменения в них (известные как платежи). Реестровые книги действуют как средство сбережения, а платежи — как средство обмена.
(ценности). В новом мире деньги представлены как «жетоны» — цифровой механизм, в котором сочетаются символы как средства сбережения, так и средства обмена. Именно так сегодня действуют физические деньги («инструмент на предъявителя»).

Токены оказывают разрушительное влияние на всю банковскую отрасль. Точно так же, как наличные деньги могут перемещаться без помощи посредника (банка), токены также могут перемещаться без участия посредников, за исключением их создания (чеканка) и уничтожения (сжигание).
Деньги в форме токенов гораздо полезнее для конечных клиентов, поскольку они обладают почти всеми функциональными характеристиками наличных денег, полезностью электронных денег, а также позволяют клиентам пользоваться многими финансовыми услугами, которые банки сегодня не предлагают (или, по крайней мере, предлагают).
не предлагать без трений). В первую очередь это услуги, порожденные частной криптоиндустрией, одним из основных из которых являются варианты децентрализованного финансирования (кредитование и заимствование). По мере развития отрасли их будет еще больше.

Розничная торговля CBDC — это классический случай токенизированных денег. Поскольку ответственность за токен CBDC лежит на центральном банке, как и за наличные деньги, он может беспрепятственно перемещаться через границы банка без посредничества банка. Также благодаря токенизации розничная торговля CBDC терпит крах
свежий воздух в умирающий мир государственных денег.

Тем временем коммерческие банки, опасаясь проиграть на своей территории, начинают контратаку с помощью «токенизированных депозитов» – символической формы депозитов клиентов. Клиент может решить конвертировать свои классические банковские депозиты в деньги, основанные на токенах, чтобы они могли
храните их в кошельках (мобильных телефонах) с целью использования в новом мире. Поскольку депозиты представляют собой обязательства коммерческого банка, токенизированные депозиты не являются такими же гладкими, как розничные CBDC, т.е. перевод платежей между банками требует перемещения резервов в
происходят внутри центрального банка (через баланс в RTGS или через оптовый CBDC, если таковой имеется). Хотя для коммерческих банков это двойная работа, они вполне могут, чтобы не упустить выгоду, предложить это (пытаясь облегчить межбанковскую сложность).
путем расчета нетто/отсрочки).

Еще одним инструментом в наборе коммерческого банка являются стейблкоины, выпущенные банком (не сравнивать их со стейблкоинами, выпущенными небанковскими организациями, которые не совсем аутентичны). JP Morgan возглавляет эту сферу, который уже предложил JPM Coin своим клиентам и сейчас находится в
стремление создать общие реестры на основе DLT для перемещения монет между банками (Оникс). В действительности такое совместное ТРР означает альтернативу сегодняшнему национальному
инфраструктуры клиринга и расчетов, которые полагаются на довольно запутанную технологию обмена сообщениями по сравнению с функцией атомных расчетов в ТРР.

Розничные CBDC, токенизированные депозиты и выпущенные банками стейблкоины, вероятно, займут центральное место в современных финансах – особенно для внутренних переводов, и оживят пространство децентрализованного финансирования (DeFi) с его подлинностью и целостностью – по сравнению с его первоначальным состоянием.
предусматривал частные формы криптовалют, которые не помогали его собирать.

Токенизированные активы и DvP

Теперь наиболее впечатляющей является возможность беспрепятственного обмена денежных токенов на токены, которые представляют собой активы (ценные бумаги, конвертируемые в токены точно так же, как деньги) в рамках процесса DvP. Поскольку деньги и активы находятся в токенизированной форме, их можно обменивать.
и размещены на одной и той же платформе (цифровой обмен) – атомарно, по сравнению с сегодняшней системой T+2, которая использует технологию, отстающую на несколько световых лет от человечества. Атомарные расчеты по сделкам DvP устраняют вековые проблемы, которые до сих пор преобладают в торговле, например
как риск страны-участника и болезненные ручные операции.

Всего лишь вопрос времени, больше ценных бумаг будет переведено в токенизированную форму, цифровые биржи будут распространяться, что приведет к медленному исчезновению ЦДЦБ и кастодианов. Это станет еще одним большим скачком в индустрии торговли ценными бумагами для DvP на пути к
дезинтермедиация. Swiss Digital Exchange (SDX, часть SIX), которая возглавляет эту игру, представляет собой цифровую биржу, которая осуществляет обмен токенизированных активов на наличные (токенизированные деньги коммерческих банков или оптовую продажу CBDC в будущем, если таковые имеются).

В настоящее время BIS реализует множество проектов с различными центральными и коммерческими банками, которые экспериментируют с платформами Delivery Verses Payment (DvP) с трансграничными платежами (оптовая торговля CBDC). Просто погуглите и вы потеряетесь в его просторах!

Токенизация реальных активов

Игра здесь нигде не заканчивается. Представление о
реальные активы (RWA) в токены меняет правила игры как для институциональных, так и для розничных клиентов. RWA — это активы в реальном мире, такие как недвижимость, фермы или товары, которые я, как розничный клиент, могу (обездвижить и) токенизировать для использования в децентрализованных системах.
обмен на нужды финансирования. Лично мне этот вариант использования дорог, поскольку у меня, как и у многих из вас, читающих это, многие традиционные активы лежат неликвидно, и вы знаете, как больно конвертировать их в ликвидность через банки.

Появление RWA является реальным и важным событием для всей банковской отрасли.
Звено цепи имеет так называемые «оракулы», которые помогают связать RWA вне цепочки с артефактами в цепочке, что помогает поддерживать целостность и подлинность токенизированного актива RWA. Звено цепи также разработало

протокол это помогает передавать токены между цепочками, так что никому не нужно застревать со своим активом в определенной конкретной цепочке.

Валютные и трансграничные платежи

Трансграничные платежи находятся в полном упадке, поскольку их технологии и протоколы не идут в ногу со временем. Он работает по протоколу обмена сообщениями, каждый раз пытаясь построить маршрут для каждого платежа – через серию прыжков (банков-корреспондентов). В отличие от
Карты Google, которые заранее прокладывают маршрут вашего путешествия, международные платежи чаще строят маршрут «по ходу», в результате чего сквозной трансфер становится таким сложным, непредсказуемым и дорогостоящим по времени и деньгам.  

Помимо обычных рассказов о том, что это медленно, непрозрачно и дорого, есть огромные неисчислимые недостатки, если заглянуть внутрь: сложность построения, обслуживания платежных систем и управления (платежными операциями) как для банков, так и для систем.
продавцы. Ежегодные обновления — настоящий кошмар, год за годом для обеих сторон.

Мосты DLT центрального банка устраняют всю упомянутую выше сложность за счет простой структуры банковских переводов (через соответствующие центральные банки). В очередной раз в рамках BIS реализуются многочисленные проекты по созданию модели, которая устранит посредников в корреспондентских отношениях.
банки («банки платных дорог», если можно так назвать). 

Еще один вариант использования, в котором токенизация меняет правила игры, — это глобальная торговля валютой (PvP). Как я уже упоминал в отношении DvP, в настоящее время под наблюдением BIS реализуются многочисленные проекты, которые способствуют торговле валютой через оптовые CBDC. (Единственный недостающий элемент сегодня, вероятно,
автоматический маркет-мейкер).

Одноранговая коммерция

Еще один вариант использования, о котором стоит упомянуть, касается решения извечной проблемы в одноранговой торговле: «кто идет первым». Покупатель не доверяет продавцу деньги до отправки товара, а продавец не доверяет товар покупателю до его отправки.
оплата произведена. Это тупик, который привел к появлению таких посредников, как PayPal. Розничные CBDC и токенизированные депозиты решают эту проблему с помощью смарт-контрактов, где покупатель может разместить деньги на условном депонировании и условно выпустить их, и все это на платформе DLT.

Обзор

Я могу продолжать, но, чтобы не потерять читателя, я остановлюсь на том, чтобы вновь подчеркнуть, что для мира банковского дела и платежей зарождается новый мир – основанный на блокчейне – технологии, первоначальная цель которой заключалась в отказе от посредничества. (удаление
посредники). Всем банкам придется неизбежно, если не в ближайшее время, подключиться к цепочке и предлагать услуги, основанные на токенах, чтобы не пропустить волну.  

И наконец, мои предыдущие статьи в поддержку CBDC можно найти здесь (2023),
Вот (2022) и тут (2021).

Отметка времени:

Больше от Финтекстра