Инвестируйте в стартапы | Фондовый краудфандинг

Переиздано Платоном

Читают: 0

Внутри частного рынка: аккредитованные и опытные инвесторы

Инвестирование в частные рынки может предложить уникальные возможности для людей, стремящихся к диверсификации за пределами традиционных инвестиционных направлений. Однако эти возможности связаны с нормативными соображениями, которые различают инвесторов, особенно аккредитованных и опытных инвесторов. Понимание этих классификаций, а также правил, регулирующих их участие, может быть важным для людей, ориентирующихся на частном рынке.

Аккредитованные инвесторы:

Аккредитованные инвесторы — это физические или юридические лица, которые соответствуют определенным финансовым порогам, установленным регулирующими органами, такими как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) в США.

Традиционно физическое лицо квалифицируется как аккредитованный инвестор, если оно соответствует определенным критериям дохода или собственного капитала. Эти критерии включают в себя[1]:

Лица с годовым доходом, превышающим 200,000 300,000 долларов США (или XNUMX XNUMX долларов США совместно с супругом) в каждом из предыдущих двух лет, с разумным ожиданием аналогичного дохода в текущем году.
Лица с чистым капиталом более 1 миллиона долларов США, исключая стоимость их основного места жительства (индивидуально или с супругом или партнером)
Профессионалы в области инвестиций, имеющие следующие лицензии с хорошей репутацией: Серия 7, Серия 65 или Серия 82.
Иметь должность директора, исполнительного директора или быть генеральным партнером компании, продающей ценные бумаги/ищущей инвестиции.
Любой «семейный клиент» «семейного офиса», отвечающий критериям аккредитованного инвестора.

Аккредитованным инвесторам может быть предоставлен доступ к более широкому спектру инвестиционных возможностей, включая частное размещение, хедж-фонды, венчурный капитал и другие частные предложения, которые недоступны неаккредитованным инвесторам.

Опытные инвесторы:

Опытные инвесторы – это, как правило, состоятельные люди, обладающие определенным уровнем финансовых знаний, опыта и понимания инвестиционных рисков. В отличие от аккредитованных инвесторов, для квалификации опытного инвестора не существует особых требований к доходу или собственному капиталу.

К опытным инвесторам также могут относиться лица с существенным инвестиционным опытом, профессиональным опытом в сфере финансов или инвестиций, а также те, кто прошел обучение или подготовку для понимания сложных финансовых инструментов и рынков. Опытные инвесторы могут иметь доступ к некоторым из тех же незарегистрированных ценных бумаг, что и аккредитованные инвесторы, но могут существовать ограничения на участие.

Некоторые опытные инвесторы считаются неаккредитованными при рассмотрении собственного капитала и других денежных факторов, но не все неаккредитованные инвесторы считаются опытными. Обычно они обладают достаточными знаниями и опытом в финансовых и деловых вопросах, чтобы помочь им оценить преимущества и риски инвестиционных возможностей.

Различные правила регулируют участие инвесторов на частных рынках, такие как Положение D (Reg D), Положение о краудфандинге (Reg CF) и другие, определяющие тип предложений, доступных аккредитованным и опытным инвесторам:

Предложения по Положению D (506(b) и 506(c))[2]:

506(b): В соответствии с этим положением эмитенты могут привлекать капитал путем продажи ценных бумаг неограниченному числу аккредитованных инвесторов и до 35 опытных инвесторов. Однако эмитенты не могут участвовать в какой-либо форме общего предложения или рекламы для привлечения инвесторов.
506(c): В отличие от 506(b), предложения 506(c) позволяют эмитентам рекламировать и привлекать инвестиции от общественности, но доступны только аккредитованным инвесторам. Инвесторы должны подтвердить свой аккредитованный статус с помощью документации, предоставленной третьими лицами, например, через брокерско-дилерскую платформу, обеспечивающую соблюдение правил SEC.

Регулирование краудфандинга (Reg CF)[3]:

Reg CF позволяет компаниям привлекать капитал как от аккредитованных, так и от неаккредитованных инвесторов через зарегистрированные краудфандинговые платформы. Однако инвестиционные лимиты применяются к неаккредитованным инвесторам в зависимости от их дохода или собственного капитала. Аккредитованные инвесторы не сталкиваются с такими ограничениями и могут инвестировать более крупные суммы.

Знание того, квалифицируетесь ли вы как аккредитованный или опытный инвестор, может иметь жизненно важное значение, прежде чем приступать к инвестициям на частном рынке:

Аккредитованные инвесторы:

Подтвердите свой аккредитованный статус, оценив свой доход, собственный капитал или любые общие критерии, если применимо.
Проконсультируйтесь с финансовыми консультантами или юристами, чтобы подтвердить ваше право на участие.
Опытные инвесторы:
Оцените свои финансовые знания, опыт и понимание инвестиционных рисков.
Учитывайте прошлый инвестиционный опыт, образование или профессиональный опыт в сфере финансов или смежных областях.

В сфере инвестирования на частном рынке различия между аккредитованными и опытными инвесторами могут играть важную роль в определении доступа к различным инвестиционным возможностям. В то время как аккредитованные инвесторы могут получить выгоду от более широкого доступа и меньшего количества нормативных ограничений, опытные инвесторы с их финансовой хваткой и опытом также могут получить доступ к определенным инвестиционным предложениям, хотя и с большими ограничениями.

Понимание нюансов этих классификаций и связанных с ними нормативных рамок может быть важным для инвесторов, стремящихся ориентироваться в ландшафте частного рынка. Кроме того, обращение за советом к финансовым консультантам или экспертам по правовым вопросам может помочь внести ясность в определение статуса инвестора и принятие обоснованных инвестиционных решений, соответствующих индивидуальным целям и толерантности к риску.

Вы хотите инвестировать в стартапы? Подписаться для MicroVentures начать инвестировать!

[1] https://www.sec.gov/education/capitalraising/building-blocks/accredited-investor

[2] https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/rule-506-regulation-d

[3] https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/updated-11

*****

Информация, представленная здесь, предназначена только для общих информационных целей и не предназначена для того, чтобы быть и не должна истолковываться или использоваться в качестве документации комплексного предложения по любым ценным бумагам, инвестиционным, налоговым или юридическим консультациям, рекомендациям или предложениям о продаже, или предложение о покупке, заинтересованность, прямо или косвенно, в любой компании. Инвестиции в компании как на ранних, так и на поздних стадиях сопряжены с высокой степенью риска. Возможна потеря всей инвестиции инвестора, а прибыль не может быть получена. Инвесторы должны знать, что эти типы инвестиций неликвидны, и должны ожидать удержания до тех пор, пока не произойдет выход.