Дисконтированный денежный поток Метод (DCF) представляет собой важнейший подход к финансовому анализу, используемый для оценки стоимости инвестиций или бизнеса с учетом ожидаемых будущих денежных потоков.
Это
существенный инструмент для инвесторов, владельцев бизнеса и финансовых аналитиков для оценки привлекательности инвестиционной возможности. DCF включает концепцию временной стоимости денег, признавая, что стоимость денег в настоящее время превышает стоимость той же суммы в будущем, принимая во внимание такие переменные, как инфляция и потенциальные риски.
Понимание дисконтированного денежного потока
Чтобы понять концепцию дисконтированного денежного потока, важно понять основные элементы, входящие в его состав:
Прогнозы денежных потоков
DCF начинается с оценки будущих денежных потоков, генерируемых
инвестиций или бизнес. Эти денежные потоки могут включать доходы, операционные расходы, налоги и капитальные затраты за определенный период. Чем точнее прогнозы, тем надежнее будет анализ DCF.
Временная стоимость денег
Фактор времени играет значительную роль в приросте денег за счет разнообразных инвестиционных возможностей. Следовательно, стоимость доллара, полученного в будущем, уменьшается по сравнению с получением того же доллара сегодня. DCF учитывает этот принцип, дисконтируя будущие денежные потоки до их текущей стоимости.
Учетная ставка
Ставка дисконтирования, также известная как требуемая норма прибыли или стоимость капитала, является решающим фактором в расчетах DCF. Он представляет собой доход, который инвестор рассчитывает получить от своих инвестиций с учетом связанного с ними риска. Чем выше риск, тем выше ставка дисконтирования и наоборот.
Расчет дисконтированного денежного потока
Чтобы рассчитать дисконтированный денежный поток, выполните следующие действия:
Шаг 1: Прогнозы денежных потоков
Чтобы начать анализ DCF, начните с проведения всесторонней оценки денежных потоков, ожидаемых от инвестиций или бизнеса в течение определенного периода времени, обычно от 5 до 10 лет. Эти прогнозы должны быть основаны на тщательном изучении исторических данных, отраслевых тенденций и прогнозируемых рыночных условий.
Шаг 2: Определите ставку дисконтирования
Назначьте соответствующую ставку дисконтирования для инвестиции, отражающую ее профиль риска. Например, ставка дисконтирования для безопасных и стабильных инвестиций может составлять 8 %, а для более рискованного предприятия ставка дисконтирования может составлять 12 % или выше.
Шаг 3: дисконтируйте денежные потоки
Используя ставку дисконтирования, дисконтируйте каждый прогнозируемый денежный поток до его текущей стоимости. Этого можно добиться, используя следующую формулу:
DCF = CF1 / (1 + r)^1 + CF2 / (1 + r)^2 + … + CFn / (1 + r)^n
Где:
DCF = Дисконтированный денежный поток
CF1, CF2, …, CFn = денежные потоки в разные периоды (например, год 1, год 2, …, год n)
г = ставка дисконтирования
Шаг 4: Рассчитайте окончательную стоимость
После прогнозируемого периода оцените окончательную стоимость, представляющую стоимость инвестиций за пределами прогнозируемого периода. Обычно это делается путем применения мультипликатора (например, коэффициента «цена/прибыль») к денежному потоку за последний прогнозируемый год.
Шаг 5: Суммируйте текущие значения
Сложите дисконтированные денежные потоки с шага 3 и конечную стоимость с шага 4, чтобы получить общую приведенную стоимость инвестиций или бизнеса.
Важность дисконтированного денежного потока
DCF предлагает несколько ключевых преимуществ и играет жизненно важную роль в принятии финансовых решений:
Рассмотрим пример, иллюстрирующий расчет дисконтированного денежного потока. Предположим, компания XYZ рассматривает возможность инвестирования в новый проект, который, как ожидается, будет генерировать следующие ежегодные денежные потоки в течение следующих 5 лет:
- Год 1: 100,000 XNUMX долларов
- Год 2: 120,000 XNUMX долларов
- Год 3: 150,000 XNUMX долларов
- Год 4: 180,000 XNUMX долларов
- Год 5: 200,000 XNUMX долларов
Предполагая, что ставка дисконтирования равна 10%, теперь мы можем рассчитать DCF:
DCF = 100,000 1 долл. США / (0.10 + 1) ^ 120,000 + 1 0.10 долл. США / (2 + 150,000) ^ 1 + 0.10 3 долл. США / (180,000 + 1) ^ 0.10 + 4 200,000 долл. США / (1 + 0.10) ^ 5 + XNUMX XNUMX долл. США / (XNUMX + XNUMX) ^ XNUMX
DCF ≈ 100,000 1.10 долл. США / 120,000 + 1.21 150,000 долл. США / 1.33 + 180,000 1.46 долл. США / 200,000 + 1.61 XNUMX долл. США / XNUMX + XNUMX XNUMX долл. США / XNUMX
DCF ≈ 90,909 99,174 долл. США + 112,782 123,288 долл. США + 124,224 550,377 долл. США + XNUMX XNUMX долл. США + XNUMX XNUMX долл. США ≈ XNUMX XNUMX долл. США
Заключение
Дисконтированный денежный поток — это мощный финансовый инструмент, используемый для объективной оценки инвестиций и бизнеса. Рассматривая будущие денежные потоки и временную стоимость денег, DCF позволяет инвесторам и владельцам бизнеса принимать обоснованные решения на основе надежного финансового анализа. Понимание и применение DCF может привести к лучшему выбору инвестиций, разумному планированию капитала и точной оценке активов, что в конечном итоге способствует долгосрочному финансовому успеху. Чтобы сэкономить ваше время и усилия, вы можете узнать значение DCF, рассчитанное для всех компаний, которые вы анализируете, через API подготовки к финансовому моделированию.
- SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
- PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
- ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- ПлатонЭСГ. Автомобили / электромобили, Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
- ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
- ЧартПрайм. Улучшите свою торговую игру с ChartPrime. Доступ здесь.
- Смещения блоков. Модернизация права собственности на экологические компенсации. Доступ здесь.
- Источник: https://www.finextra.com/blogposting/24736/what-is-discounted-cash-flow-and-how-to-calculate-it?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- :является
- 000
- 1
- 10
- 224
- 33
- 46
- a
- Учетная запись
- точный
- достигнутый
- адреса
- Все
- позволяет
- причислены
- количество
- an
- анализ
- Аналитики
- и
- годовой
- Ожидаемый
- Применение
- подхода
- соответствующий
- МЫ
- AS
- оценить
- Активы
- связанный
- At
- назад
- основанный
- BE
- Преимущества
- Лучшая
- Beyond
- составление бюджета
- бизнес
- владельцы бизнеса
- бизнес
- by
- вычислять
- рассчитанный
- CAN
- столица
- Наличный расчёт
- денежный поток
- выбор
- Компании
- Компания
- сравненный
- постигать
- комплексный
- сама концепция
- Условия
- проведение
- вследствие этого
- Рассматривать
- принимая во внимание
- содействие
- Основные
- Цена
- может
- решающее значение
- данным
- Принятие решений
- решения
- Определять
- различный
- скидка
- Разное
- Доллар
- сделанный
- e
- каждый
- зарабатывать
- усилие
- элементы
- занятых
- оценка
- оценивать
- экспертиза
- пример
- ожидаемый
- надеется
- расходы
- фактор
- финансовый
- финансовый успех
- Найдите
- Finextra
- поток
- Потоки
- следовать
- после
- Что касается
- Для инвесторов
- предвидимый
- формула
- Основана
- от
- будущее
- порождать
- генерируется
- получить
- схватывание
- Рост
- Есть
- высший
- исторический
- Как
- How To
- HTTPS
- in
- включают
- включает в себя
- промышленность
- инфляция
- сообщил
- инициировать
- в
- инвестирование
- инвестиций
- инвестиционные возможности
- Вложения
- инвестор
- Инвесторы
- вовлеченный
- IT
- ЕГО
- JPG
- Основные
- известный
- Фамилия
- вести
- долгосрочный
- сделать
- рынок
- рыночные условия
- метод
- может быть
- моделирование
- деньги
- БОЛЕЕ
- с разными
- Новые
- следующий
- сейчас
- of
- Предложения
- on
- операционный
- операционные расходы
- Возможности
- Возможность
- or
- внешний
- за
- Владельцы
- период
- периодов
- Платон
- Платон Интеллектуальные данные
- ПлатонДанные
- играет
- потенциал
- мощный
- представить
- принцип
- Профиль
- Проект
- прогнозируемых
- Проекция
- Прогнозы
- R
- ранжирование
- Обменный курс
- соотношение
- получила
- получение
- складская
- представляющий
- представляет
- обязательный
- возвращают
- поступления
- Снижение
- рисках,
- Роли
- s
- безопасный
- то же
- Сохранить
- несколько
- должен
- значительный
- Звук
- указанный
- стабильный
- стоит
- Начало
- Шаг
- Шаги
- успех
- такие
- с
- Налоги
- Терминал
- который
- Ассоциация
- Будущее
- их
- Эти
- этой
- Через
- время
- сроки
- в
- сегодня
- инструментом
- Всего
- Тенденции
- типично
- В конечном счете
- понимание
- используемый
- через
- обычно
- Оценка
- ценностное
- предприятие
- вице
- жизненный
- we
- Что
- Что такое
- в то время как
- будете
- в
- стоимость
- год
- лет
- являетесь
- зефирнет