Цена Solana достигла нового максимума 2023 года. Что стоит за ралли SOL?

Цена Solana достигла нового максимума 2023 года. Что стоит за ралли SOL?

Отметка времени: 10 ноября 2023 г., 4:23
Исходный узел: 2968744

Собственный токен Соланы, SOL (SOL), испытал впечатляющий рост на 22% 10 ноября, преодолев отметку в 54 доллара впервые с мая 2022 года. Примечательно, что этот скачок произошел на фоне продолжающегося роста цен. продажа токенов SOL конкурсной массой FTX. Суд штата Делавэр по делам о банкротстве одобрил продажу активов обанкротившейся биржи, в том числе 55.75 млн солей, в сентябре 2023 года.

Энтузиазм инвесторов по поводу повышения цен SOL можно объяснить тем фактом, что некоторые токены, полученные в результате процедуры банкротства, либо переданы в собственность, либо заблокированы. Кроме того, существует еженедельный лимит продаж в размере 100 миллионов долларов США введено в рамках плана ликвидации FTX. По сути, первоначальный страх перед ликвидацией активов превратился в надежду, поскольку инвесторы осознали ограниченное влияние продаж.

Как удачно описал ситуацию трейдер и независимый аналитик Бланц, устойчивость SOL во время сброса токенов FTX после банкротства впечатляет. Сообщение на X (ранее Twitter) добавляет оптимистичные аргументы в пользу SOL, заявляя:

«Я могу только представить, как тяжело это будет, когда этот продавец уйдет».

Цена SOL подпитывается устойчивым спросом на длинные позиции с кредитным плечом

Существенный еженедельный прирост SOL на 39% увеличил открытый интерес к фьючерсам до 745 миллионов долларов, что является самым высоким уровнем с ноября 2021 года, когда SOL достигла своего исторического максимума в 260 долларов. Тем не менее, на фьючерсных рынках длинные и короткие позиции с кредитным плечом постоянно совпадают, поэтому крайне важно изучить ставку финансирования SOL для более детальной перспективы.

Положительная ставка финансирования указывает на то, что длинные позиции (покупатели) требуют большего кредитного плеча, в то время как обратное происходит, когда короткие позиции (продавцы) требуют дополнительного кредитного плеча, что приводит к отрицательной ставке финансирования.

Средняя ставка финансирования фьючерсов SOL, 8 часов. Источник: CoinGlass

Текущая ставка финансирования фьючерсов SOL представляет собой еженедельную стоимость 0.5% для длинных позиций с кредитным плечом, что не является чрезмерным, учитывая преобладающий бычий импульс. Тем не менее, это существенное отклонение от уровней ставок финансирования, наблюдавшихся тремя неделями ранее, когда короткие позиции по кредитному плечу платили за использование кредитного плеча.

Хотя можно утверждать, что рост SOL в первую очередь был обусловлен рынками деривативов, существуют веские доказательства, указывающие на рост депозитов и использования децентрализованных приложений (DApps) в экосистеме Solana.

Помимо деривативов, экосистема Solana демонстрирует уверенный рост.

Общая заблокированная стоимость Solana (TVL), которая измеряет сумму, внесенную в ее смарт-контракты, изменила тенденцию к снижению после шести недель подряд.

Общая стоимость сети Solana зафиксирована в терминах SOL. Источник: ДефиЛлама

За последние три дня депозиты Solana в DApps выросли на 10%. Хотя текущий уровень в 11.1 млн SOL все еще ниже уровня в 30 млн SOL до банкротства биржи FTX, эта недавняя тенденция предполагает, что худший период для сети Solana может остаться позади.

Чтобы подтвердить, что это движение вызвано не только тем, что несколько крупных держателей раздувают TVL, важно проанализировать количество пользователей, использующих активные адреса в качестве прокси.

Общий активный адрес DeFi за 30 дней. Источник: ДаппРадар

Solana теперь занимает четвертое место по величине блокчейна в децентрализованном финансировании (DeFi) TVL, что сопровождается ростом числа активных адресов на 28%. Интересно, что этот всплеск активности произошел в то время, когда у конкурентов наблюдался спад: по данным DappRadar, лидер рынка Ethereum столкнулся с сокращением числа активных пользователей DeFi на 22%.

Связанный: 3 тезиса, которые подтолкнут Эфириум и Биткойн к следующему бычьему рынку

С одной стороны, быки по токенам SOL получают выгоду от возросшей сетевой активности и более высокого TVL. С другой стороны, текущая рыночная капитализация Solana в $22.8 млрд превысила $7.8 млрд Polygon почти в три раза, несмотря на то, что обе сети имеют сопоставимые DeFi TVL. Это побудило инвесторов усомниться в устойчивости бычьего роста SOL выше 54 долларов.

Кроме того, по данным DefiLlama, накопленные 30-дневные комиссии протокола Solana составили 1.9 миллиона долларов США по сравнению с 1.6 миллиона долларов США Polygon. Однако эти цифры бледнеют по сравнению с 9.1 миллионами долларов BNB Chain, что вызывает сомнения в оценке после недавнего ралли SOL.

На данный момент нет очевидных причин делать ставку против этой тенденции, поскольку в контрактах на деривативы SOL не наблюдается чрезмерного спроса на кредитное плечо. Тем не менее, фундаментальные показатели намекают на ограниченность возможностей для дальнейшего роста.

Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.

Отметка времени:

Больше от Cointelegraph