Технический прогноз Russell 2000: самые слабые могут снова стать слабее – MarketPulse

• Рассел 2000 устроил крупный медвежий пробой от поддержки диапазона «Симметричный треугольник», действовавшей с июня/сентября 2022 года, что также совпало с текущими областями основных минимумов Nasdaq 100 и S&P 500, сформированными в прошлом году.
• Дальнейший потенциальный скачок спреда индекса высокой доходности США ICE BofA, скорректированного на опционы, может спровоцировать дальнейшее понижательное давление на Russell 2000.
• Обратите внимание на ключевое краткосрочное сопротивление на отметке 1,715.

Это дополнительный анализ нашего предыдущего отчета, «Russell 2000 Технический: самый слабый среди основных фондовых индексов США» опубликовано 14 сентября 2023 г. Нажмите здесь для подведения итогов.

Ассоциация Индекс США Russ 2000 (прокси для фьючерса Russell 2000) действительно немного снизился и устроил крупный медвежий пробой ниже четырехмесячной конфигурации диапазона «симметричный треугольник», действовавшей с минимума июня 2022 года на отметке 1,1640 на неделе 9 октября 2023 года.

Его доходность с начала 2023 года по состоянию на закрытие вчерашней (24 октября) сессии в США составила -4.64%, что явно отстает от других эталонных фондовых индексов США; Nasdaq 100 (+34.79%), S&P 500 (+10.63%), Dow Jones Industrial Average (-0.02%) за аналогичный период.

Индекс Russell 2000 с малой капитализацией считается лучшим показателем экономики США, поскольку его составляющие получают около 80% своих доходов из США, а примерно 40% индекса Russell 2000 является убыточным. Следовательно, эти «компании-зомби» с более низкими кредитными рейтингами, вероятно, зависят от относительно высокого уровня долга для поддержания своей деловой деятельности.

Недавний значительный рост доходности долгосрочных казначейских облигаций США, когда в начале этой недели доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла психологического уровня в 5%, при этом явных признаков бычьего истощения пока не наблюдается.

Остерегайтесь потенциального скачка кредитного спреда по высокодоходным корпоративным облигациям США

Запаздывающий кредитный спред по высокодоходным корпоративным облигациям, о котором свидетельствует спрэд индекса высокой доходности США ICE BofA, скорректированный с учетом опционов, на прошлой неделе, наконец, поднялся на прошлой неделе до пятимесячного максимума 4.51 по состоянию на понедельник, 23 октября, из-за постоянного роста. Движение доходности 10-летних казначейских облигаций США. Кроме того, состояние ликвидности в США начало ухудшаться, о чем свидетельствует недавнее движение субиндекса левереджа ФРБ Чикаго по национальным финансовым условиям, который сформировал «более высокий минимум» в (см. рисунок). 1).

Рис. 1: Спред высокодоходного индекса ICE BofA США с поправкой на опционы с условиями ликвидности в США по состоянию на 23 октября 2023 г. (Источник: TradingView, щелкните, чтобы увеличить диаграмму)

Эти ключевые макронаблюдения предполагают более высокую стоимость финансирования для американских корпораций с более низким кредитным рейтингом, что, в свою очередь, приводит к снижению роста прибыли и прогнозам, которые, вероятно, окажут дальнейшее понижательное давление на Russell 2000 в четвертом квартале, что, в свою очередь, увеличивает шансы на рецессия в США в начале 4 года.

Колеблемся в рамках среднесрочного нисходящего канала.

Рис. 2. Основной тренд US Russ в 2000 г. по состоянию на 25 октября 2023 г. (Источник: TradingView, щелкните, чтобы увеличить график)

Рис. 3: Краткосрочные и среднесрочные тренды US Russ 2000 по состоянию на 25 октября 2023 г. (Источник: TradingView, щелкните, чтобы увеличить график)

После медвежьего пробоя из основного «симметричного треугольника» в начале октября 2023 года ценовое поведение индекса US Russ 2000 все еще развивается в рамках среднесрочной фазы нисходящего тренда.

Кроме того, медвежий импульс остается неизменным, о чем свидетельствует 4-часовой индикатор импульса RSI, который только что продемонстрировал медвежью реакцию от своего параллельного сопротивления на уровне 40 и не достиг области перепроданности (ниже 30).

Следите за ключевым краткосрочным основным сопротивлением 1,715 (а также падающей 20-дневной скользящей средней) на предмет потенциального продолжения текущей последовательности импульсивного движения вниз к следующим промежуточным уровням поддержки на 1,640 и 1,600.

Однако прорыв выше 1,715 сводит на нет медвежий настрой, и следующим промежуточным сопротивлением станет уровень 1,790 (также 50-дневная скользящая средняя).

Контент предназначен только для общего ознакомления. Это не инвестиционный совет или решение о покупке или продаже ценных бумаг. Мнения авторов; не обязательно OANDA Business Information & Services, Inc. или любых ее аффилированных лиц, дочерних компаний, должностных лиц или директоров. Если вы хотите воспроизводить или распространять какой-либо контент, содержащийся на MarketPulse, отмеченном наградами сайте анализа форекс, сырьевых товаров и глобальных индексов, а также службе новостей, созданной OANDA Business Information & Services, Inc., воспользуйтесь RSS-каналом или свяжитесь с нами по адресу info@marketpulse.com, Посещение https://www.marketpulse.com/ чтобы узнать больше о ритме мировых рынков. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.