Могут ли деривативы предсказывать будущее рынков?

Фьючерсы позволяют торговать будущее цену актива на сегодняшнем рынке, что делает их отличными инструментами для спекуляций и хеджирования будущего движения цен. Но фьючерсы — это не просто отличные торговые инструменты…

Производные — это прогностическая модель, основанная на краудсорсинге. Тысячи людей, собирающихся на заявках и предложениях, чтобы высказать свое мнение о будущем актива, — это, по сути, эффективный опрос в реальном времени.

Фьючерсы фондов ФРС

Возьмем, к примеру, фьючерсы на федеральные фонды (ZQ) и ставку федеральных фондов. Первое отражает то, где, по мнению трейдеров, Федеральная резервная система будет устанавливать ставки в определенные моменты в будущем, а второе — это фактическая ставка, установленная в настоящее время ФРС.

ZQZ23 Фьючерсы на федеральные фонды, декабрь 2023 г.

Как может ставка, которая обычно меняется несколько раз в год Федеральным комитетом по открытым рынкам, демонстрировать такое большое движение изо дня в день? Прогноз того, куда будут двигаться ставки в будущем, меняется ежедневно в зависимости от выпусков данных, заявлений ФРС и общего настроения.

(Кроме того, фьючерсы на федеральные фонды оцениваются в 100 – [ставка федеральных фондов]; например, цена 98.60 отражает ожидание 1.40% ставки федеральных фондов.)

Как фьючерсы предсказывают будущее

Форвардная кривая для любого фьючерсного рынка представляет текущие цены на актив на несколько дат в будущем по соответствующим контрактам.

ZQ  Форвардная кривая фьючерсов на федеральные фонды

Снижение цен по мере добавления времени демонстрирует ожидание повышения ставок со стороны ФРС; учитывая текущую ставку в 0.125%, прогнозируется два или три повышения на 0.25% в 2022 году и еще два или три в 2023 году.

Фьючерсы на федеральные фонды: цены и прогнозы

Источник: Yahoo! Финансы (https://finance.yahoo.com/) по состоянию на 12

YouTube канал и подписывайтесь на них на Twitter так что вы никогда не пропустите обновления.

© 2021 Small Exchange, Inc. Все права защищены. Small Exchange, Inc. - это рынок специальных контрактов, зарегистрированный Комиссией по торговле товарными фьючерсами США. Информация в этом объявлении актуальна на указанную дату, предназначена только для информационных целей и не претендует на решение финансовых задач, ситуации или конкретных потребностей какого-либо отдельного инвестора. Торговля фьючерсами сопряжена с риском убытков, включая возможность убытков, превышающих ваши первоначальные инвестиции.

Источник: https://www.danielstrading.com/2021/12/16/can-derivatives-predict-the-future-of-markets.