Консультация CSA по государственным инвестиционным фондам и криптоактивам

Переиздано Платоном

Читают: 0

Крипто-консультация | 22 января 2024 г.

Обратная связь с макровектором Freepik - Консультации CSA по государственным инвестиционным фондам и криптоактивам

Канадские регуляторы рынка ценных бумаг открыли консультации для Второй этап обратной связи по правилам публичного фонда криптоактивов

CSA фокусируется на том, как эффективно регулировать государственные инвестиционные фонды, заинтересованные в криптоактивах. Это часть второй этап создания нормативной базы для таких фондов (Предлагаемые поправки к Национальному инструменту 81-102 Инвестиционные фонды
Относительно криптоактивов) В прошлом году CSA опубликовало руководство по помочь управляющим фондами понять и соблюдать требования законодательства о ценных бумагах для государственных инвестиционных фондов, владеющих криптоактивами. (Посмотреть уведомление CSA). Инициатива CSA заключается не только в установлении границ; Речь идет о создании безопасного и динамичного рынка криптоактивов. Приглашая общественность получить обратную связь, CSA обеспечивает учет широкого спектра точек зрения и опыта при формулировании этих правил.

Заявление CSA является ответом на растущий интерес к криптовалютам и их растущее принятие инвестиционными фондами. Предлагаемые правила направлены на создание четкой нормативной базы, гарантирующей, что государственные инвестиционные фонды, занимающиеся криптоактивами, будут делать это в соответствии с принципами защиты инвесторов и целостности рынка.

Стэн Мэджидсон, председатель CSA, председатель и главный исполнительный директор Комиссии по ценным бумагам Альберты:

«Мы понимаем, что существующая нормативная база для государственных инвестиционных фондов должна быть адаптирована с учетом уникальных аспектов и рисков криптоактивов. Формализация этих фундаментальных требований предоставит управляющим фондами большую ясность, в то время как мы продолжим оценивать, требуется ли более всеобъемлющий режим».

См.: Канада потребует от пенсионных фондов сообщать об инвестициях в криптовалюту

Ключевые аспекты предлагаемых правил включают в себя:

Ограничения по типам фондов: Только альтернативным взаимным фондам и невыкупаемым инвестиционным фондам будет разрешено прямо или косвенно инвестировать в криптоактивы.
Приемлемость криптоактивов: Инвестиции будут ограничены криптоактивами, которые являются взаимозаменяемыми и торгуются на признанной бирже или являются базовым интересом определенного производного инструмента, который торгуется на признанной бирже.
Обязанности хранителя: Хранители и субхранители криптоактивов должны будут хранить закрытые ключи в автономном хранилище, иметь страховку и получать ежегодный отчет о проверке своих внутренних контролей и политик.
Прием криптоактивов в качестве оплаты: Взаимные фонды могут принимать криптоактивы в качестве оплаты за свои ценные бумаги при соблюдении таких условий, как соответствие инвестиционным целям фонда и приемлемость для консультанта по портфелю фонда.

Какие дополнительные изменения предлагаются?

Руководство по инвестиционным фондам криптоактивов Канадских администраторов ценных бумаг (CSA) от 6 июля 2023 г. и предлагаемые изменения от 18 января 2024 г. демонстрируют несколько ключевых отличий:

Существующее руководство CSA (июль 2023 г.)

В руководстве обсуждаются ключевые выводы обзоров публичных фондов криптоактивов, включая ликвидность, структурные вопросы ETF и хранение.
В нем подчеркиваются ожидания сотрудников CSA относительно заинтересованных сторон в отношении инвестиций в криптоактивы, кроме Биткойна и Эфира, которые в то время были единственными принятыми инвестициями для публичных фондов криптоактивов.
В уведомлении излагаются ожидания от хранителей криптоактивов соответствия стандарту обязательств по уходу в соответствии с NI 81-102.
В нем рассматриваются вопросы, связанные со размещением криптоактивов или другой подобной деятельностью, приносящей доход, в рамках публичных фондов криптоактивов.
Руководство также охватывает вопросы «знай свой продукт» (KYP), «знай своего клиента» (KYC) и обязательства по пригодности в отношении публичных фондов криптоактивов.
По состоянию на 30 апреля 2023 года было 22 публичных фонда криптоактивов в Канаде с чистыми активами примерно в 2.86 миллиарда долларов США., в первую очередь инвестируя в Биткойн и/или Эфир напрямую или через фондовые структуры.

Предлагаемые изменения (январь 2024 г.)

Предлагаемые поправки направлены на обеспечение большей нормативной ясности в отношении ключевых операционных вопросов, таких как типы криптоактивов, которые публичным фондам криптоактивов разрешено покупать, использовать или хранить.
Они вводят ограничения на инвестирование в криптоактивы публичными фондами криптоактивов или другими инвестиционными фондами эмитентов, подотчетными в отчетности.
Поправки предлагают требования относительно хранения криптоактивов, хранящихся от имени публичного фонда криптоактивов.
Эти изменения направлены на кодификацию практики существующих публичных фондов криптоактивов, разработанных в основном посредством процесса рассмотрения проспектов, а также на кодификацию льгот, ранее предоставленных этим фондам.
Предлагаемые поправки включают в себя такие изменения, как:
- Внесение изменений в определение «альтернативного взаимного фонда», включив в него взаимные фонды, инвестирующие в криптоактивы.
- Ограничение типов криптоактивов, в которые могут инвестировать альтернативные взаимные фонды и невыкупаемые инвестиционные фонды, до тех, которые перечислены для торговли или в качестве базовых интересов для определенных деривативов, которые торгуются, на бирже, признанной канадским органом регулирования ценных бумаг.
- Запрет на использование криптоактивов при кредитовании ценными бумагами, сделках РЕПО или обратных транзакциях.
- Разъяснение того, что «фонды денежного рынка» не могут покупать или хранить криптоактивы.
- Добавление рекомендаций, касающихся того, что обычно считается криптоактивами для регулирования инвестиционных фондов.

См.: Консультация: OSFI представляет рекомендации по созданию устойчивой финансовой системы

Предлагаемые изменения отражают эволюцию нормативного подхода, направленную на интеграцию инвестиций в криптоактивы в существующую нормативную базу с упором на защиту инвесторов и целостность рынка. Национальный инструмент 81-102 Инвестиционные фонды: Действует во всех членах CSA: альберта, британская Колумбия, Манитоба, Новый Брансвик, Ньюфаундленд и Лабрадор, Северо-западные территории, Новая Шотландия, Нунавут, Онтарио, Остров Принца Эдуарда, Квебек, Саскачеван, Юкон

Задать вопрос

NCFA Canada призывает своих членов и более широкое финансовое сообщество принять участие в этом консультационном процессе. Ваши идеи и отзывы жизненно важны для формирования регуляторной среды, которая будет одновременно прогрессивной и защитной. Заинтересованные стороны могут отправьте свои комментарии в письменном виде не позднее 17 апреля 2024 г. (90-дневный период комментариев).

Ассоциация Национальная ассоциация краудфандинга и финансовых технологий (NCFA Canada) — это экосистема финансовых инноваций, которая предоставляет образование, рыночную информацию, управление отраслью, сетевые и финансовые возможности и услуги тысячам членов сообщества и тесно сотрудничает с промышленностью, правительством, партнерами и филиалами для создания динамичных и инновационных финансовых технологий и финансирования. промышленность Канады. Децентрализованный и распределенный, NCFA взаимодействует с заинтересованными сторонами по всему миру и помогает инкубировать проекты и инвестиции в секторах финансовых технологий, альтернативного финансирования, краудфандинга, однорангового финансирования, платежей, цифровых активов и токенов, искусственного интеллекта, блокчейна, криптовалюты, регуляторных технологий и страховых технологий. . Присоединиться Канадское сообщество Fintech & Funding сегодня БЕСПЛАТНО! Или стать способствующий член и получить льготы. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, посетите: www.ncfacanada.org