Золото резко упало после того, как ФРС опровергла спекуляции о снижении ставок в марте, прогноз PMI США

Золото резко упало после того, как ФРС опровергла спекуляции о снижении ставок в марте, прогноз PMI США

Отметка времени: 1 февраля 2024 г., 8:29 AM
Исходный узел: 3092257

Поделиться:

  • Цена на золото падает, поскольку слухи о «скором снижении ставок» ослабевают.
  • ФРС нужно больше доказательств, чтобы быть уверенным в том, что инфляция вернется к 2%.
  • Доллар США растет в преддверии данных ISM Manufacturing PMI и NFP.

Цена золота (XAU/USD) столкнулась с интенсивной распродажей в начале нью-йоркской сессии в четверг. Потенциал роста цены золота оставался ограниченным, поскольку Федеральная резервная система (ФРС) отодвинула ожидания снижения ставок в марте. Председатель ФРС Джером Пауэлл продемонстрировал отсутствие интереса к спекуляциям о снижении ставок, утверждая, что политики все еще не убеждены в том, что базовая инфляция устойчиво вернется к целевому показателю в 2%. Поскольку Джером Пауэлл спугнул ожидания снижения ставок в марте, инвесторы обратились к Мэйскому совещанию по вопросам политики с просьбой о первом снижении ставок в этом цикле.  

По мере нашего продвижения прогноз инфляции будет определяться состоянием рынка труда, потребительскими расходами и экономическим ростом, что задаст новый оттенок ожиданиям снижения ставок. 

Meanwhile, investors await January’s Institute for Supply Management’s (ISM) Manufacturing PMI and the Nonfarm Payrolls (НФП) данные. Ожидания снижения ставок на майском заседании ФРС по денежно-кредитной политике могут пойти на убыль, если данные по занятости и росту заработной платы окажутся выше ожиданий.

Движущие силы рынка: цена на золото резко падает, а доллар США удерживает позиции

  • Цена на золото резко падает с дневного максимума около $2,050, поскольку инвесторы возвращаются к мнению о том, что Федеральная резервная система не заинтересована в снижении процентных ставок в марте.
  • В своем заявлении по денежно-кредитной политике в среду председатель ФРС Джером Пауэлл отверг спекуляции о снижении процентных ставок до тех пор, пока политики не обретут большую уверенность в том, что базовая инфляция устойчиво вернется к целевому уровню в 2%.
  • Строгое отрицание снижения ставок в марте сместило ожидания от майского заседания по политике.
  • Согласно инструменту CME Fedwatch, трейдеры видят 61%-ную вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 5.00%-5.25% в мае.
  • Решение ФРС оставить процентные ставки неизменными в диапазоне 5.25%-5.50% четвертый раз подряд было широко ожидаемым.
  • Кроме того, Джером Пауэлл сказал, что «риски достижения полной занятости и инфляции в 2% лучше сбалансированы».
  • Индекс доллара США (DXY) поднимается почти до 103.80, поскольку ожидания снижения ставок переносятся на май. До тех пор будут собраны различные экономические данные, которые будут определять дальнейшие действия в отношении активов-убежищ.
  • На сегодняшней сессии участники рынка сосредоточат внимание на производственном PMI от ISM за январь и на первичных заявках на пособие по безработице (IJC) за неделю, закончившуюся 26 января.
  • Согласно оценкам, производственный PMI упал до 47.0 с декабрьского значения 47.4. Причиной снижения объемов производства на заводе может стать увеличение количества отпусков из-за праздничного настроения.
  • За данными производственного PMI последуют официальные данные по занятости за январь, которые будут опубликованы в пятницу.
  • Данные об изменении уровня занятости в частном секторе, опубликованные ADP в среду, показали, что частные работодатели наняли в декабре 107 тысяч работников, что значительно ниже ожиданий в 145 тысяч и прежнего показателя в 158 тысяч.
  • Это придало негативный оттенок предстоящим данным NFP. Инвесторы ожидают, что общий прирост заработной платы замедлится до 180 тыс. против 216 тыс. в декабре. Ожидается, что уровень безработицы вырастет с 3.8% до 3.7%.
  • Помимо показателей занятости, в центре внимания будут данные о росте заработной платы, поскольку они будут определять инфляцию, являясь основным фактором высокого ценового давления.
  • Годовой средний почасовой заработок остается стабильным на уровне 4.1%. Месячный рост заработной платы, возможно, рос более медленными темпами - на 0.3% против роста на 0.4% в декабре. Замедление данных по росту заработной платы смягчит прогноз по инфляции.

Технический анализ: цена золота кажется уязвимой ниже $2,030

Цена на золото резко падает в преддверии выхода индекса деловой активности в производственном секторе США (ISM) и данных по занятости. С технической точки зрения, более широкие перспективы драгоценного металла оптимистичны, поскольку он совершил прорыв симметричного треугольника. наметить Модель формируется на дневном таймфрейме. 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне $2,032.50 выступает в качестве подушки безопасности для цены на золото.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) приближается к отметке 60.00. Если RSI удастся удержаться выше этого препятствия, может возникнуть бычий импульс.

ФРС часто задаваемые вопросы

Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС две задачи: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок.
Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих денег международными инвесторами.
Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствование, что давит на доллар.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических совещаний в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения в области денежно-кредитной политики.
На заседании FOMC присутствуют двенадцать должностных лиц ФРС — семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четыре из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются на один год на ротационной основе. .

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). Количественное смягчение — это процесс, с помощью которого ФРС существенно увеличивает кредитный поток в застрявшей финансовой системе.
Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или при чрезвычайно низкой инфляции. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный количественному смягчению, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, срок погашения которых у него есть, для покупки новых облигаций. Обычно он положителен для стоимости доллара США.

Отметка времени:

Больше от Форекс-стрит