Доллар США завершил самую слабую неделю с ноября на фоне миролюбивой позиции ФРС

Доллар США завершил самую слабую неделю с ноября на фоне миролюбивой позиции ФРС

Отметка времени: 15 декабря 2023 г., 12:58
Исходный узел: 3017765

Поделиться:

  • Индекс DXY демонстрирует устойчивость, несмотря на худшие недельные результаты за месяц, колеблясь на отметке 102.60.
  • Доллар США поднялся благодаря сильным данным S&P Global Services PMI за декабрь.
  • «Мягкая» ставка на ФРС может ограничить движение вверх.

   
Доллар США (USD), измеряемый индексом DXY, торгуется на отметке 102.60, демонстрируя дневной рост, но отмечая худшие недельные показатели за более чем месяц. Это движение происходит на фоне сильных данных PMI в сфере услуг США и усилий инвесторов консолидировать потери последних трех сессий. 

Федеральная резервная система США заняла «голубиную» позицию на заседании в среду, приняв снижение инфляции в конце 2023 года без запланированного повышения ставок в 2024 году и прогнозируя смягчение на 75 б.п. в следующем году. В свете этого индикатора ожидания рынка в некоторой степени совпадают с мнением ФРС, катализируя потоки рисков и снижая спрос на доллар-убежище. 

Движущие силы рынка: доллар США набирает обороты на фоне сильных данных PMI в сфере услуг США

  • Индекс доллара (DXY) фиксирует рост, достигнув отметки 102.4. Это произошло после тяжелой недели для DXY, отметив худшие недельные результаты за более чем месяц.  
  • В декабре индекс S&P Global Services PMI вырос до 51.3, превысив консенсус-прогноз 50.6 и 50.8 предыдущего месяца.
  • Производственный PMI за декабрь оказался хуже, составив 48.2 по сравнению с ожидаемыми 49.3 и предыдущими 49.4. Более того, вопреки ожиданиям, глобальный композитный PMI S&P за декабрь превысил предыдущий показатель 50.7, составив 51.
  • Доходность облигаций США в настоящее время неоднозначна: 2-летняя доходность составляет 4.37%, немного выше, 5-летняя доходность - 3.90% и 10-летняя доходность - 3.92%, демонстрируя незначительное снижение.
  • Инструмент CME FedWatch указывает, что рынки в настоящее время прогнозируют первое снижение ставок к марту 2024 года, что еще больше оказывает давление на доллар.

Технический анализ: медведи DXY делают шаг назад 

Индикаторы на дневном графике DXY показывают, что медвежий импульс в значительной степени доминирует на рынке, несмотря на то, что медведи взяли передышку. Индекс относительной силы (RSI) показывает нисходящий наклон на отрицательной территории, подчеркивая наличие доминирующего импульса продаж и слабый покупательский энтузиазм среди трейдеров. Кроме того, индикатор схождения и расхождения скользящих средних (MACD) показывает плоские красные полосы, указывая на то, что медвежий импульс присутствует, но в настоящее время находится на прорыве.

Дополнительным подтверждением преобладающего медвежьего уклона является расположение простых скользящих средних (SMA). Индекс, торгующийся ниже 20, 100 и 200-дневных SMA, по своей сути указывает на прочную власть продавцов в более широком техническом ландшафте.

Учитывая текущее недельное снижение стоимости DXY на 1.50%, текущая фаза консолидации может стать паузой медвежьего тренда, а не разворотом. Краткосрочный технический прогноз остается смещенным в сторону понижения.

Уровни поддержки: 101.50, 101.30, 101.00.
Уровни сопротивления: 103.45 (медвежье пересечение 20- и 200-дневной SMA), 104.50 (100-дневная SMA), 104.70.

Часто задаваемые вопросы об отношении к риску

В мире финансового жаргона два широко используемых термина «с риском» и «без риска» относятся к уровню риска, который инвесторы готовы принять в течение рассматриваемого периода. На рынке «с риском» инвесторы с оптимизмом смотрят в будущее и с большей готовностью покупают рискованные активы. На рынке «без риска» инвесторы начинают «перестраховываться», потому что они беспокоятся о будущем и поэтому покупают менее рискованные активы, которые с большей вероятностью принесут доход, даже если он будет относительно скромным.

Как правило, в периоды «риска» фондовые рынки будут расти, большинство товаров, кроме золота, также вырастут в цене, поскольку они выигрывают от положительных перспектив роста. Валюты стран, которые являются крупными экспортерами сырьевых товаров, укрепляются из-за повышенного спроса, а криптовалюты растут. На «безрисковом» рынке облигации растут, особенно крупные государственные облигации, золото сияет, и валюты-убежища, такие как японская иена, швейцарский франк и доллар США, выигрывают.

Австралийский доллар (AUD), канадский доллар (CAD), новозеландский доллар (NZD) и второстепенные иностранные валюты, такие как рубль (RUB) и южноафриканский ранд (ZAR), имеют тенденцию к росту на рынках, которые являются «рискованными». на". Это связано с тем, что экономика этих валют в значительной степени зависит от экспорта товаров для роста, а товары имеют тенденцию расти в цене в периоды риска. Это связано с тем, что инвесторы предвидят увеличение спроса на сырье в будущем из-за повышенной экономической активности.

Основными валютами, которые имеют тенденцию к росту в периоды отсутствия риска, являются доллар США (USD), японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF). Доллар США, потому что это мировая резервная валюта, а также потому, что во время кризиса инвесторы покупают государственный долг США, который считается безопасным, потому что крупнейшая экономика в мире вряд ли объявит дефолт. Йена, из-за повышенного спроса на японские государственные облигации, потому что высокая доля принадлежит отечественным инвесторам, которые вряд ли сбрасывают их — даже в кризис. Швейцарский франк, потому что строгие швейцарские законы о банковской деятельности предлагают инвесторам усиленную защиту капитала.

Отметка времени:

Больше от Форекс-стрит