Australian Impact Investment’s Neeraj Aggarwal: Find Your ‘impact DNA’

Переиздано Платоном

Читают: 0

Нирадж Аггарвал начал свою карьеру в сфере управления активами, работая в Macquarie Group и Rothschild & Co. Но в 2014 году он устроился на работу программным директором в Фонд Майкла и Сьюзен Делл. Там он основал платформу импакт-инвестирования стоимостью 60 миллионов долларов, а позже возглавил Фонд восстановления Техаса, который оказал помощь 2 миллионам пострадавших после урагана Харви в 2017 году.

Семь лет работы в фонде подогрели страсть Аггарвала к изменению ситуации. Поэтому, когда он вернулся в Австралию в 2022 году, он отдал приоритет работе с командой, пользующейся «истинным авторитетом» в сфере инвестиций. Аггарвал присоединился к компании Australian Impact Investments в качестве заместителя директора в феврале 2022 года.

Здесь он рассказывает о своей роли в сиднейской фирме, о том, что нужно, чтобы добиться успеха в развивающейся области оценки воздействия, и о том, почему «ДНК воздействия» занимает первое место в его списке при наборе кандидатов.

Шеннон Уд: Импакт-инвестирование претерпело значительные изменения. Как вы это определяете?

Нирадж Аггарвал: Определение импакт-инвестирования сейчас настолько широкое, что оно может интерпретироваться по-разному в зависимости от того, с кем вы разговариваете. Я думаю, что лучшее определение взято из Глобальная сеть импакт-инвестирования. Они говорят, что инвестиции в воздействие осуществляются с намерением обеспечить измеримое социальное и экологическое воздействие наряду с финансовой отдачей. Итак, что отличает ее от филантропии, так это ожидание финансовой отдачи инвестору.

[Также] должно быть ощутимое и измеримое воздействие. Существует много «зеленого промывания» или «отмывания воздействия», когда фонды или компании заявляют, что «мы оказываем воздействие» или «мы являемся устойчивыми» [без измерения их воздействия]. Но что действительно определяет инвестирование в воздействие, так это его измеримость. Есть ли у компании или фонда система измерения? Измеряет ли он свою продукцию? Связаны ли результаты с результатами, и связаны ли результаты с теорией изменений?

Что действительно определяет импакт-инвестирование, так это его измеримость.

Степень воздействия может варьироваться в зависимости от различных инвестиций; это не обязательно бинарная классификация. Фактически, в настоящее время в отрасли используется так называемый «Спектр воздействия», который имеет три класса воздействия. Первый, А, – избежать вреда; Б – приносить пользу людям; и C – способствовать поиску решений. Часть того, что я делаю изо дня в день, — это просматриваю инвестиционные портфели и оцениваю активы по категориям A, B и C.

Уд: Расскажите нам немного больше о том, чем вы занимаетесь изо дня в день.

Аггарвал: Я работаю с клиентами и проверяю весь их инвестиционный портфель, а не только ту небольшую часть, которая может быть направлена на импакт-инвестирование. На основе этого анализа влияния портфеля я создаю для наших клиентов визуальную картину, которая показывает им их рыночный риск и подверженность ESG, а также побуждает их к действию.

Во-вторых, я провожу комплексную проверку инвестиционных возможностей частного рынка. Это предполагает оценку средств и прямых инвестиций на предмет воздействия, риска и отдачи от социальных и экологических инвестиций.

Например, я сейчас работаю над проектом под названием «Фонд энергетического перехода», который инвестирует в технологии, которые позволят перейти к чистому нулю. Мы углубляемся и понимаем активы, составляющие этот фонд. Мы понимаем профиль риска; мы копаемся в финансовой модели и понимаем профиль доходности. Мы проводим собеседования с командой и отраслевыми консультантами, чтобы понять, сможет ли фонд оценить их влияние, а также проводим кабинетное исследование, чтобы понять, как практики отрасли и ученые думают о переходе. Мы подготовим полный и всесторонний отчет о комплексной проверке, который наши клиенты затем будут использовать для принятия инвестиционных решений.

Уд: Каковы самые большие препятствия, с которыми вы столкнулись в своей карьере?

Аггарвал: Импакт-инвестирование все еще очень новое явление. Сам срок всего 15 или 16 лет. Итак, реальность такова, что большинство организаций со своими управляющими фондами или традиционными институтами все еще пытаются понять, что такое результативное инвестирование. У каждого из них есть свои определения этого понятия, и когда они нанимают кого-то, они не всегда точно знают, что ищут.

Но это также и возможность, потому что вы сами можете определить роль. Вот что я в итоге сделал. Чтобы найти работу, которую вы хотите, которая соответствует вашей гибкости, вашим навыкам и вашим ценностям, вы должны четко понимать, что именно вы ищете.

Уд: Для тех, кто заинтересован в попадании в сферу инвестиций, возможно ли это сделать без финансового образования?

Аггарвал: Да, безусловно, возможности есть. Роль состоит из двух частей: инвестиций и предметных знаний. Чтобы работать в инвестиционном отделе фронт-офиса, вам может потребоваться соответствующий финансовый опыт. Но я также видел, как люди преодолевали недостаток инвестиционного опыта с помощью своих отраслевых или предметных знаний. Например, в случае с Фондом энергетического перехода ни один из лидеров не имеет инвестиционного опыта; но у них есть огромный опыт в области аккумуляторных батарей и гидроэнергетических технологий.

Вот почему вы хотели войти в сектор влияния и своего жизненного опыта.

Со стороны владельца активов, с моей стороны, у нас есть только два члена команды с инвестиционным опытом. Мой коллега, который занимается комплексной экспертизой, начинал как спортивный ученый, затем работал консультантом по вопросам благосостояния, постепенно наращивал свою квалификационную базу и перешел к ведению инвестиционных исследований.

У фонда также есть много дополнительных ролей. В зависимости от размера он может выполнять функцию измерения воздействия и управления, посвященную измерению воздействия фонда. У него может быть роль по связям с инвесторами, но это не так технически. Также могут быть основатели, обладающие знаниями или опытом создания стартапов. Фонд прямых инвестиций может искать людей с опытом работы в консалтинге, отраслевым опытом или людей, имеющих опыт работы в корпоративном бизнесе.

Воздействие опирается на многие компоненты стандартного процесса инвестиционной проверки, но, честно говоря, этому можно научиться, если вы работаете с подходящим лидером. Что труднее изучить, так это влияние ДНК. Это первое, на что мы обращаем внимание при приеме на работу.

Уд: Что вы подразумеваете под ударной ДНК? И как кто-то узнает, есть ли он у них?

Аггарвал: Влияние ДНК – это подлинность. Вот почему вы хотели войти в сектор влияния и своего жизненного опыта. Мне потребовалось много времени, чтобы найти свою историю. Когда я училась в университете, я проходила стажировку в центре развития сельских районов при Центре мирового развития женщин на севере Индии. Мне очень хотелось заняться этой работой, но у меня не было необходимых навыков, чтобы изменить ситуацию. Возвращение в Австралию и работа в инвестиционно-банковской сфере стало способом приобрести эти навыки.

Но семя было посажено в 2006 году, когда я работал в сельской местности Индии. Моя вера также влияет на это. Я индуист, и часть моей веры сосредоточена на служении, и это действительно является основой того, как я думаю об этой работе, и как она меня вдохновляет и мотивирует.

Это моя история. Но у разных людей разный путь. Многие прошли через определенный опыт, который имеет отношение к воздействию. Например, я сейчас работаю с основателем, у которого проблемы с психическим здоровьем, поэтому он посвящает свое время и энергию конкретному предприятию. Я работаю с другим основателем, который пережил опыт алкогольной зависимости и работает над программой детоксикации алкоголя и конференцией под названием Clean Slate Clinic. То, как она рассказывает свою историю, феноменально.

Трудно дать количественную оценку, но речь идет о том, чтобы копнуть глубже и сказать: «Почему я хочу выполнять эту работу? Кому я пытаюсь служить? Чему я пытаюсь служить?»