Acest stoc vă aduce expunerea la inteligența artificială și la încă cinci „megatrende” lucrative - Institutul American pentru Investitori Crypto

Republicat de Platon

Urmaritori: 0

Când oamenii aud astăzi cuvântul „conductori”, se gândesc la companii ca Nvidia Corp. (NVDA) sau OpenAI. Inteligenta artificiala a ajutat la impulsionarea recenta cursa tehnologica... si semiconductorii – cei puternici – sunt cei care conduc AI.

Acesta este un motiv important pentru care Nvidia a devenit o companie de un trilion de dolari, a șasea ca mărime din lume, în ultima lună.

Dar concentrarea intensă asupra inteligenței artificiale (și, de altfel, a Nvidia) îi expune pe investitori în riscul de a pierde mai multe trilioane aflate pe masă.

Adevărul este că există alte cinci megatendințe digitale care decolează alături de AI: conducerea autonomă și „Internetul lucrurilor” printre ele. Mai multe despre acestea într-o clipă.

Acțiunea pe care o voi numi chiar acum costă mai puțin de o cincime din prețul unei acțiuni NVDA, dar vă aduce portofoliul în mijlocul acestor tendințe care se schimbă lumea și generează bogăție.

Există mult mai mult la cipuri decât doar Nvidia

În timp ce Nvidia construiește unități de procesare grafică (GPU) care rulează software AI, există sute a altor semiconductori din lanțul de aprovizionare, toți la fel de critici ca GPU-urile.

De aceea Microchip Technology Inc. (MCHP) este unul dintre stocurile mele preferate de semiconductori în acest moment.

Ele nu oferă doar o singură componentă, ci ceea ce ei numesc o „soluție de sistem totală”; ele oferă multe părți ale soluțiilor pe care le solicită un client.

Microchip Technology este un furnizor lider de microcontrolere, circuite integrate (CI) cu semnal mixt, analog și Flash-IP. Produsele sale sunt utilizate într-o mare varietate de produse, inclusiv pentru industria auto și aerospațială, industrială, de consum și rețele.

Mai simplu spus, Microchip creează produse inteligente și conectate care ajută la funcționarea „lucrurilor” moderne și sunt implementate în zeci de industrii. Ele oferă piesele esențiale și tehnologia care fac posibile inovațiile.

Am două exemple mai jos – o mașină și un avion. Să ne uităm „sub capotă” la Microcip...

Microcipul face lumea modernă să funcționeze

Mai jos este un Hyundai Ioniq 6, o mașină nouă care a câștigat recent premiul World Car of the Year 2023. Această mașină este o mașină complexă în care componente electronice și mecanice avansate trebuie sa lucrează împreună fără cusur în condiții extrem de stresante. Tehnologia Microchip oferă nu mai puțin de 88 de componente diferite răspândite în „sistemul” care este un automobil modern – computere, analogice, rețele, securitate și wireless. Și poți lua orice mașină din orice parte a lumii... și în interiorul ei vei găsi ceva, adesea multe lucruri, de la Microcip.

Am putea face asta din nou cu un avion – o mașină care, evident, este mult mai mare și mai complexă decât o mașină de familie. Și puteți vedea produsele Microcip prezente în diferitele sisteme din aeronave. Într-un avion comercial obișnuit, indiferent dacă este fabricat de Boeing Co. (BA) sau Airbus SE (EADSY), vei găsi produse Microchip în valoare de aproximativ 100,000 USD.

Această strategie „Total Systems” – executată într-o lume care se bazează din ce în ce mai mult pe tot felul de semiconductori – a determinat Microchip Technology să experimenteze o creștere masivă în ultimii ani.

Să aruncăm o privire mai atentă la tendințele mari care alimentează această companie

Și iată ce face ca Microchip Technology să crească

Microchip Technology și-a diversificat produsele până la punctul în care se află pe mai multe piețe finale diferite deservite de 21^st marile „megatendințe” ale secolului.

Prima dintre ele este infrastructura 5G, suntem în al treilea sau al patrulea an dintr-o călătorie de 10 ani, ne așteaptă o călătorie lungă – și alte miliarde în sus. La destinație se află comunicații mobile puternice de mare viteză de la coastă la coastă.

Al doilea este Internetul lucrurilor (IoT) și edge computing; AI și învățarea automată (ML) joacă un rol important aici. Trăim deja într-o lume în care periuța de dinți a copilului tău îți poate trimite un mesaj text SMS prin care să-ți spună dacă s-a periat timp de două minute sau în care prăjitorul de pâine pur și simplu nu va permite ca vafele tale să se ardă. Puteți controla întreaga casă de securitate și controlul climatizării din buzunar. IoT abia începe.

Al treilea mega trend este „e-mobility”, care este o expresie generală pentru vehiculele electronice (EV) precum mașini, biciclete, autobuze și scutere. Avem obiective ambițioase de decarbonizare de îndeplinit, iar lansarea EV va necesita o dezvoltare imensă de stații de încărcare, senzori și altele asemenea. Toți vor trebui să fie și „inteligenti”.

Și asta ne duce la a patra megatendință: sustenabilitatea. Există un efort uriaș în desfășurare pe aproape întreaga planetă pentru a reduce consumul de energie, carbonul și poluarea, utilizarea apei și multe altele. Pentru a realiza acest lucru, oamenii și dispozitivele lor vor trebui să fie inteligenți - Microcip are dispozitivele acoperite, cel puțin.

Și, în sfârșit, a cincea megatendință: conducerea autonomă. Putem include în aceasta noile funcții de asistență pentru șofer. Multe mașini moderne vă vor spune dacă părăsiți sau nu banda de călătorie sau dacă există un vehicul în unghiul mort. Cele mai noi mașini vă pot măsura mișcarea ochilor și vă pot măsura vigilența în călătoriile lungi și vă sugerează cu ajutor că ar fi timpul să vă opriți pentru o ceașcă de cafea sau la un hotel.

Fiecare dintre acestea necesită semiconductori pentru a permite conectivitatea și comunicarea, iar funcțiile lor avansate vor ajunge rapid să se bazeze pe AI și ML. Mulți dintre ei o fac deja.

De la Under the Hood la On the Books: Microcipul este într-o formă financiară excelentă

Dată fiind diversificarea companiei, acestea sunt o afacere extrem de durabilă. Mai jos este o diagramă a ciclului industriei semiconductoare de boom și declin.

Mulți investitori fie neagă, fie nu realizează că semiconductorii sunt foarte mult o industrie ciclică în zilele noastre.

Acesta este un grafic al performanței Microchip pe parcursul ciclurilor de afaceri – este o imagine de 15 ani a stabilității și creșterii.

Microcipul a reușit să țină pasul cu marjele brute și, prin urmare, să își mărească fluxul de numerar gratuit. În ultimii 10 ani, ei și-au crescut fluxul de numerar liber ajustat la o rată de creștere anuală compusă (CAGR) de 23.4%. Și-au scăzut, de asemenea, efectul de levier net – de la 4.77x în 2019 la 1.45x – pentru întregul an 2023. Acesta este un exemplu excelent de afacere rezistentă.

Creșterea veniturilor a cunoscut, de asemenea, o reaccelerare semnificativă în ultimii doi ani, până la punctul în care se estimează că Microchip Technology își va crește veniturile cu 16.5% față de an în trimestrul următor.

Concluzia: Tehnologia Microcipului este o „cumpărare”

Din punctul meu de vedere, Microchip Technology se remarcă ca una dintre cele mai diverse companii de semiconductori, iar traiectoria sa de creștere arată cât de adaptabile sunt la piața actuală. Prin achiziții inteligente și introduceri de produse organice, aceștia s-au poziționat pentru creștere și profituri pe măsură ce curba tehnologică viitoare prinde contur.

Desigur, ajută faptul că au și o evaluare convingătoare în comparație cu concurenții lor. Microcip se tranzacționează la 11.2x valoarea întreprinderii/EBITDA, în timp ce Texas Instruments Inc. (TXN) și Analog Devices Inc (ADI) se tranzacționează ambele peste 16. De fapt, Sectorul semiconductorilor din Philadelphia Stock Exchange (PHLX) în ansamblu se tranzacționează la 15.6.

Dividendele sunt modeste, ceea ce nu este în concordanță cu o mulțime de firme de tehnologie, dar este acolo: acțiunile oferă în prezent o plată de 1.9% - o cireșă mică deasupra unui sundae foarte mare.

Aveți grijă,