Stabilitate > Volatilitate

Republicat de Platon

Urmaritori: 0

adevărate gospodine

Crypto-ul îmi amintește uneori de Adevăratele Gospodine.

Totul este o dramă. Este un flux constant de dispute, certuri și crize peste tot. Există o cantitate copioasă de alcool. Și dacă nu se întâmplă nimic interesant, vor produce o nouă dramă, pentru că toți devenim dependenți de goana de dopamină.

Oricât de distractiv ar fi să urmărești răsturnarea mesei Teresei Giudice sau cearta în curs dintre Lisa Vanderpump și Kyle Richards, cei mai mulți dintre noi am fi de acord că stabilitatea este în general mai bună decât volatilitatea.

Copiii se descurcă mai bine atunci când locuiesc într-o casă sigură și stabilă decât atunci când părinții lor sunt alcoolici furiosi.

Relațiile se descurcă mai bine atunci când ambii parteneri știu ce să prezică, mai degrabă decât focarele maniaco-depresive.

Economiile se descurcă mai bine atunci când valoarea monedei naționale este previzibilă, mai degrabă decât hiperinflată.

Și proiectele cripto se descurcă mai bine atunci când prețul token-ului lor este stabil, nu pe toată harta. Iata de ce.

Lucrul ciudat despre investițiile în token

Cât timp am investit în acest spațiu, abia recent mi-am dat seama de ceva important: investițiile dumneavoastră sunt denominate în simbolul protocolului.

Să presupunem că investim în ETH. Ethereum, desigur, este ca un computer masiv pe care oamenii plătesc bani pentru a-l folosi. De fiecare dată când utilizați un dapp sau cumpărați un NFT în rețeaua Ethereum, plătiți o taxă.

Nu plătiți taxa în dolari, o plătiți în ETH.

Acum, filozofia noastră de investiții este că atunci când cumpărați ETH, cumpărați și „acțiuni” ale „companiei” Ethereum. Dacă credeți în viitorul pe termen lung al Ethereum, cumpărați și dețineți ETH, așa cum ați investi în Apple sau Tesla sau în orice altă companie de tehnologie.

Dar dacă dețineți ETH, țineți moneda nativă a rețelei.

Acesta este lucrul ciudat despre investițiile cripto. Când cumpărați acțiuni Apple, acestea sunt exprimate în dolari; ai o referință stabilă. Dacă prețul $APPL crește sau scade cu 10%, utilizarea iPhone-ului nu devine brusc cu 10% mai mult sau mai puțin costisitoare.

Dar când ETH crește sau scade cu 10%, asta face devine mai mult sau mai puțin costisitor să folosești rețeaua.

Oprește-te și gândește-te la asta pentru un moment. Voi aștepta.

meme de securitate cripto — Mai multă dramă criptografică.

Volatilitatea dăunează utilizatorilor

Deoarece investițiile cripto folosesc adesea tokenul propriu al rețelei, iată de ce volatilitatea este proastă, folosind din nou ETH ca exemplu.

Costuri mai mari: Când prețul ETH crește, acest lucru face rețeaua mai scumpă pentru utilizatori, ceea ce descurajează adoptarea: este ca și cum ați folosi un bancomat care poate percepe o taxă de 2 USD sau o taxă de 20 USD, în funcție. Și nu este doar costul de utilizare a Ethereum, ci fiecare dapp construit pe deasupra.

Recompense incerte: Multe protocoale DeFi construite pe Ethereum oferă recompense în simbolul lor nativ. Dar dacă prețul ETH scade semnificativ, acesta scade valoarea lor jeton, de asemenea, care elimină utilizatorii de acele protocoale și dapps. (Rețineți, utilizatori = valoare.)

Economii devalorizate: Utilizatorii dețin, de asemenea, ETH ca un depozit de valoare în cadrul rețelei (nu ca o investiție, ci pentru a folosi efectiv computerul Ethereum). Dacă prețul se prăbușește, valoarea lor netă scade, erodând încrederea în rețeaua Ethereum în general.

Volatilitatea dăunează investitorilor

În timp ce comercianții pe termen scurt iubesc volatilitatea, investitorii pe termen lung, ca noi, nu. Iata de ce:

Riscul de volatilitate: Este distractiv și plin de satisfacții să vezi că valoarea ETH crește cu 50% în câteva săptămâni, dar când se întâmplă invers, investitorii își reduc pierderile și vând în masă. Chiar dacă ai stomacul să-l îndepărtezi, este greu să-ți păstrezi entuziasmul când ai pierdut 50%.

Corelația pieței: Deoarece ETH tinde să se miște în sus și în jos odată cu prețul bitcoin (și cu piața cripto mai largă), prețul poate să nu aibă nimic de-a face cu cât de bine se descurcă Ethereum ca „afacere”. Chiar dacă câștigă utilizatori și adoptă, volatilitatea poate prezenta o imagine diferită.

Valoarea viitoare: Acesta este cel mare. Cu cât prețul ETH este mai volatil, cu atât taxele potențiale ale acestuia sunt mai puțin previzibile, ceea ce afectează totul: creșterea utilizatorilor, activitatea dezvoltatorului, lucrările. Este ca și cum ai investi în AT&T, fără să știi dacă telefoanele lor vor costa 40 USD/lună sau 400 USD/lună.

la & t — „Factura dumneavoastră lunară de telefon va fi determinată de modul în care se simt investitorii despre acțiunile AT&T.”

Am folosit Ethereum ca exemplu aici, dar principiul este valabil pentru fiecare proiect Layer-1 în care investiți în simbolul care conduce rețeaua. Și este și mai pronunțat în proiectele Layer-2, în care acum investiți în volatilitate, pe lângă volatilitate.

Nu spun că nu ar trebui să investești în aceste protocoale, dar asta investitorii pe termen lung ar trebui să susțină stabilitatea.

Spunând că stabilitatea este mai bună decât volatilitatea, nu vreau să spun că prețul nu ar trebui să se schimbe niciodată. În mod ideal, putem observa o creștere constantă și (destul de) previzibilă, cum ar fi, de exemplu, piața de valori din SUA, a cărei volatilitate este atenuată în timp:

prăbușirea pieței — *Curtoazie* *Morningstar*

Acesta este un ideal, desigur. Nimic în natură nu este complet stabil. Avem uragane, inundații și incendii. Dar pe termen lung, există o stabilitate de bază care ne permite să anticipăm că anotimpurile se vor schimba și soarele va răsări din nou mâine.

Să sărbătorim stabilitatea atunci când se întâmplă, pentru că așa vor avea încredere oamenii în cripto. Așa îl vor folosi oamenii de fapt, pentru altceva decât pentru speculații.

Nu va face un reality TV grozav, dar va face o investiție grozavă.

Sănătate, bogăție și fericire,

John Hargrave

editor, Jurnalul de piață Bitcoin