Preparing For The Next Bitcoin (BTC) Halving

Republicat de Platon

Urmaritori: 0

următoarea înjumătățire a bitcoinilor

„Înjumătățirea” este un eveniment automat care are loc la fiecare patru ani pe blockchain-ul bitcoin. Nu numai că este dedublare un eveniment tehnic masiv care servește ca model anti-inflaționist pentru bitcoin, dar este și de un interes considerabil pentru investitori: pt. toate înjumătăţirile trecute (în 2012, 2016 și 2020) au fost urmate de alergări masive de tauri care a propulsat valoarea BTC la maxime istorice.

Cel de-al patrulea eveniment de înjumătățire este de așteptat să aibă loc în aprilie sau mai 2024 – iar viitorul poate arăta diferit de trecut. Care sunt implicațiile pentru prețul BTC? Ne putem aștepta la un alt bull run istoric în cripto? Care este strategia optimă de investiții pentru investitori în timpul unui eveniment de înjumătățire?

În acest articol, explorăm răspunsurile la toate aceste întrebări – și multe altele – în analiza noastră aprofundată a evenimentelor de înjumătățire a BTC din perioada premergătoare anului 2024.

Bitcoin, înjumătățire și deficit pe blockchain

Una dintre caracteristicile cheie ale bitcoin este un mecanism de deficit forțat. Raționamentul este că pentru ca ceva să aibă valoare, trebuie să fie finit și rar. În consecință, principala caracteristică a bitcoin este o aprovizionare limitată – doar 21 de milioane de BTC vor fi create vreodată.

Noile bitcoini sunt emise printr-un proces criptografic complex numit mining, un proces complex și solicitant din punct de vedere computațional (și financiar) prin care validatorii tranzacțiilor concurează pentru potențialul de a câștiga profit sub formă de bitcoin.

Blockchain-ul forțează un sistem de profituri descrescătoare pentru a controla oferta de bitcoin – recompensele minerului se reduc la jumătate la fiecare patru ani, sau aproximativ timpul necesar pentru a adăuga 210,000 de blocuri la blockchain. Prin urmare, evenimentele de „înjumătățire” bitcoin.

Acest sistem ajută la asigurarea faptului că bitcoin nu suferă de aceleași tendințe inflaționiste care afectează monedele fiat prin controlul fluxului valutar și reducerea profiturilor din minerit. Prin urmare, cronologia pentru producția de bitcoin se extinde în viitorul previzibil.

Istoria evenimentelor de reducere la jumătate a Bitcoin

Bitcoin s-a născut pe 3 ianuarie 2009, odată cu extragerea „Block 0” – „Blocul Genesis” – al blockchain-ului bitcoin. Minerul de geneza bitcoin a fost Satoshi Nakamoto, creatorul enigmatic al blockchain-ului.

Inițial, minerilor li s-au acordat 50 BTC pentru adăugarea unui bloc în rețea. Satoshi Nakamoto a acumulat aproape 1.1 milioane BTC ca recompense miniere în această perioadă. Pe măsură ce blockchain-ul a devenit mai popular, alți mineri au intrat în spațiu.

Din punct de vedere istoric, utilizatorii de bitcoin pot fi împărțiți în patru categorii care se suprapun – investitori timpurii/evangheliști blockchain, entuziaști de tehnologie, utilizatori de retail și mari investitori instituționali.

În era pre-înjumătățire, bitcoin a fost tranzacționat în principal printre investitorii săi inițiali și primitorii entuziaști. Noua criptomonedă era practic fără valoare în această etapă. În iulie 2010, bitcoin a început să se tranzacționeze la 0.08 USD.

Până în 2011, lansarea primelor schimburi de bitcoin a adus noi utilizatori în ecosistem, motivând preț peste 1 USD pentru prima dată. În același an, bitcoin a crescut la 31 USD înainte de a suferi o prăbușire de 99% a valorii din cauza breșelor de securitate și a hackurilor.

Prima înjumătățire BTC (2012)

Prima înjumătățire a BTC a avut loc pe 28 noiembrie 2012, odată cu scrierea blocului 210,000 în rețea. Recompensele miniere au fost reduse la jumătate de la 50 BTC la 25 BTC. Rata inflației, care a fost de 50% anul precedent, a fost redus la doar 12% după înjumătățire.

Bitcoin a fost într-o fază de recuperare constantă în 2012. După ce s-a prăbușit la 0.01 USD în iunie 2011, cripto-ul a revenit încet la 12 USD până în noiembrie 2012. Deoarece reducerea la jumătate din 2012 a fost primul eveniment de acest gen, nu a avut același lucru. nivelul de anticipare ca și evenimentele ulterioare.

Marea majoritate a utilizatorilor nu știau la ce să se aștepte. Și bitcoin nu evoluase într-un activ de investiții speculativ în acest moment. Deci, reducerea la jumătate nu a afectat imediat prețul bitcoin.

Prețul de închidere pentru BTC la 31 decembrie 2012, a fost $ 13.45. Cu toate acestea, totul s-a schimbat în noul an - până în aprilie 2013, prețul a crescut la 250 USD înainte de a se confrunta cu o corecție de 50%. Consolidarea suplimentară a prețurilor și un alt raliu masiv au condus prețul la 1,100 USD.

Cu toate acestea, nu putem atribui în totalitate aceste câștiguri ulterioare înjumătățirii. Ulterior a fost dezvăluit că manipularea prețurilor de către un singur individ Utilizarea conturilor bot la schimbul de bitcoin Mt. Gox poate să fi împins semnificativ prețul BTC peste 1000 USD.

Cu toate acestea, 2013 s-a dovedit a fi un an de referință pentru bitcoin. Valoarea de piață a criptomonedei a depășit pragul de 1 miliard de dolari pentru prima dată, atrăgând atenția mass-mediei și investitorilor în mare măsură. Prima înjumătățire a jucat un rol semnificativ în istoria prețurilor BTC.

A doua reducere la jumătate BTC (2016)

Conduse de amintirile din 2012 – 2013, așteptările au fost relativ mari în comunitatea cripto în pregătirea evenimentului de înjumătățire din 2016. De asemenea, statura bitcoin s-a schimbat drastic din 2012, atrăgând mai mulți investitori speculativi.

Evenimentul din 2016 a avut loc pe 9 iulie și a redus recompensele miniere de la 25 BTC la 12.5 BTC. Inflația a fost redusă de la 12% în 2012 la aproximativ 5% după înjumătățire în 2016.

BTC a început în acel an la 434 USD. Prețul a început să crească considerabil cu câteva luni înainte de înjumătățire. A atins vârful la 735 USD pe 21 iunie înainte de a suferi o corecție minoră și în cele din urmă s-a stabilit la 663 USD în ziua înjumătățirii.

În următoarele trei luni, au existat corecții minore și recuperări ale prețului bitcoin. Următorul mare raliu a început în octombrie și a propulsat BTC la 975 USD în ultima săptămână din decembrie 2016. Această tendință optimistă a împins bitcoinul peste 1,000 USD în prima săptămână din ianuarie.

Până în septembrie 2017, bitcoin a depășit pragul de 5,000 de dolari pentru prima dată. După o corecție semnificativă, cripto-ul și-a continuat traiectoria ascendentă, atingând un maxim istoric de $19,783 în decembrie.

Din nou, experții au citat manipularea pieței ca un factor semnificativ din spatele raliurilor masive de bitcoin din 2017. De data aceasta, au pretins cercetătorii că indivizii au folosit stablecoin Tether pentru a crea suport de preț pentru bitcoin în timpul rulajelor de urs într-o strategie coordonată.

Cu toate acestea, nu există nicio îndoială că frenezia investitorilor a jucat, de asemenea, un rol important în cursa taurului bitcoin din 2017. Iar catalizatorul final pentru această serie de evenimente a fost a doua înjumătățire BTC din 2016.

A treia reducere la jumătate BTC (2020)

După câștigurile istorice din 2017, așteptările au fost mari pentru a treia înjumătățire a BTC. Cu toate acestea, focarul de COVID-19 a prăbușit prețul BTC în martie 2020, complicând lucrurile.

Evenimentul de înjumătățire a avut loc pe 11 mai, reducând recompensele bloc la doar 6.25 BTC. Inflația în BTC a fost, de asemenea, împinsă în continuare sub 2%.

BTC a avut un T1 puternic în 2020, începând de la aproximativ 7,200 USD în ianuarie, înainte de a ajunge la 10,000 USD la mijlocul lunii februarie. Aceasta a fost urmată de un colaps indus de pandemie în martie-aprilie, conducând prețurile sub 6,800 de dolari.

Cu toate acestea, bitcoin a revenit la 9,900 de dolari până pe 9 mai, atribuit entuziasmului în creștere cu privire la evenimentul viitor. Al treilea eveniment de înjumătățire a scăzut și mai mult nivelurile de inflație în bitcoin, conducând-o chiar sub aur.

Cu toate acestea, prăbușirea piețelor tradiționale din a doua jumătate a anului 2020 a împins bitcoinul la noi culmi. De la 9,000 USD înainte de înjumătățire, valoarea BTC a crescut la 28,000 USD până la sfârșitul anului, determinată de o creștere masivă a aflux de bani investitorilor.

În retrospectivă, COVID-19 a fost atât o binecuvântare, cât și un blestem pentru bitcoin în 2020. După ce a declanșat un colaps inițial, pandemia a facilitat în curând intrările de capital în cripto. A jucat un rol semnificativ în ridicarea bitcoin la rangul de opțiune de investiție de bună-credință în mainstream.

predicția prețului bitcoin după înjumătățire — *(Link către diagramă:* *Predicția prețului Bitcoin după jumătatea anului 2024 [La ce să vă așteptați] | CoinCodex*)

Următoarea patra jumătate (2024)

A patra înjumătățire a bitcoinului este așteptată spre sfârșitul lunii aprilie sau începutul lunii mai 2024, cu o dată provizorie de 25 aprilie. Deoarece nu putem prezice cu exactitate viteza cu care sunt extrase blocurile, momentul real al evenimentului poate varia.

Impacturi potențiale și speculații

Odată ce minerii adaugă blocul numărul 840,000 la blockchain, recompensele miniere vor scădea de la 6.25 BTC la 3.125 BTC. Va urma probabil o reducere probabilă a ratei anuale a inflației Bitcoin de la 1.8% la 0.9% din cauza scăderii ofertei.

Acestea sunt rezultatele preconizate ale evenimentului de înjumătățire – motivul pentru care Satoshi Nakamoto a ales să proiecteze sistemul așa cum există astăzi. Cu toate acestea, cu fiecare eveniment succesiv, impactul direct real al reducerii la jumătate are o amprentă mai mică asupra prețurilor BTC.

Deoarece mai mult de 92% din BTC au fost deja extrase, șocul ofertei de la înjumătățire va fi relativ scăzut. Volatilitatea va fi determinată în principal de sentimentul investitorilor, în special de cei din afară, din cauza FOMO și a speculatorilor care caută câștiguri pe termen scurt.

Impactul principal va fi resimțit puternic în arena minieră, unde recompense mai mici și costuri ridicate pot declanșa o ieșire de aproape 30% din totalul operațiunilor. Impactul general al acestei dezvoltări asupra securității rețelei rămâne de văzut.

Ce ar trebui să caute investitorii după un eveniment de reducere la jumătate a Bitcoin?

ținând o pușculiță

Conform protocolului existent, bitcoin va suferi 33 de evenimente de înjumătățire între 2012 și 2140. Deși o dimensiune a eșantionului de 3 evenimente este mică în marea schemă, putem încă identifica mai multe modele din aceste evenimente de înjumătățire anterioare.

Schimbări în tendințele și comportamentele minerilor

Pentru mineri, fiecare eveniment de înjumătățire dublează costurile de producție per BTC câștigat. Cu toate acestea, până acum, acest lucru a fost compensat de creșterile masive ale prețului bitcoin care au urmat după fiecare eveniment de înjumătățire.

Rata de hash este o măsură importantă care arată puterea totală de procesare angajată pentru securizarea blockchain-ului de către mineri. O rată de hash mai mare indică prezența a mai multor echipamente miniere și, eventual, a mai multor mineri.

Conform graficului ratei hash pentru BTC, a existat o creștere constantă a operațiunilor miniere de la cel de-al doilea eveniment de înjumătățire din 2016. Deși prăbușirea pieței a condus la scăderea prețului BTC în 2022, curba mineritului continuă să urce fără încetare.

Acesta are mormânt implicații pentru mineri în 2024. Începând cu 2023, costul mediu BTC este de aproximativ 15,000 USD. După înjumătățire, aceasta se va dubla la 30,000 USD. Dacă prețul BTC nu revine la nivelurile de dinainte de 2022, multe operațiuni miniere s-ar putea închide în 2024.

Preocupările privind profitabilitatea au afectat deja multe companii miniere bitcoin din 2022 din cauza creșterii costurilor cu energia și a scăderii valorii bitcoin. Odată cu reducerea la jumătate a recompenselor la 3.125 BTC, experții estimează că 15% până la 30% din operațiunile miniere se vor opri în 2024.

Minerii investesc masiv în modernizarea echipamentelor în 2023. Noile platforme miniere pot îmbunătăți eficiența energetică cu până la 25%. Minerii care nu investesc în ASIC-uri mai bune ar putea vedea profiturile lor scăzând la zero după înjumătățirea din 2024.

Înjumătățirea evenimentelor are, de asemenea, implicații grave pentru securitatea rețelei. Rețeaua poate deveni mai vulnerabilă la atacuri de 51% dacă rata hash scade semnificativ. Cu toate acestea, având în vedere dimensiunea mare a blockchain-ului BTC, ar fi nevoie de o scădere masivă a activității minerilor pentru a face sistemul periculos de nesigur.

Schimbări în sentimentul pieței și reacția investitorilor

Este mult mai greu de evaluat impactul potențial al reducerii la jumătate a evenimentelor asupra sentimentului pieței bitcoin. Sunt mult prea multe variabile în joc. De exemplu, în 2020, pandemia fără precedent a jucat un rol esențial în aducerea de lichiditate pe piețele cripto.

Cu toate acestea, putem analiza sentimentul pieței din trecut și reacția investitorilor. Pregătirea unui eveniment de înjumătățire a fost însoțită de o entuziasm în creștere, volatilitate minoră și alergări de tauri relativ mai mici în BTC.

În toate cazurile anterioare, evenimentul real a fost urmat de corecții minore. Au avut loc raliuri majore după câteva luni, adesea determinate de entuziasmul investitorilor și de o ofertă mai scăzută de BTC.

După cum se subliniază în graficele de mai jos, consecințele tipice ale unui eveniment de înjumătățire au arătat cam așa:

O alergare inițială care durează de la 365 de zile la 540 de zile.
O corecție la urs care durează aproape 400 de zile.
O alergare laterală până la următoarea înjumătățire, cu o durată de aproximativ 450 până la 500 de zile.

Sursa: Defalcarea performanței prețurilor BTC după reducerile anterioare, se va repeta istoria? (cryptopotato.com)

O privire scurtă asupra datelor de înjumătățire arată, de asemenea, că impactul fiecărui eveniment succesiv de înjumătățire asupra prețurilor BTC poate fi slăbit. Peste 92% din oferta totală de bitcoin a fost deja extrasă până acum. Cu majoritatea monedelor deja în circulație, viitoarele reduceri ale ofertei vor avea un impact mai mic asupra prețului BTC.

O mare parte a volatilității va proveni din sentimentele investitorilor în 2024. Aici, se poate face o distincție între reacțiile diferitelor comunități de investitori bitcoin:

Cei HODL: Entuziaștii BTC pe termen lung și cei care adoptă timpuriu vor juca un rol mic pe piață. Manualul standard pentru aceștia este să păstreze HODLing indiferent de ce – investitorii experimentați fac de obicei achiziții în timpul tendințelor descendențe ale pieței, cum ar fi cele din 2022.
Speculatorii/Noui veniți: Fear of missing out (FOMO) joacă, de asemenea, un rol important pe piețele cripto. Pe măsură ce acoperirea media a reducerii la jumătate crește, ar putea exista un aflux de noi investitori în cripto. Speculatorii cărora le pasă doar de câștigurile pe termen scurt vor deveni, de asemenea, mai activi și vor crește volatilitatea generală.
Investitori instituționali: Balenele, instituțiile financiare, companiile private și chiar guvernele dețin bitcoini în valoare de miliarde de dolari în 2023. Acțiunile acestor investitori sunt determinate în principal de factori precum ratele dobânzilor, performanța piețelor tradiționale și alți factori economici/politici și sunt mult mai mari. mai greu de prezis.

Cum se pot pregăti investitorii pentru reducerea la jumătate a Bitcoin?

Există momente mai bune pentru investitorii serioși pentru a face orice mișcare pe piață decât un eveniment de înjumătățire a bitcoinilor. Cei mai mulți investitori și HODL încearcă să acumuleze BTC la rate favorabile înainte de evenimentul de înjumătățire.

Acest lucru vă permite să evitați volatilitatea pieței și să creșteți șansa de rentabilitate ridicată. „Cumpărați scăzut și HODL” rămâne strategia noastră preferată pentru BTC în 2023. Perioada optimă de acumulare este de obicei între partea de jos a pieței (cel mai recent eveniment a fost în 2022) și următoarea înjumătățire – o medie de aproximativ 500 de zile.

Pe baza datelor istorice, cel mai bun moment pentru a trece la BTC a fost între 900 și 1000 de zile (doar mai puțin de 3 ani) după un eveniment de înjumătățire.. Acesta este momentul obișnuit în care piața își încheie cursele de urs și urs, lăsând BTC la minime istorice, deoarece investitorii pe termen scurt panicați încearcă să-și descarce deținerile.

În timp ce înjumătățirea evenimentelor poate genera niveluri masive de hype, este esențial să păstrați perspectiva - cu fiecare ciclu, impactul reducerii la jumătate asupra prețurilor BTC a scăzut. Sentimentele investitorilor și evenimentele externe au determinat în primul rând volatilitatea după înjumătățire.

În 2023-24, piețele de criptomonede se confruntă cu presiuni fără precedent din partea factorilor externi, cum ar fi prețurile energiei, inflația rampantă pe piețele tradiționale și presiunea de reglementare din partea guvernelor din întreaga lume, în special a Statelor Unite.

În aceste circumstanțe, strategia noastră este să evităm să fim prinși de frenezia tranzacționării în perioada imediat următoare și după o reducere la jumătate. Credem că investitorii care se pregătesc cu mult timp în avans au șanse mai mari să vadă câștiguri.

Takeaway pentru investitori

Reducerea la jumătate rămâne un eveniment esențial în evoluția evoluției bitcoin – și va rămâne așa în viitorul previzibil. Cu toate acestea, impactul său real asupra prețului și ofertei de BTC este în scădere cu fiecare eveniment. Factorii externi, cum ar fi ratele dobânzilor, evoluțiile de reglementare și costurile energiei, au un impact mult mai semnificativ.

Impactul principal al reducerii la jumătate este mai psihologic în zilele noastre – câștigurile masive înregistrate în ciclurile precedente generează speranță și FOMO în mintea multor investitori. Deși câștigurile obținute de BTC după înjumătățire au scăzut constant de-a lungul ciclurilor, nu putem exclude niciodată o altă cursă masivă de tauri.

Indiferent dacă investiți în active tradiționale sau cripto, este vital să mențineți un portofoliu echilibrat pentru randamente optime și atenuarea riscurilor. Pentru un exemplu de înaltă performanță care a înregistrat randamente de 300% pe S&P din 2018, consultați Portofoliul de credincioși Blockchain.