Are You Ready For Investors To Scratch Deeper Than Ever?

Republicat de Platon

Urmaritori: 0

Nota editorului: Acest articol a fost contribuit de scriitorul invitat, Peter Finnie.

Relația capitaliștilor de risc cu riscul a devenit cu siguranță puțin mai îndepărtată. 2022 a arătat o comunitate speriată, cu finanțare VC în toată Europa rămânând scurt din valoarea totală a investițiilor de 100 de miliarde EUR stabilită în 2021. Un total de 91.6 miliarde EUR au fost investite anul trecut. Ce înseamnă câteva miliarde între prieteni, nu?

Din păcate, având în vedere că partenerii în comandă se rețin și alte spaiuri mai recente, cum ar fi prăbușirea Silicon Valley Bank, capitalurile de risc sunt mai precaute – în timp ce își dublează „câștigătorii”. Și asta înseamnă o diligență mai riguroasă.

Acest lucru nu înseamnă totuși că creșterea scaleup-urilor și impactul lor asupra economiilor naționale s-a încheiat. În Doar Marea Britanie, a existat o creștere cu 13% a „scaleup-urilor vizibile” – cele care au depășit nivelul cifrei de afaceri de 10 milioane de lire sterline sau cu active de peste 5.1 milioane de lire sterline. În Franța, investiția în campusul startup al Station F a fost influentă în depășirea obiectivului auto-impus de președinte Macron de 25 de Unicorni până în 2025, cu 3 ani mai devreme. Iar „Zukunftsfonds” al guvernului german a mobilizat zeci de miliarde de euro pentru a finanța tehnologiile viitorului.

Fiecare națiune europeană importantă își fixează redresarea economică pe valoarea comunității sale de extindere. Cu toate acestea, 5 din 10 scaleup-uri cred că le lipsește capitalul suficient pentru a-și îndeplini traiectoria actuală de creștere, iar „Valea Morții” pentru finanțare ulterioară devine din ce în ce mai adâncă și mai largă. Acest lucru ridică întrebarea ce pot face scaleup-urile pentru a se asigura că au cele mai bune șanse de a obține finanțare de la VC și investitorii ange.

Tendințele macroeconomice incerte au dus la investitori nesiguri

În 2023, ne confruntăm cu o situație aproape nemaiauzită.cimitirul scaleup', cu Cifrele arătând o scădere globală a finanțării VC de 33% între T2 și T3 - aceasta este cu 53% mai mică comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut. Este clar că zilele rundelor inițiale de finanțare de mai multe milioane s-au încheiat, cel puțin deocamdată, deoarece tendințele macroeconomice, cum ar fi creșterea costurilor, o criză energetică globală și instabilitatea geopolitică creează îngrijorare mai largă.

În cazul scaleup-urilor care s-au bazat în mare măsură pe o perioadă de cercetare și dezvoltare învăluită, cu investitorii care arată încredere și credință în potențial, cazuri precum Theranos i-au lăsat pe investitori furioși și cu frică să nu fie duși la plimbare. Această furtună perfectă de evenimente a îndreptat o atenție mai mare asupra funcționării interioare a afacerilor pe care le caută înapoi, cu o diligență mai amănunțită decât în trecut.

Fondatorii se tem deseori de due diligence, dar acest lucru era ok atunci când era o piață a vânzătorului, investitorii zbuciindu-se să emită termene și costurile inerente și întârzierile cerute de due diligence profesionale considerate ca o distragere costisitoare. Dar dacă fondatorii vor reuși să elimine cu succes decalajul de finanțare și să ocolească „Valea Morții”, este vital să schimbăm ideea. În loc să îl considere un obstacol descurajator, este un exercițiu reciproc avantajos pentru fondatori și investitori pentru a identifica problemele care pot apărea ulterior.

O bună strategie de due diligence în domeniul PI începe cu protecția prin brevet

Strategiile de proprietate intelectuală (IP) sunt adesea lăsate pe margine de către fondatori, deoarece le consideră că consumă timp și bani inutil. Cu toate acestea, în special în contextul climatului actual, scaleup-urile trebuie să fie echipate cu răspunsurile pe care investitorii doresc să le audă în timpul procesului de due diligence – acesta începe cu IP.

În sectoarele cu o creștere mare, adesea cu risc ridicat, cum ar fi științele vieții, AI și sănătatea digitală, investitorii vor dori să vadă că o strategie robustă de PI este deja în vigoare pentru a proteja activele necorporale. Pentru extinderea investițiilor, acesta este unul dintre primele procese de luat în considerare pentru afacerea dvs. Nu numai aceasta, ci și protecția brevetului și orice politică privind secretele comerciale trebuie revizuite în mod constant.

Între 80 și 90% din valoarea unei companii rezidă în proprietatea sa și în activele necorporale. Când se consideră că investitorii vor căuta să investească milioane în afacere și idee, este mai puțin surprinzător faptul că investitorii se așteaptă la cel puțin un anumit nivel de „proprietate” pe piață pe care îl aduce o strategie consistentă de protecție a brevetului.

Protecție activă prin brevet pentru a pregăti investitorii să zgârie mai profund

Adesea, fondatorii cad în capcana de a depune mai multe brevete în faza de pornire a afacerii lor, dar neglijează să se asigure că aceasta se aliniază cu strategia de creștere a companiei pe măsură ce ajunge la etapa critică de extindere. Aceste lacune de IP – la fel ca un CV – conduc la întrebări provocatoare. În cele din urmă, companiile care eșuează la verificarea sănătății de due diligence nu vor reuși să asigure următoarea rundă de investiții sau să obțină evaluarea pe care o merită. Protecția IP trebuie să urmeze foaia de parcurs tehnologică.

Pentru a evita aceste capcane, o diligență coerentă în domeniul IP pentru pregătirea investițiilor trebuie să facă parte integrantă din strategia dvs. de afaceri. Aceasta include revizuirea continuă a relevanței portofoliului dvs. de brevete și identificarea oricăror lacune, precum și revizuirea acordurilor de proprietate intelectuală și a altor contracte comerciale pentru a asigura dreptul de proprietate legală corectă asupra proprietății IP aferente viitoarelor generatoare de venituri. Camera de date IP trebuie să fie gata de funcționare în orice moment.

Așa cum fondatorii se străduiesc pentru investiții ulterioare, la fel trebuie să caute cereri de brevet ulterioare pentru noi inovații. O strategie explicită de IP bine implementată poate ajuta la consolidarea valorii intrinseci și la prevenirea „încărcării” concurenților prin crearea unui șanț de protecție mai profund, insuflând încrederea investitorilor în extinderea dvs.

Pe o piață a cumpărătorilor, fondatorii trebuie să fie pregătiți pentru ca investitorii să se aprofundeze în procesul de due diligence și să lucreze în colaborare cu ei – altfel riscă să se strecoare în adâncurile văii.

- Publicitate -