O explicație vizuală a monedelor stabile algoritmice

Cercetarea Dragonfly | Haseeb Qureshi | 27 aprilie 2021

Utilizarea Stablecoin a explodat în ultimul an. Și totuși, din ce în ce mai puțini oameni par să înțeleagă cum funcționează de fapt aceste monede stabile.

Din anumite motive, creatorii de monede stabile sunt obsedați să facă aceste modele să pară impenetrabil de complexe. Aproape fiecare hârtie albă este înfundată în ecuații și jargon nou inventat, de parcă autorii lor ar încerca să te convingă: crede-mă, nu ești suficient de inteligent ca să înțelegi asta.

nu sunt de acord. În partea de jos, toate designul stablecoin este destul de simplu. Vă voi arăta un limbaj vizual simplu pentru a înțelege cum funcționează toate monedele stabile.

Gândiți-vă la fiecare protocol stablecoin ca la o bancă. Fiecare deține active și datorează datorii. Fiecare dintre ele captează cumva valoare și o distribuie deținătorilor de „acțiuni”.

Luați în considerare o bancă normală cu rezerve complete.

În partea stângă sunt activele sale reale - dolarii fizici efectivi pe care îi deține în rezervă. În partea dreaptă se află pasivele sale – numiți-le „dolari digitali” – care sunt creanțe asupra activelor aflate în rezervă.

A se vedea:  Un viitor Fintech strălucit – Banca pe monede stabile

Într-o bancă cu rezerve complete, fiecare pasiv este corelat 1:1 cu activele în rezervă. Dacă cineva cu un dolar digital solicită rambursarea, titularului i se oferă dolarul fizic și răspunderea digitală corespunzătoare este distrusă. Acesta este modul în care funcționează Tether, USDC și orice altă monedă stabilă susținută de fiat.

Capitalul propriu al băncii aparține acționarilor — investitori în bancă — și aceștia câștigă bani din comisioanele percepute de bancă. În cazul lui Tether, proprietarii Tether Ltd. sunt acționarii, iar profiturile lor provin din Taxele de batere și răscumpărare Tether.

Fiecare datorie a unei bănci cu rezerve complete ar trebui să mențină un raport apropiat de un dolar, deoarece este întotdeauna rambursabil pentru 1 dolar în rezervă. Atâta timp cât banca menține convertibilitatea ieftină, arbitrajori se va asigura că acest lucru își menține cugetul fără efort.

Deci asta e o bancă cu rezervă plină de vanilie. Este un model evident, dar va ajuta la ilustrarea modului în care cripto-băncile sunt diferite.

Crypto Stablecoins cu rezervă completă

Cum ați crea o bancă cripto cu rezerve complete ale cărei pasive sunt în dolari stabili?

Având în vedere că cripto tocmai a reinventat banii, primul lucru pe care ați dori să-l faceți este să schimbați activele USD cu active cripto. Dar cripto-ul este volatil, așa că suportul 1:1 nu va funcționa dacă datoriile tale sunt în dolari. Dacă valoarea cripto-ului scade, banca va rămâne subcolateralizată.

A se vedea:  Sunt monedele stabile mai bune decât Bitcoin?

Așa că faceți doar lucrul evident: puneți o pernă suplimentară de cripto pentru a vă oferi un tampon în cazul în care cripto-ul scade.

Practic, așa funcționează MakerDAO.

În momentul de față, cârligul lui Dai este stabil.

Observați că activele în rezervă sunt semnificativ mai mari decât pasivele totale (Dai). Acest lucru menține întregul sistem în siguranță.

(Eu trec peste o o gramada de detalii aici. Dar în scopul comparării MakerDAO cu alte modele, acesta este un început bun.)

Acum să ne uităm la Synthetix.

Continuați la vizualizarea Animații .gif –> aici

---

Asociația Națională de Crowdfunding și Fintech (NCFA Canada) este un ecosistem de inovare financiară care oferă educație, informații de piață, administrare a industriei, oportunități de rețea și finanțare pentru mii de membri ai comunității și lucrează strâns cu industria, guvernul, partenerii și afiliații pentru a crea o finanțare vibrantă și inovatoare și finanțare industrie din Canada. Decentralizată și distribuită, NCFA este angajată cu părți interesate la nivel mondial și ajută la incubarea de proiecte și investiții în fintech, finanțe alternative, crowdfunding, peer-to-peer finance, plăți, active și jetoane digitale, blockchain, cryptocurrency, regtech și sectoare insurtech. Alatura-te Comunitatea Fintech și finanțare din Canada astăzi GRATUIT! Sau deveniți un membru care contribuie și obțineți avantaje. Pentru mai multe informatii va rugam vizitati: www.ncfacanada.org

OBȚIUNEȚI BILETE ACUM: CONFERINȚA BREAKING BARRIERS & EXPO #FFCON21 11-13 MAI Înscrieți-vă la buletinul informativ săptămânal al NCFA și nu pierdeți nicio clipă: Sprijiniți NCFA urmărindu-ne pe Twitter! Urmărește @NCFACanada

Sursa: https://ncfacanada.org/a-visual-explanation-of-algorithmic-stablecoins/