1Q23 Volumele și cota CCP în IRD

Clarus CCPView are volumul zilnic și datele de interes deschis publicate de fiecare PCC, care este filtrat, normalizat și agregat pentru a permite comparații semnificative ale volumelor.

Astăzi ne uităm la volumul și cota de piață din 1T23 în IRD pentru:

• Swap-uri în USD (LIBOR, OIS, SOFR)
• Swap-uri EUR (EURIBOR, OIS, €STR)
• Schimbări GBP (SONIA)
• Schimbări JPY (TONA)
• Schimbări AUD (BBSW, AONIA)
• Swap-uri CAD (IBOR, CORRA)
• Schimburi EMEA
• Schimburi AsiaPac
• Schimburi LatAm
• Schimburi valutare încrucișate

Pe diagrame, date și detalii.

Volume și cotă de piață

Pentru monede și regiuni majore, swap-uri de vanilie care fac referire la IBOR și Swap-uri OIS care fac referire la RFR, folosind volumul noțional brut pe o singură față pe o perioadă; fie o lună, un trimestru sau un an.

Schimbări în USD (Libor)

• Tendința la care ne-am aștepta, deoarece USD Libor se încheie în iunie 2023
• T2023 1 cu doar 7.35 trilioane USD, comparativ cu 25.1 trilioane USD în T2022 1
• Și o parte din aceasta este de 7 de miliarde de dolari este probabil să fie SPS (swap-uri cu o singură perioadă) utilizate în loc de FRA-uri pentru gestionarea de resetare a ratei portofoliului moștenit
• LCH SwapClear cu 6.7 trilioane USD în Q2023 1
• CME OTC cu 616 miliarde USD în Q2023 1, cu un volum de compresie de >200 miliarde USD pe 24 martie, pentru care nu am ajustat încă (cum facem de obicei)

USD OIS (toate)

Referință la Fed Funds și SOFR.

• T2023 1 cu 66.8 trilioane USD, comparativ cu 53 trilioane USD în T2022 1
• LCH SwapClear cu 65.6 trilioane USD în T2023 1 și 52 trilioane USD în T2022 1
• CME OTC cu 1.15 trilioane USD în T2023 1 și 1.1 trilioane USD în T2022 1
• Cota T2023 1 este LCH 98.3% și CME 1.7%, comparativ cu 97.9% vs 2.1% în Q2022 1

Schimbări USD (SOFR)

În continuare, izolați Swap-urile care fac referire la SOFR, fie OIS, fie Basis, volume pe lună.

• Martie 2023, cu 11.5 trilioane de dolari, este cea mai mare lună din vreodată
• (Celemurile anterioare au fost în februarie 2023, septembrie 2022 și martie 2022)
• T2023 1, cu 27.5 trilioane de dolari, este în creștere față de 19.7 trilioane de dolari în trimestrul anterior
• Tendințe puternice de creștere a volumului volumelor SOFR
• Volumul SOFR este de 42% din volumul total OIS în ultimul trimestru, ceea ce implică un trimestru mare pentru Fedfund Swap, deoarece în T2022 3, același raport a fost de 56%
• Cota T2023 1 este LCH 95.6% și CME 4.4%, aceeași pondere ca în Q2022 1

Asta e tot pentru USD pentru astăzi.

Swap-uri EUR (Euribor)

• T2023 1 cu 14.6 trilioane EUR, comparativ cu 14.3 trilioane EUR în T2022 1
• LCH SwapClear cu 14 trilioane EUR în T2023 1 și 13.3 trilioane EUR în T2022 1
• Eurex cu 0.66 trilioane EUR în T2023 1 și 0.96 trilioane EUR în T2022 1
• Cota de piață în trimestrul I 2023 este LCH 1%, Eurex 95.4%
• În timp ce ponderea în Q2022 1 a fost de 93.3% și, respectiv, 6.7%.

EUR OIS (Toate)

Făcând referire fie la EONIA, fie la €STR, deși în ultimele trimestre ar trebui să fie toate €STR.

• T2023 1 cu 33.5 trilioane EUR, comparativ cu 18.2 trilioane EUR în T2022 1, o creștere de 85%
• LCH SwapClear cu 33 trilioane EUR în T2023 1 și 17.9 trilioane EUR în T2022 1
• Eurex cu 0.56 trilioane EUR în T2023 1 și 0.34 trilioane EUR în T2022 1
• Cota de piață în trimestrul I 2023 este LCH 1%, Eurex 98.3%
• În timp ce ponderea în Q2022 1 a fost de 98.2% și, respectiv, 1.8%.

Schimbări EUR (€STR)

Apoi izolați Swap-urile care fac referire la €STR, fie OIS, fie Basis.

• Volumul din martie 2023 de 16.2 trilioane EUR este o lună record (nivelul anterior a fost de 10.1 trilioane EUR în iunie 2022)
• Volume începând cu ianuarie 2023 > 8 trilioane EUR în fiecare lună
• T2023 1 cu 33.3 trilioane EUR, în creștere față de 18.4 trilioane EUR în T2022 1
• Cota din T2023 1 este LCH 98% și Eurex 2%, similar cu T2022 1

GBP OIS (SONIA)

• 2023T1 cu 15.9 trilioane lire sterline, cel mai mare trimestru din trimestrul I 2020 (neprezentat) cu 1 trilioane lire sterline
• Trimestrele anterioare din 2022, fiecare aproape de 11 trilioane de lire sterline, deci o creștere de 64% în trimestrul I 2023
• LCH SwapClear cu o cotă de 99.9%.

JPY OIS (TONA)

• T2023 1 cu 718 trilioane Y, comparativ cu 303 trilioane Y în T2022 1, o creștere de 137%
• O creștere spectaculoasă și mai mare decât cele 85% pe care le-am văzut în EUR OIS mai sus
• JSCC cu 504 trilioane Y2023 în Q1 200, comparativ cu Y2022 trilioane în Q1 XNUMX
• LCH SwapClear cu Y213 trilioane în trimestrul I 2023, comparativ cu Y1 trilioane în trimestrul IV 96
• CME OTC cu 85 de miliarde de Yen în Q2023 1
• Cota din T2023 1 este JSCC 70.3%, LCH 29.7%, comparativ cu 66% și 31.8% în T2022 1

Schimbări în AUD

Deoarece Australia este o jurisdicție cu rate multiple, atât cu AONIA, cât și cu BBSW, vom prezenta împreună atât produsele OIS, cât și cele IRS.

• T2023 1 cu 14.7 trilioane USD, comparativ cu 8.2 trilioane USD în T2022 1
• LCH SwapClear cu 13.6 trilioane USD în T2023 1 și 7.5 trilioane USD în T2022 1
• ASX cu 1.1 trilioane USD în T2023 1 și 0.63 trilioane USD în T2022 1
• Cota din T2023 1 este LCH 92.3% și ASX 7.7%, la fel ca în Q2022 1

Swap-uri CAD (IBOR)

Canada este, de asemenea, o jurisdicție cu rate multiple, atât cu CORRA, cât și cu CDOR, așa că vom prezenta împreună produsele OIS și IRS.

• T2023 1 cu 5.85 trilioane USD, comparativ cu 4.5 trilioane USD în trimestrul I 2022
• LCH SwapClear cu 99.9% din volum în ultimul trimestru

Schimburi EMEA

Acum să trecem la schimburile EMEA (toate tipurile) și volumele în funcție de monedă.

• O creștere la 4.4 trilioane USD în trimestrul I 2023 de la nivelul de 1 trilioane USD din trimestrele anterioare, deci în creștere cu 3%
• ZAR cel mai mare în trimestrul I 2023, cu 1 trilioane de dolari, în creștere de la 1.5 trilioane de dolari în trimestrul I 1.1
• Urmează CHF cu 1 trilion de dolari, în creștere față de 490 de miliarde de dolari în trimestrul I 2022
• SEK cu 505 miliarde de dolari, în creștere față de 440 de miliarde de dolari cu un an mai devreme
• CZK cu 400 de miliarde de dolari, în creștere de la 325 de miliarde de dolari
• PLN cu 330 de miliarde de dolari, în scădere de la 385 de miliarde de dolari
• NOK cu 325 de miliarde de dolari, în creștere de la 175 de miliarde de dolari
• ILS cu 200 miliarde de dolari, în creștere de la 136 de miliarde de dolari
• HUF cu 98 de miliarde de dolari, în scădere de la 109 de miliarde de dolari
• DKK cu 29 de miliarde de dolari, în scădere de la 53 de miliarde de dolari

Volumul a crescut semnificativ în majoritatea monedelor față de un an înainte.

Nu este afișată în grafic cota de piață a CCP, unde LCH are >98% cotă pentru întreaga perioadă în fiecare monedă, cu excepția:

• PLN, LCH cu 95%, KDPW 2.9%, CME 2.1%
• SEK, LCH cu 96.8%, Nasdaq OMX cu 3.2%
• HUF, LCH cu 97%, CME cu 3%

Schimburi AsiaPac

Acum să trecem la AsiaPac Swaps (toate tipurile) și volumele în funcție de monedă.

• Un salt la 5.8 trilioane USD în trimestrul I 2023 de la nivelul de 1 trilioane USD din trimestrele anterioare
• Deci material mai mare decât cele 4.4 trilioane de dolari pentru EMEA
• CNY cel mai mare în trimestrul I 2023, cu 1 trilioane de dolari, în creștere de la 1.9 trilioane de dolari în trimestrul I 1.4
• Urmează NZD cu 1.38 trilioane de dolari, în creștere de la 1.1 trilioane de dolari
• INR cu 715 miliarde de dolari, în creștere de la 590 de miliarde de dolari
• KRW cu 615 miliarde dolari, în creștere de la 565 miliarde dolari
• SGD cu 520 de miliarde de dolari, în creștere de la 425 de miliarde de dolari
• HKD cu 470 de miliarde de dolari, în creștere de la 285 de miliarde de dolari
• THB cu 160 de miliarde de dolari, similar cu 165 de miliarde de dolari cu un an mai devreme
• TWD cu 85 de miliarde de dolari, la fel ca un an mai devreme

Nu este afișată în grafic cota de piață a CCP, unde LCH are o cotă de 100% pentru întreaga perioadă în fiecare monedă, cu excepția:

• CNY, Shanghai cu 56.8%, LCH cu 43%, HKEX 0.2%
• INR, LCH cu 62.6%, CCIL cu 37.4%
• HKD, LCH cu 97.9%, HKEX cu 1.6%, CME cu 0.5%

Schimburi LatAm

În continuare, să ne uităm la LatAm Swaps.

• T2023 1 cu 3 trilioane USD, în creștere față de trimestrele anterioare, în timp ce trimestrul I 2022 a fost de 1 trilioane USD
• Deci mai scăzut decât atât EMEA, cât și LatAm
• Dar apoi doar 4 țări reprezentate față de 9 și 8
• MXN, cel mai mare în trimestrul I 2023, cu 1 trilioane USD, în scădere de la 1.38 trilioane USD în trimestrul I 1.6
• Urmează BRL cu 750 de miliarde de dolari, în creștere de la 605 de miliarde de dolari
• CLP cu 710 de miliarde de dolari, în creștere de la 390 de miliarde de dolari
• COP cu 165 de miliarde de dolari, în scădere de la 210 de miliarde de dolari

Nu este afișată în grafic cota de piață a CCP, unde pentru întreaga perioadă cota este:

• MXN, CME cu 89.2%, Asigna/Mexder 8.9%, LCH 1.9%
• BRL, CME 98.9%, LCH 1.1%
• CLP, CME 98.7%, LCH 1.3%
• COP, CME 98.5%, LCH 1.5%

Schimburi valutare încrucișate

HKEX singurul CCP cu volume de schimb valutar încrucișat.

• 2023T1 cu 15 miliarde USD, similar cu cele 14 miliarde USD din trimestrul I 2022
• Majoritatea volumului în USDCNH și unele în USDHKD

LCH SwapAgent nu compensează Swap-urile XCCY, dar oferă procesare, marginalizare și decontare bilaterală pentru acestea. Volumele nu sunt disponibile în mod regulat, dar știm dintr-un recent Comunicat de presă LCH că SwapAgent a înregistrat volume record de 2.7 trilioane de dolari (față-verso) noțional în 2022.

Asta e

14 Diagrame pentru o prezentare generală.

Încă mai multe date de analizat

Volum, DV01 și Dobândă deschisă în funcție de monedă.

Futures IR în toate valutele majore și volumele Trezoreriei SUA.

Derivate de credit și Derivate FX.

Pentru mai multe detalii, vă rog Contacteaza-ne pentru o CCPView demonstrație.

• Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
• Sursa: https://www.clarusft.com/1q23-ccp-volumes-and-share-in-ird/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=1q23-ccp-volumes-and-share-in-ird