Investitorii se îndreaptă spre fondurile pieței monetare din SUA pe fondul crizei bancare

Republicat de Platon

Urmaritori: 0

Pe măsură ce criza bancară globală continuă să alimenteze preocupările în rândul investitorilor, popularitatea fondurilor de pe piața monetară din SUA este în creștere. Conform datelor Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) obținute de Financial Times, peste 286 de miliarde de dolari au fost investiți în aceste fonduri până acum în martie. Intrările sunt cele mai mari înregistrate într-o lună de la apariția pandemiei de Covid-19.

Principalii beneficiari ai acestei tendințe sunt Goldman Sachs, JPMorgan Chase și Fidelity. Cifrele arată că fondurile bănești ale lui Goldman Sachs au crescut cu 13%, primind investiții de 52 de miliarde de dolari. Fondurile JPMorgan au înregistrat intrări de aproape 46 de miliarde de dolari, în timp ce Fidelity s-a bucurat de investiții de aproape 37 de miliarde de dolari. Aceste fonduri oferă cele mai bune randamente din ultimii ani, deoarece Rezerva Federală a SUA continuă să crească ratele dobânzilor în încercarea de a reduce inflația.

Fondurile de pe piața monetară sunt o alegere populară pentru investitori în perioadele incerte, deoarece oferă lichiditate ridicată și risc scăzut. Criza actuală din sectorul bancar nu a făcut decât să amplifice aceste calități. Teama de constrângerile de lichiditate și de potențialele falimente ale băncilor i-au determinat pe mulți investitori să caute investiții mai sigure, iar fondurile de pe piața monetară din SUA oferă genul de stabilitate la care tânjesc investitorii.

În cele șapte zile până la 22 martie, activele totale ale fondurilor de pe piața monetară au crescut cu 117.42 miliarde de dolari, până la 5.13 trilioane de dolari, potrivit unui raport al Institutului Companiei de Investiții. Fondurile guvernamentale au crescut cu 131.84 miliarde USD, în timp ce fondurile prime au scăzut cu 10.83 miliarde USD. Fondurile de pe piața monetară scutite de taxe s-au redus cu 3.61 miliarde de dolari.

Afluxul de numerar în fondurile pieței monetare este determinat de temerile legate de sănătatea sistemului financiar. Băncile din SUA și Europa se confruntă cu constrângeri de lichiditate pe măsură ce politica monetară se înăsprește, iar investitorii sunt atenți la potențialele riscuri asociate cu aceste evoluții.

De exemplu, pe 24 martie, acțiunile Deutsche Bank au scăzut din cauza creșterii costului asigurării împotriva riscului potențial de nerambursare. Swap-urile pe cinci ani de credit default (CDS) ale băncii au crescut cu 19 puncte de bază față de ziua precedentă, închizându-se la 222 bps, potrivit Reuters, citând datele S&P Global Market Intelligence. Între timp, în SUA, există încă incertitudine în jurul băncilor regionale, deoarece asigurările de neplată pentru firmele de servicii financiare Charles Schwab și Capital One au crescut săptămâna trecută. Cele mai recente date arată că credit default swap-urile au crescut cu peste 80% la 103 bps începând cu 20 martie.

Creșterea popularității fondurilor de pe piața monetară subliniază preocupările continue ale investitorilor în fața unei crize bancare globale. În condițiile în care ratele dobânzilor continuă să crească și temerile legate de constrângerile de lichiditate și de falimentele băncilor crescând, se pare că această tendință va continua în lunile următoare.