Neeraj Aggarwal de la Australian Impact Investment: Găsește-ți „ADN-ul de impact”

Republicat de Platon

Urmaritori: 0

Neeraj Aggarwal și-a început cariera în managementul activelor lucrând pentru Macquarie Group și Rothschild & Co. Dar, în 2014, a luat un loc de muncă ca director de program la Michael & Susan Dell Foundation. Acolo a înființat o platformă de investiții de impact de 60 de milioane de dolari și, ulterior, a condus Fondul Rebuild Texas, care a oferit ajutor a 2 milioane de victime în urma uraganului Harvey în 2017.

Șapte ani la fundație au alimentat pasiunea lui Aggarwal de a face diferența. Așa că, când s-a întors în Australia în 2022, a prioritizat lucrul cu o echipă cu „adevărată credibilitate” în spațiul investițiilor de impact. Aggarwal s-a alăturat Australian Impact Investments ca director asociat în februarie 2022.

Aici vorbește despre rolul său la firma din Sydney, despre ce este nevoie pentru a reuși în domeniul evolutiv al evaluării impactului și de ce „ADN-ul impactului” este în fruntea listei sale atunci când vine vorba de recrutarea candidaților.

Shannon Houde: Investițiile de impact au evoluat foarte mult. Cum o definești?

Neeraj Aggarwal: Definiția investiției de impact este acum atât de largă, încât are multe interpretări diferite, în funcție de cine vorbiți. Cred că cea mai bună definiție este din Rețeaua globală de investiții cu impact. Ei spun că investițiile de impact sunt făcute cu intenția de a genera un impact social și de mediu măsurabil, alături de profituri financiare. Deci, ceea ce o separă de filantropie este acea așteptare a unui randament financiar înapoi pentru investitor.

Trebuie [de asemenea] să existe un impact tangibil și măsurabil. Există o mulțime de spălare ecologică, sau spălarea impactului, cu fonduri sau companii care spun că „generăm impact” sau „suntem sustenabili” [fără a le măsura impactul]. Dar ceea ce definește cu adevărat investiția de impact este măsurabilitatea. Compania sau fondul are un cadru de măsurare? Isi masoara iesirile? Rezultatele sunt legate de rezultate și sunt rezultatele legate de o teorie a schimbării?

Ceea ce definește cu adevărat investiția de impact este măsurabilitatea.

Gradul de impact poate varia între diferitele investiții; nu este neapărat o clasificare binară. De fapt, industria folosește acum ceva numit Impact Spectrum, care are trei clase de impact. Primul, A, este de a evita răul; B este de a aduce beneficii oamenilor; iar C este de a contribui la soluții. O parte din ceea ce fac zilnic este să trec prin portofolii de investiții și să evaluez activele conform A, B și C.

Houde: Spune-ne puțin mai multe despre ceea ce faci în fiecare zi.

Aggarwal: Lucrez cu clienții și le revizuiesc întregul portofoliu de investiții - nu doar mica parte care ar putea fi alocată investițiilor de impact. Din acea analiză a impactului portofoliului, produc o imagine vizuală pentru clienții noștri care le arată riscul de piață și expunerea ESG și îi determină să ia măsuri.

În al doilea rând, efectuez diligența necesară asupra oportunităților de investiții pe piața privată. Aceasta implică evaluarea fondurilor și a investițiilor directe pentru impact, risc și rentabilitate, în investiții sociale și de mediu.

De exemplu, lucrez la unul chiar acum numit Fondul de tranziție energetică, care investește în tehnologii care vor permite tranziția la zero net. Mergem în profunzime și înțelegem activele care compun acel fond. Înțelegem profilul de risc; cercetăm modelul financiar și înțelegem profilul rentabilității. Intervievăm echipa și consultanții din industrie pentru a înțelege dacă fondul le poate valida impactul și, de asemenea, facem cercetări desktop pentru a înțelege modul în care practicienii din industrie și cadrele universitare se gândesc la tranziție. Vom realiza un raport complet și cuprinzător de due diligence, pe care clienții noștri îl vor folosi apoi pentru a lua deciziile lor de investiții.

Houde: Care sunt unele dintre cele mai mari obstacole cu care te-ai confruntat în progresul în carieră?

Aggarwal: Investițiile de impact sunt încă foarte noi. Termenul în sine are doar 15 sau 16 ani. Așadar, realitatea este că majoritatea organizațiilor cu managerii lor de fonduri sau instituțiile tradiționale încă încearcă să-și dea seama ce este investiția de impact. Toți au propriile definiții pentru asta și atunci când angajează pe cineva, nu știu întotdeauna exact ce caută.

Dar este și o oportunitate pentru că poți să-ți definești rolul pentru tine. Asta am ajuns să fac. Pentru a găsi locul de muncă pe care îl doriți, care se potrivește flexibilității dvs., care se potrivește setului dvs. de abilități și valorilor dvs., trebuie să fiți foarte clar despre ceea ce căutați.

Houde: Pentru cei care sunt interesați să intre în spațiul investițiilor de impact, este posibil să facă acest lucru fără un fundal financiar?

Aggarwal: Da, absolut există oportunități. Există două jumătăți ale rolului - investiții și cunoștințe în materie. Pentru a fi într-un rol de investiții în front-office, poate fi necesar să aveți acel fundal financiar. Dar am văzut, de asemenea, oameni depășind o lipsă de cunoștințe de investiții cu cunoștințele lor în domeniu sau în materie. Cu Fondul de tranziție energetică, de exemplu, niciunul dintre lideri nu are un background investițional; dar au o experiență uriașă în tehnologiile de stocare a bateriilor și hidroenergetice.

De aceea ai vrut să intri în sectorul de impact și în experiența ta de viață.

Din partea proprietarului activelor, din partea mea, avem doar doi membri ai echipei cu experiență în investiții. Colegul meu, care conduce due diligence, a început ca om de știință în sport, apoi a lucrat ca consilier de avere și și-a dezvoltat treptat baza de abilități și a trecut la cercetarea investițională de conducere.

Un fond are și multe roluri suplimentare în cadrul acestuia. În funcție de mărime, acesta poate avea un rol de măsurare a impactului și de management dedicat măsurării impactului fondului. Poate avea un rol de relații cu investitorii, care nu este la fel de tehnic. Și pot exista și fondatori, cu experiență sau experiență în start-up. Un fond de capital privat ar putea căuta oameni cu experiență în consultanță, experiență în industrie sau oameni care au experiență de lucru în afaceri corporative.

Latura de impact se bazează pe multe dintre componentele procesului standard de investiție, dar, sincer, acest lucru poate fi învățat dacă lucrați cu liderul potrivit. Ceea ce este mai greu de învățat este ADN-ul de impact. Acesta este primul lucru la care ne uităm în angajare.

Houde: Ce vrei să spui prin ADN de impact? Și de unde ar ști cineva dacă o are?

Aggarwal: Impact DNA este despre autenticitate. De aceea ai vrut să intri în sectorul impactului și în experiența ta trăită. Pentru mine, a durat mult să-mi găsesc povestea. Când eram la universitate, am făcut internări pentru un centru de dezvoltare rurală la Centrul de Dezvoltare Mondială a Femeilor din nordul Indiei. Îmi doream foarte mult să fac acea muncă, dar nu aveam setul de abilități necesare pentru a face diferența. Să te întorci în Australia și să lucrezi în servicii bancare de investiții a fost o modalitate de a-ți dezvolta acest set de abilități.

Dar sămânța a fost plantată în 2006, lucrând în India rurală. Credința mea vine și în asta. Sunt hindus și o parte a credinței mele se concentrează pe slujire și asta este cu adevărat esențial în modul în care mă gândesc la această lucrare și la modul în care sunt inspirat și motivat de ea.

Asta e povestea mea. Dar diferiți oameni au o călătorie diferită. Mulți au trecut printr-o anumită experiență care se referă la impact. De exemplu, acum lucrez cu un fondator care are o problemă de sănătate mintală, motiv pentru care își dedică timpul și energia unei anumite întreprinderi. Lucrez cu un alt fondator care a trăit experiența dependenței de alcool și lucrează la un program și o conferință de detoxifiere a alcoolului numit Clean Slate Clinic. Felul în care își spune povestea este fenomenal.

Este greu de cuantificat, dar este vorba de a săpa adânc și de a spune: „De ce vreau să fac această lucrare? Cui încerc să slujesc? Ce încerc să servesc?”