IPO-urile generează o mulțime de buzz. Achiziții de către firme de capital privat, nu atât.
La urma urmei, majoritatea fondatorilor nu încep cu viziunea de a-și vinde startup-ul unui cumpărător instituțional cu efect de pârghie care dorește să-l descarce din nou profitabil în câțiva ani. Îi lipsește, fără îndoială, atractivitatea narativă a, să zicem, o vânzare către un gigant tehnologic sau un debut public zdrobitor.
Cu toate acestea, pentru companiile de software în special, achizițiile de către firmele de capital privat sunt din punct de vedere statistic unul dintre cele mai comune tipuri de ieșiri. În ultimii cinci ani, cei mai activi cumpărători de PE au cheltuită colectiv peste 36 de miliarde de dolari pentru a cumpăra zeci de companii private din spațiu, arată cifrele Crunchbase.
După cum se ilustrează în graficul de mai jos, tranzacțiile de fuziuni și achiziții pentru companii private au atins vârful în 2020 și 2021 și au încetinit considerabil în ultimele trimestre.
O tendință similară este evidentă atunci când ne uităm la achizițiile de PE ale companiilor de software publice și private:
Cumpărători activi
Putem indica câțiva factori în ultimii doi ani care probabil au contribuit la încetinirea tranzacțiilor cu PE. În primul rând, investițiile globale în software și fuziunile și achizițiile au scăzut în general. Evaluările au fost, de asemenea, în flux, cu startup-urile de vârf reajustându-se în urma retragerii pieței publice.
În plus, în retrospectivă, firmele PE, la fel ca majoritatea achizitorilor, probabil au plătit în plus pentru multe tranzacții din perioada de boom. Acest lucru ar trebui să-i lase mai atenți în ceea ce privește achizițiile mari în viitor. Ratele mai mari ale dobânzilor și un climat rece de IPO servesc drept obstacole suplimentare.
Totuși, nu ar trebui să lăsăm câteva sferturi lente să ne distragă atenția de la imaginea de ansamblu. Aceasta înseamnă că, în mod constant, o mână de firme de capital privat reprezintă o mare parte din cele mai mari ieșiri de software.
În special, se remarcă cele opt firme enumerate mai jos.
Cele mai mari oferte de startup
Multe dintre ofertele mai scumpe implică companii susținute de riscuri. În ultimii patru ani, cele mai mari includ:
- Furnizor de software CRM Pipedrive a vândut un pachet majoritar de acțiuni către Parteneri Vista Equity în 2020 într-un afacere care ar fi evaluat compania la 1.5 miliarde de dolari. Anterior, Pipedrive, cu sediul central în New York, a strâns peste 90 de milioane de dolari în fonduri de risc cunoscute.
- Firma de capital privat axată pe software și tehnologie Thomas Bravo Se pare că a plătit 2.85 miliarde de dolari în 2020 pentru cumpărare un interes majoritar în flexera, un furnizor de software de management IT din Illinois. Firma deținea anterior un pachet majoritar de acțiuni la Flexera înainte de a vinde cu câțiva ani mai devreme.
- investitor PE Hellman & Friedman a achiziționat un pachet majoritar de acțiuni în furnizorul de securitate a aplicațiilor cu sediul în Atlanta Checkmarx în 2020 la a Evaluare de 1.15 miliarde de dolari.
- Parteneri Vista Equity dobândite o acțiune majoritară în furnizorul de software pentru experiența clienților Vizibilitate în 2020, într-o afacere care a evaluat compania la 1.1 miliarde de dolari. Anterior, Gainsight, cu sediul în San Francisco, a strâns peste 150 de milioane de dolari în finanțare de risc.
În special, majoritatea tranzacțiilor mai mari au avut loc cu cel puțin câțiva ani în urmă. Acest lucru nu este surprinzător, deoarece volumele și prețurile tranzacțiilor PE tind să crească atunci când oportunitățile de ieșire sunt generoase și condițiile de finanțare sunt relativ ieftine. În ultima vreme, desigur, acele condiții nu s-au aplicat.
Liste Crunchbase Pro asociate:
Ilustrare: Dom Guzman
Rămâneți la curent cu rundele recente de finanțare, achiziții și multe altele cu
Crunchbase Daily.
Marea majoritate a fondatorilor se află în modul de supraviețuire – concentrându-se pe reducerea costurilor pentru a-și extinde pistele – dar există și alte alternative viabile. În…
Cu navele de marfă care consumă combustibil care traversează oceanele lumii, se estimează că emit mai mult CO₂ în atmosferă în fiecare an decât toate companiile aeriene din...
Încheierea de afaceri care implică startup-uri susținute de capital de risc a atins anul trecut un minim din ultimii opt ani, deoarece cumpărătorii strategici și de capital privat au decis să-și păstreze numerarul...
- Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
- PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
- Sursa: https://news.crunchbase.com/ma/pe-software-startup-acquisitions/
- :este
- :nu
- $UP
- 1
- 15%
- 2020
- 2021
- a
- Cont
- dobândite
- achiziții
- din nou
- în urmă
- Companii aeriene
- TOATE
- de asemenea
- alternative
- an
- și
- aparent
- recurs
- aplicație
- securitatea aplicațiilor
- aplicat
- SUNT
- discutabil
- AS
- At
- Atmosfera
- fost
- înainte
- de mai jos
- mai mare
- Cea mai mare
- Miliard
- atât
- dar
- cumpăra
- CUMPĂRĂTOR..
- cumpărători
- by
- CAN
- încărcătură
- Bani gheata
- Diagramă
- ieftin
- rece
- Climat
- Comun
- Companii
- companie
- comparativ
- Condiții
- consecvent
- Contribuit
- Cheltuieli
- Cuplu
- înscrie-te la cursul
- CrunchBase
- client
- experienta clientului
- zilnic
- Data
- afacere
- Oferte
- debut
- hotărât
- Dont
- jos
- zeci
- fiecare
- Mai devreme
- opt
- capăt
- echitate
- estimativ
- Eter (ETH)
- Ieşire
- ieșiri
- experienţă
- extinde
- factori
- puțini
- cifre
- finanțare
- Firmă
- firme
- cinci
- FLUX
- concentrându-se
- următor
- Pentru
- Înainte
- fondatorii
- patru
- din
- de finanțare
- runde de finanțare
- mai mult
- genera
- gigant
- Caritate
- merge
- HAD
- mână
- sa întâmplat
- Avea
- superior
- retrospectivă
- Lovit
- HTTPS
- in
- include
- Instituţional
- interes
- Ratele dobânzilor
- în
- investiţie
- investitor
- implica
- implicând
- IPO
- IT
- Management IT
- jpg
- A pastra
- tipurile
- cunoscut
- mare
- mai mare
- cea mai mare
- Nume
- Anul trecut
- cel mai puțin
- Părăsi
- lăsa
- efectul de levier
- ca
- Probabil
- listat
- liste
- Uite
- cautati
- Lot
- Jos
- M & A
- Majoritate
- miza majoritară
- administrare
- multe
- Piață
- milion
- mod
- mai mult
- cele mai multe
- mult
- NARATIV
- Nou
- oceane
- of
- on
- ONE
- Oportunităţi
- or
- Altele
- afară
- peste
- global
- deţinute
- P&E
- plătit
- special
- parteneri
- trecut
- imagine
- Pipedrive
- Plato
- Informații despre date Platon
- PlatoData
- Punct
- în prealabil
- Prețuri
- privat
- Companii private
- de capital privat
- Firme de capital privat
- Pro
- probabil
- furnizorul
- public
- Piața publică
- achiziții
- ridicat
- tarife
- recent
- Finanțare recentă
- relatărilor
- relua
- Ridica
- runde
- sare
- San
- Spune
- securitate
- De vânzare
- servi
- câteva
- Distribuie
- navelor
- să
- Arăta
- asemănător
- aspră
- Incetineste
- lent
- Sparge
- So
- Software
- vândut
- Spaţiu
- Cheltuire
- miză
- stand
- Începe
- lansare
- Startup-urile
- statistic
- şedere
- Strategic
- surprinzător
- supravieţuire
- tech
- Tind
- termeni
- decât
- acea
- lor
- Lor
- Acolo.
- ei
- acest
- aceste
- la
- tendință
- us
- Valuations
- prețuit
- Fixă
- aventura
- finanțare de risc
- viabil
- viziune
- volume
- we
- cand
- voi
- cu
- lume
- an
- ani
- zephyrnet