De la SVB și SBF la AI și IPO, a existat multă acțiune (și acronime) în 2023

După un 2022 dur, mulți oameni în risc sperau că 2023 va oferi o amânare.

În timp ce anul a cunoscut o anumită consolidare în lumea startup-urilor susținute de riscuri, nu au lipsit poveștile mari, busturi mari și zgomot mare.

De la contagiune criptografică la o criză bancară care a zguduit industria, până la saga de concedieri a unui CEO care a fost ca o poveste de telenovele fără sfârșit, 2023 a văzut multe - așa că să aruncăm o privire înapoi pe măsură ce mergem înainte.

Criptocontagiune

Anul a început cu mulți oameni care încă încearcă să-și înțeleagă una dintre cele mai mari implozii de startup din toate timpurile: cea a schimbului de criptomonede. FTX. Fondator companie Sam Bankman Fried a fost deja se confruntă cu acuzații penale – inclusiv fraudă — în prăbușirea companiei foarte apreciate.

FTX și FTX SUA, bursa sa din S.U.A., au fost evaluate la 32 de miliarde de dolari, respectiv 8 miliarde de dolari, și au fost susținute de unele dintre cele mai mari nume din investiții – inclusiv Capitala Sequoia, ANOFM, Lightspeed Venture Partners, Insight Partners, Temasek, Fondul de viziune SoftBank, Thomas Bravo, Fondul de viziune SoftBank 2 și Coinbase Ventures.

În ciuda contagiunii cripto care a cuprins industria - cu mai multe startup-uri care au declarat faliment și/sau au anunțat concedieri - prețurile cripto a crescut constant de-a lungul anului.

Cu toate acestea, optimismul VC nu a fost la fel de mare, iar finanțarea cripto și Web3 a scăzut semnificativ.

În sfârșit, în noiembrie, un juriu condamnat Sam Bankman-Fried, cunoscut sub inițialele sale SBF, pentru toate cele șapte acuzații penale cu care s-a confruntat, inclusiv două acuzații de fraudă și cinci acuzații de conspirație. Juriul din Manhattan a avut nevoie de puțin peste patru ore pentru a decide că fondatorul dishonorat a furat aproximativ 8 miliarde de dolari de la clienți la schimbul său de criptomonede. În total, cele șapte acuzații ar putea aduce o pedeapsă de 115 ani de închisoare, deși experții juridici au spus că Bankman-Fried, care are o audiere de condamnare programată pentru martie 2024, este puțin probabil să primească o pedeapsă atât de lungă.

AI = bani mari

Semințele nebuniei AI din acest an au fost plantate ferm la sfârșitul anului 2022, când startup-ul de artă vizuală bazat pe inteligență artificială din Londra Stabilitate AI, instrument de editare video și audio AI din San Francisco descriptși platforma de conținut AI din Austin, Texas Jasp toate au ridicat runde mari.

Cu toate acestea, vestea și mai mare a venit în prima lună a noului an, așa cum Microsoft a investit 10 miliarde de dolari în AI Goliath OpenAI, compania din spatele instrumentelor de inteligență artificială Chat GPT și DALĂ.

Acesta, desigur, a fost doar începutul. Zeci de startup-uri AI din sector – sau cel puțin care pretind că folosesc AI – au strâns miliarde de dolari. Unele dintre cele mai mari oferte includ:

• În iunie, cu sediul în Palo Alto, California Inflexiune AI închis un imens Rundă de 1.3 miliarde de dolari condus de Microsoft, Reid Hoffman, Bill Gates, Eric Schmidt și noul investitor Nvidia, care a evaluat Inflection AI la 4 miliarde de dolari, Potrivit Forbes. Startup-ul construiește ceea ce spune că va fi „cel mai mare cluster AI din lume” și a creat modele mari de limbaj pentru a permite oamenilor să interacționeze cu asistentul său alimentat de AI numit Pi sau Personal AI.
• In septembrie,  Anthropic, cu sediul în San Francisco, a încheiat un acord Amazon pentru e-commerce și cloud titan să investească până la $ 4 de miliarde de în pornirea AI. Noua investiție oferă Amazon, cu sediul în Seattle, un pachet minoritar în Anthropic. Investiția imediată este de 1.25 miliarde de dolari, oricare dintre părți având dreptul de a declanșa încă 2.75 miliarde de dolari în finanțare, Reuters a raportat.
• În noiembrie, cu sediul în Germania Aleph Alpha a crescut a Seria B de 500 milioane USD pe măsură ce startup-urile AI din afara SUA au continuat să înregistreze runde mai mari pe măsură ce anul trecea. Runda a fost condusă de Innovation Park Inteligența artificială, Bosch Ventures si companiile de Grupul Schwarz. Fondată în 2019, Aleph Alpha permite companiilor să dezvolte și să implementeze modele mari de limbaj și multimodale.

Nebunia AI în rândul investitorilor au inclus mari corporații și brațele lor VC. În afară de Microsoft, alții, inclusiv Google, Zoom Ventures, Nvidia, Oracol și Ventilarea forței de muncă1 tuturor le-a fost greu să spună nu rundelor mari din spațiul AI.

În timp ce banii s-au turnat în AI, la fel și drama, dar asta e pentru puțin mai târziu.

Inca o criza

Nici măcar AI nu ar putea opri ceea ce va urma, deoarece industria ar suferi o lovitură cea mai neașteptată.

Pe 9 martie, emblematica bancă startup Banca Silicon Valley — care a avut relații cu mai mult de jumătate din toate companiile susținute de capital de risc din SUA și cu nenumărate firme de capital de risc — și-a văzut prețul acțiunilor scăzând după ce a anunțat că va vinde acțiuni în valoare de 2.25 miliarde de dolari pentru a-și consolida bilanțul.

Chiar dacă banca a încercat să asigure clienții că totul este bine, anunțul a zguduit lumea riscurilor și a generat îngrijorări cu privire la lichiditatea băncii și puterea bilanțului.

Clienții – inclusiv multe startup-uri – au căutat să-și scoată depozitele de la banca falimentară, mulți având nevoie de bani pentru a-și face statele de plată viitoare. Prăbușirea băncii a forțat Parker Conradstartup-ul pentru managementul forței de muncă Clipocit să strângă 500 de milioane de dolari în ore, astfel încât clienții săi să poată plăti angajații, în timp ce îngrijorările legate de accesul la fondurile deținute de SVB au apărut.

Acest lucru a dus în curând la o rulare a retragerilor și la sfârșitul a ceea ce a devenit banca dominantă pentru startup-urile susținute de capital de risc în ultimii 40 de ani, furnizând servicii bancare pentru companiile de tehnologie „în ascensiune”, cum ar fi Cisco Systems și Rețele Bay înapoi în zi.

Prăbușirea SVB s-a datorat parțial declinului la care a fost martor afacerea în ultimul an. Pe parcursul boom-ul capitalului de risc din 2021, banca a fost plină de numerar, deoarece companiile private au strâns sume uriașe de capital proaspăt la evaluări vertiginoase. Dar piaţa a încetinit odată cu creșterea ratelor dobânzilor și acei numerar au secat pe măsură ce depozitele startup-urilor au scăzut. SVB a luat simultan decizia dezastruoasă de a investi în obligațiuni pe termen lung, cu randament mai mare, ceea ce i-a împiedicat și mai mult lichiditatea.

Pe 26 martie, Federal Deposit Insurance Corp. a anunțat First Citizens BancShares fusese de acord să cumpere împrumuturile și depozitele băncii eșuate din Silicon Valley.

La fel, un pilon vital al ecosistemului de capital de risc - cunoscut pentru practica sa vastă de creditare de risc pentru startup - a dispărut după patru decenii.

Un raport al Federal Reserve Board a spus că prăbușirea a fost un „caz manual de management defectuos din partea băncii” și că, atunci când consiliul de conducere și conducerea băncii și-au dat seama de riscurile sale, aceasta nu a luat măsurile adecvate pentru a rezolva rapid acele probleme.

La câteva zile după ce autoritățile de reglementare au emis un raport privind colapsul istoric al Băncii Silicon Valley, Prima Republica Bank — cu divizia sa de tehnologie în expansiune și care servește drept bancă a unui număr tot mai mare de startup-uri — a căzut de asemenea în administrare judecătorească și a fost vândut rapid la JPMorgan Chase.

Prăbușirile celor două bănci – a doua (Prima Republică) și a treia (SVB) cea mai mare din istoria S.U.A. – s-au schimbat, și probabil va continua să se schimbe, modul în care băncile startup-uri, mulți caută acum să diversifice locul în care pun activele și cum sunt ținute.

De asemenea, eșecurile vor continua să afecteze modul în care companiile pot asigura datoria de risc — este nevoie de ceva mai mult acum pe o piață de risc lentă.

S-au montat concedieri de tehnologie

Încetinirea riscului nu a afectat doar băncile. Pe măsură ce numerarul a devenit mai strâns în tehnologie, companiile mari și mici au continuat să concedieze oameni.

De la începutul anului, aproximativ 190,000 de lucrători ai companiilor tehnologice din SUA – sau companiilor tehnologice cu o forță de muncă mare din SUA – au fost disponibilizați în urma reducerilor masive de locuri de muncă. conform lui Crunchbase News Tech Layoffs Tracker.

Acele concedieri s-au întâmplat peste tot, inclusiv de la companii publice mari Alfabet, Oracol, Splunk, Qualcomm și Coinbase, la startup-uri precum Navan, pendo, Reddit și sute de companii mai mici.

Probabil că acele reduceri de locuri de muncă nu ar trebui să fie o surpriză. VC și giganții de capital de creștere inclusiv Andreessen Horowitz, SoftBank și Tiger Global toți și-au încetinit substanțial ritmul investițional de la maximele din 2021.

Împreună cu companiile care și-au pierdut locurile de muncă, am văzut, de asemenea, unele startup-uri de profil înalt distruse complet în ultimele luni, inclusiv Convoi și D2iQ.

Reducerile de locuri de muncă și opririle totale ar putea continua și în noul an. Multe companii au reușit să trăiască din sumele uriașe pe care le-au strâns în 2021 și 2022, dar acei bani sunt probabil în scădere. În plus, factori cum ar fi companiile care continuă să-și schimbe atenția către profitabilitate și departe de creștere și apariția inteligenței artificiale ar putea însemna mai multe concedieri în 2024.

Revenirea pieței IPO?

Asta nu înseamnă că nu au existat semne economice pozitive pe piață.

În august, după aproape doi ani, piața IPO tehnologică s-a deschis în sfârșit din nou.

În frunte au fost două startup-uri foarte așteptate și puternic finanțate, Ținerile de braț și Instacart.

Speranța atunci, așa cum este acum, pentru investitori este că acele IPO - împreună cu compania de automatizare a e-mailurilor de marketing Klaviyo– ar putea ajuta la dezghețarea conductei IPO înghețate. A fost acum doar doi ani când peste 350 de companii susținute de riscuri au devenit publice în S.U.A.

Oportunitățile de ieșire sunt vitale pentru o piață de risc sănătoasă și robustă. VC-urile au nevoie de lichiditatea din IPO-uri sau evenimente de fuziuni și achiziții pentru a arăta randamentele LP-urilor – astfel încât au bani pentru a investi din nou în fonduri și, eventual, la rate mai mari.

Încă nu este clar dacă creșterea activității va duce la creșterea activității IPO în 2024, dar speranțele sunt mari ca companii ca Stripe va vedea dezghețarea pieței stagnante ca o oportunitate de a oferi în sfârșit mai multor angajați șansa de a-și face avere.

Drama Altman

Desigur, anul nu s-ar putea încheia fără mai multă dramă, iar de data aceasta a fost AI dragul OpenAI care l-ar oferi.

Pe 17 noiembrie, știrile au apărut pe co-fondatorul său și AI-wunderkind Sam Altman a fost plecat ca CEO al companiei. Într-o postare, compania a spus că plecarea lui Altman vine după „un proces deliberativ de revizuire de către consiliu, care a concluzionat că nu a fost în mod constant sincer în comunicările sale cu consiliul de administrație, împiedicând capacitatea acestuia de a-și exercita responsabilitățile. Consiliul nu mai are încredere în capacitatea sa de a continua să conducă OpenAI.”

Vestea a zguduit lumea tehnologiei și a aventurilor și a devenit singura poveste timp de zile întregi, pe măsură ce saga a continuat.

În următoarele câteva zile, știrile despre îndepărtarea șocantă au continuat ca aproape fiecare OpenAI angajații au semnat o scrisoare către consiliul de administrație al companiei în care spuneau că vor părăsi startup-ul generativ de inteligență artificială, cu excepția cazului în care consiliul a demisionat și a adus înapoi Altman și fostul președinte. Greg Brockman.

Între timp, Altman și Brockman au convenit să se alăture unui nou proiect de cercetare AI la gigantul tehnologic Microsoft — Cel mai mare susținător al OpenAI.

În cele din urmă, telenovela s-a încheiat cinci zile mai târziu, când Altman s-a întors ca CEO, iar compania a fost de acord să-și reînnoiască consiliul de administrație.

În mod ciudat, a ieșit foarte puține informații despre motivul pentru care Altman a fost concediat. CEO Microsoft Satya Nadella a spus în interviurile presei că în spatele focului nu există nicio armă fumegătoare.

„Consiliul de administrație nu a vorbit despre nimic din ceea ce a făcut Sam, în afară de o întrerupere a comunicațiilor”, a spus Nadella într-un interviu cu Bloomberg News.

Așteptați-vă să iasă mai multe despre asta în noul an, precum și mai mult din distracția, frivolitatea, drama și dezamăgirea pentru care este cunoscută lumea aventurilor.

Citire conexă:

Ilustrare: Dom Guzman

• Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
• PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
• Sursa: https://news.crunchbase.com/venture/svb-sbf-ai-ipos-timeline-eoy-2023/