Bazându-se pe CryptoSlate's analiză recentă Dintre intrările și ieșirile concurente de Bitcoin dintre BlackRock și Grayscale, am extrapolat datele și mai mult pentru a vedea cât de mult ar putea BlackRock să-și susțină acumularea medie actuală de Bitcoin.
La un nivel înalt, intrarea BlackRock prin ETF-urile Bitcoin este un moment substanțial pentru reputația Bitcoin în Statele Unite. Alaturi de celalalt'Nou-născut NouăETF-urile, aprobarea BlackRock este probabil să scadă livrările lichide și foarte lichide, pe măsură ce mai mulți investitori obțin acces la Bitcoin ca investiție pe termen lung. În plus, va crește încrederea investitorilor pentru cei care nu sunt familiarizați cu blockchain și va spori credibilitatea Bitcoin ca clasă de active, afectând astfel profilurile de lichiditate și volatilitate.
Înainte de a merge mai departe, vreau să adaug aici o declinare a răspunderii foarte clară. Analiza de mai jos este o privire ipotetică asupra posibilelor niveluri de acumulare din ETF-urile Bitcoin spot. Am folosit fluxurile de debut pentru BlackRock ca criteriu. Nu există nicio garanție că aceste niveluri vor persista și, dacă ar exista, ar duce foarte probabil la o creștere a prețului Bitcoin. Este puțin probabil ca cererea de Bitcoin să rămână constantă la orice preț, așa că este improbabil să presupunem că aceleași intrări de BTC pe o perioadă prelungită.
Acestea fiind spuse, analizarea cifrelor dintr-un punct de vedere pur teoretic dezvăluie câteva date extrem de demne de titlu, care pot fi apoi utilizate împreună cu alte analize pentru a identifica dacă și când o criză de aprovizionare este la orizont pentru Bitcoin.
Cu cât aceste noi ETF-uri continuă să achiziționeze Bitcoin la aceste niveluri ridicate, cu atât este mai bine pentru cei HODL pe termen lung și pentru ochii laser.
În opinia mea, acum, mai mult ca niciodată, HODLing Bitcoin are un scop real. Cu cât sunt mai puțini Bitcoin disponibile pentru cumpărare în cadrul ETF-urilor, cu atât ne apropiem mai mult de un MOASS (Mother Of All Supply Squeezes) în care Bitcoin se întâlnește, nu pentru că trebuie să acopere pantalonii scurti, ci pentru că instituțiile trebuie să cumpere Bitcoin pe piața liberă ca și restul lume.
Lichiditatea în Bitcoin și impactul imediat al BlackRock.
De la debutul ETF-urilor Bitcoin spot în SUA săptămâna trecută, BlackRock a achiziționat o medie de 6,266 BTC zilnic pentru un total cumulat de 25,067 BTC la ora presei. Totalul dobândit de nou-născuții nouă peste doar patru zile de tranzacționare este acum la 70,000 BTC (2.9 miliarde USD.) Când includem scala de gri, totalul Bitcoin în gestiune is 660,540 BTC (27.6 miliarde USD.)
Pentru a înțelege analiza, voi descrie mai întâi gălețile utilizate, așa cum sunt definite de datele Glassnode.
„Lichiditatea unei entități este definită ca raportul dintre ieșirile și intrările cumulate pe durata de viață a entității. O entitate este considerată nelichidă / lichidă / foarte lichidă dacă lichiditatea sa L este ≲ 0.25 / 0.25 ≲ L ≲ 0.75 / 0.75 ≲ L, respectiv.
Mai multe informații despre calcularea L pot fi găsite pe Glassnode blogul.
- Sursa curentă: Numărul total de bitcoini care au fost extrași și care sunt în circulație în prezent.
- Aprovizionare cu lichide: Bitcoin-urile deținute în portofele fără o mișcare semnificativă, sugerând o strategie de investiție pe termen lung.
- Alimentare cu lichid: Bitcoins care sunt tranzacționați sau cheltuiți în mod activ, indicând o activitate mai mare pe piață.
- Furnizare foarte lichidă: Această categorie reprezintă bitcoini care nu sunt doar tranzacționați, ci sunt ușor disponibile pentru tranzacționare pe burse într-un interval de timp scurt.
- Schimb de aprovizionare: Bitcoin-uri deținute în portofele de schimb, gata pentru a fi tranzacționate sau vândute.
Graficul de mai jos arată diferitele cohorte de lichiditate pentru Bitcoin de-a lungul timpului. The aprovizionare nelichidă este de departe cel mai mare sector. Cu toate acestea, în mod interesant, porțiunea foarte lichidă este mai mare decât porțiunea lichidă, indicând o dihotomie între investitori. Deținătorii de Bitcoin sunt fie hodlers, fie comercianți, cu foarte puțini pe gard în legătură cu dacă să dețină sau să tranzacționeze cu Bitcoin.
Acum înțelegem situația lichidității, haideți să vedem cum se comportă diferitele cohorte. Oferta maximă oficială de Bitcoin este de 21,000,000 de monede. Oferta curentă circulantă este de 19,600,000. Potrivit Glassnode, suma totală de monede pierdute este aproximativ 1,400,000; aceasta include monedele lui Satoshi, printre altele. Există și alte estimări mai mari ale monedelor pierdute; totuși, având în vedere că acest număr a rămas relativ consistent din 2012, cred că este cel mai de încredere număr.
Interesant, asta înseamnă că atunci când noi elimina monedele pierdute din oferta maxima ajungem cu același număr cu oferta curentă circulantă. Deși acest lucru este pur o coincidență pentru acest moment exact, oferă o idee despre cum se va simți atunci când toate monedele vor fi extrase, cel puțin în ceea ce privește lichiditatea pieței. Desigur, după ce toate monedele sunt extrase, lipsa recompenselor bloc pentru mineri va adăuga un alt aspect mixului în care nu voi intra acum. Voi spune că cred că taxele vor fi mai mult decât suficient pentru a continua securizarea rețelei având în vedere directia curenta Bitcoin se îndreaptă înăuntru.
metric | Valoare |
---|---|
Aprovizionare maximă | 21,000,000 |
Aprovizionare curentă | 19,600,000 |
Adj. Aprovizionare maximă | 19,600,000 |
Adj. Furnizare curentă | 18,200,000 |
Aprovizionare cu lichid | 15,402,422 |
Alimentare cu lichid | 1,306,262 |
Furnizare foarte lichidă | 2,892,486 |
Sold de schimb | 2,360,087 |
Sursa de curent poate fi, de asemenea, ajustată pentru a elimina monedele pierdute. Cele trei cohorte principale de analizat sunt nivelurile de lichiditate, așa cum se explică mai jos, și soldul Bitcoin pe schimburile cripto. Totalul cantitate de monede lichide și foarte lichide la doar 4,198,748 BTC (175 miliarde USD), ceea ce reprezintă aproximativ 21% din cele 815 miliarde de dolari Capitalizarea pieței Bitcoin.
Ce se întâmplă dacă BlackRock continuă să cumpere tot Bitcoin?
Acum, pentru partea distractivă pe care o citiți cu toții, Ce ar fi dacă fluxurile BlackRock ar continua la nivelul văzut la debutul său? În timp ce unii au deplâns lansarea ETF-urilor Bitcoin spot ca fiind un eșec, iar prețul Bitcoin a scăzut chiar la 0.0413 milioane USD de la maximul său recent de aproape 49,000 USD, cred că vor ajunge cu siguranță cu „ou pe față”, așa cum spunem noi. în Regatul Unit. Iata de ce!
În prezent, 900 de noi Bitcoins sunt extrași zilnic, iar acest lucru va scădea la 450 BTC în jurul datei de 18 aprilie 2024. În plus, așa cum am spus anterior, BlackRock achiziționează aproximativ 6,266 BTC zilnic. Dacă BlackRock ar încerca să cumpere direct de la mineri, aceasta ar duce la un deficit net de 5,266 BTC.
Deci, trebuie să obțină Bitcoin din altă parte. Până acum, birourile OTC Coinbase au avut suficientă lichiditate pentru a absorbi cerințele. Cu toate acestea, acest lucru nu poate dura pentru totdeauna; nu există lichiditate nesfârșită. Tabelul de mai jos arată ce s-ar întâmpla dacă BlackRock ar cumpăra de la fiecare cohortă cu participarea minerilor.
La ritmul actual, în următoarele 10 zile, BlackRock va atinge aproximativ 81,481 BTC, cu un impact redus sau deloc semnificativ asupra oricărei cohorte. Deci, lansarea este un eșec?
Nu cred.
Dacă extindem acest lucru până la 6 septembrie 2024, iar BlackRock cumpără doar din aprovizionarea cu lichide, minerii adăugând la această cohortă și reducând impactul, întreaga cohortă ar fi absorbită.
Să continuăm.
Pentru a rămâne clar și frumos, fiecare tabel va fi sub următorul scenariu ipotetic.
Ce se întâmplă dacă BlackRock a cumpărat exclusiv din această cohortă la rata pe care a avut-o în primele patru zile și ar fi inclus și Bitcoin nou extras, reducând astfel impactul cumpărării de către BlackRock?
Până la 3 martie 2025, Bitcoin-ul deținut în schimburi ar fi dispărut, iar BlackRock ar avea 2.6 milioane BTC.
Cohorta „foarte lichidă” ar fi absorbită până la 6 iunie 2025. Acest grup este probabil cel mai ușor accesibil pentru ca BlackRock să găsească lichiditate și este încă la doar 18 luni distanță.
În doar opt ani, până în 2032, deținerea de Bitcoin a BlackRock ar avea o valoare de 686 de miliarde de dolari conform standardelor actuale și ar consta din 16,404,391 BTC. Acest lucru ar necesita ca acesta să fi găsit o modalitate de a cumpăra tot Bitcoin din aprovizionarea „nelichide” și să îi ofere aproximativ 79% din totalul Bitcoin în circulație sub administrare.
În cele din urmă, în doar 3,073 de zile scurte, pe 16 iunie 2032, BlackRock ar fi cumpărat tot Bitcoin-ul aflat în circulație și, în cele din urmă, ar fi trebuit să oprească achiziția de 6,266 BTC pe zi. În viitor, ar fi disponibil doar 113 BTC în fiecare zi de la Bitcoin nou extras, din care ar mai rămâne 327,538 BTC pentru mine.
Desigur, câteva dintre scenariile de mai sus se vor întâmpla. Este puțin probabil ca BlackRock să poată susține aceste niveluri de intrări în termeni Bitcoin fără ca prețul Bitcoin să scadă semnificativ sau fără ca cererea să crească odată cu prețul.
De exemplu, 6,266 BTC valorează 262 milioane USD la 0.04184 milioane USD per Bitcoin. La 0.2 milioane USD per Bitcoin, această sumă devine 1.25 miliarde USD zilnic. În schimb, la 0.01 USD, este de numai 62.6 milioane USD.
Deci, dacă Bitcoin nu rămâne în jur de 0.04 milioane USD în următorii opt ani, BlackRock este capabil să convingă investitorii să-și cumpere ETF-ul în același ritm și poate găsi HODLeri dispuși să vândă, nu vom vedea BlackRock să preia custodia tuturor Bitcoin.
Cu toate acestea, acum putem începe să vedem ce fel de impact pot avea fluxurile consistente de ETF Bitcoin asupra diferitelor părți ale ofertei. Personal, Bitcoin-ul meu este ilichid și rămâne așa. Văd beneficiile ETF-urilor Bitcoin spot și văd, de asemenea criza ofertei care vine într-o formă sau formă. Cu siguranță nu astăzi, probabil nu în acest trimestru, dar după aceea...
CryptoSlate va continua să cerceteze numerele și să scoată tocilari în lanț pentru tine, așa că dacă ți-a plăcut această explorare a aprovizionării cu Bitcoin, te rugăm să ne anunți pe contul nostru X @cryptoslate sau contactați-mă direct @akibablade. De asemenea, strigați-i lui Samson Mow pentru notația „M” pentru Bitcoin!
- Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
- PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
- Sursa: https://cryptoslate.com/if-blackrock-continues-6k-btc-daily-buys-we-get-a-supply-crunch-within-18-months-heres-why/
- :are
- :este
- :nu
- :Unde
- $UP
- 000
- 01
- 10
- 16
- 19
- 200
- 2012
- 2024
- 2025
- 25
- 360
- 400
- 600
- 75
- 8
- 9
- a
- Capabil
- Despre Noi
- mai sus
- absorbită
- acces
- accesibil
- Conform
- Cont
- Conturi
- acumulare
- Obține
- dobândi
- dobândite
- dobândirea
- achiziție
- peste
- activ
- activitate
- adăuga
- adăugare
- În plus,
- Ajustat
- care afectează
- După
- TOATE
- de-a lungul
- pe langa
- de asemenea
- printre
- sumă
- an
- analize
- analiză
- analiza
- și
- O alta
- Orice
- Aprilie
- SUNT
- în jurul
- AS
- aspect
- activ
- clasa de active
- At
- încercare
- disponibil
- in medie
- departe
- Sold
- BE
- deoarece
- devine
- fost
- Crede
- de mai jos
- Beneficiile
- Mai bine
- între
- Miliard
- Bitcoin
- acumulare bitcoin
- Bitcoin ETF
- Titulari Bitcoin
- intrări de bitcoin
- Lichiditatea Bitcoin
- Piața Bitcoin
- capitalizarea pieței bitcoin
- Aprovizionare cu Bitcoin
- Bitcoins
- BlackRock
- Bloca
- recompense de blocare
- blockchain
- au cumpărat
- BTC
- dar
- cumpăra
- cumpăra biți
- Cumpărare
- buys
- by
- calcularea
- CAN
- nu poti
- capac
- transporta
- Continuă
- Categorii
- lanţ
- Diagramă
- circulant
- Circulație
- clasă
- clar
- mai aproape
- Cohortă
- coinbase
- Monede
- cum
- venire
- concurente
- încredere
- luate în considerare
- consistent
- continua
- continuă
- invers
- convinge
- ar putea
- înscrie-te la cursul
- acoperi
- Credibilitate
- criza
- cripto
- Schimburi Crypto
- Curent
- În prezent
- Custodie
- zilnic
- de date
- puncte de date
- zi
- Zi
- debut
- scădea
- DEFICIT
- definit
- categoric
- Cerere
- birouri
- FĂCUT
- diferit
- SĂPA
- direcţie
- direct
- Declinare a responsabilităţii
- face
- Dont
- jos
- Picătură
- scăzut
- în timpul
- fiecare
- cu ușurință
- opt
- oricare
- elevat
- altfel
- capăt
- Fără sfârşit
- Aprobare..
- spori
- Întreg
- entitate
- intrare
- estimări
- ETF
- ETF-uri
- Chiar
- EVER
- exemplu
- schimb
- Platforme de tranzacţionare
- exclusiv
- a explicat
- explorare
- extinde
- extrem
- Ochi
- Față
- Eșec
- Cădere
- departe
- simţi
- Taxe
- puțini
- mai puține
- În cele din urmă
- Găsi
- First
- următor
- Pentru
- pentru totdeauna
- formă
- Înainte
- găsit
- patru
- din
- distracţie
- mai mult
- Câştig
- obține
- Da
- dat
- oferă
- nod de sticlă
- Go
- merge
- plecat
- Alb-negru
- mai mare
- grup
- garanta
- HAD
- întâmpla
- Avea
- Rubrică
- Held
- aici
- Înalt
- superior
- extrem de
- hodlers
- HODLING
- deţine
- Titularii
- deținere
- orizont
- Cum
- Totuși
- http
- HTTPS
- i
- BOLNAV
- idee
- identifica
- if
- imediat
- Impactul
- Improbabil
- in
- include
- inclus
- include
- Crește
- crescând
- indicând
- intrări
- info
- în interiorul
- instituții
- în
- investiţie
- Strategia de investiții
- investitor
- Investitori
- IT
- ESTE
- iunie
- doar
- A pastra
- Cunoaște
- lipsă
- cea mai mare
- cu laser
- Nume
- lansa
- conduce
- cel mai puțin
- stânga
- lăsa
- Nivel
- nivelurile de
- durata de viata
- ca
- Probabil
- Lichid
- Lichiditate
- mic
- Lung
- pe termen lung
- mai lung
- Uite
- cautati
- pierdut
- Principal
- administrare
- Martie
- Piață
- Capul pieței
- max
- max-width
- maxim
- me
- mijloace
- milion
- mină
- minat
- miner
- minerii
- amesteca
- moment
- luni
- sateliţi
- mai mult
- cele mai multe
- mamă
- mişcare
- my
- aproape
- nevoilor
- net
- reţea
- Nou
- recent
- următor
- frumos
- nouă
- Nu.
- acum
- număr
- numere
- of
- oficial
- on
- afară
- deschide
- Opinie
- or
- OTC
- Altele
- Altele
- al nostru
- afară
- ieșiri
- schiță
- peste
- deține
- Pace
- parte
- participare
- piese
- pentru
- perioadă
- Personal
- Plato
- Informații despre date Platon
- PlatoData
- "vă rog"
- puncte
- porţiune
- posibil
- presa
- în prealabil
- preţ
- probabil
- Profiluri
- cumpărare
- pur
- scop
- Trimestru
- rată
- raport
- ajunge
- uşor
- Citind
- gata
- real
- recent
- reducerea
- relativ
- de încredere
- rămâne
- a ramas
- rămășițe
- scoate
- reprezintă
- reputație
- necesita
- cerință
- respectiv
- REST
- rezultat
- dezvălui
- Recompense
- dreapta
- aproximativ
- s
- Said
- acelaşi
- satoshis
- Spune
- scenariu
- scenarii
- sector
- sigur
- vedea
- văzut
- vinde
- Șapte
- Modela
- Pantaloni scurți
- pantaloni scurti
- Emisiuni
- semnificativ
- semnificativ
- întrucât
- situație
- So
- până acum
- vândut
- unele
- undeva
- Sursă
- uzat
- Loc
- stivui
- standarde
- punct de vedere
- Începe
- Statele
- Încă
- Stop
- Strategie
- substanțial
- suficient
- furnituri
- livra
- cu siguranţă
- tabel
- Lua
- termeni
- decât
- acea
- Coinbase
- Monedele
- Marea Britanie
- lumea
- lor
- apoi
- teoretic
- Acolo.
- astfel
- Acestea
- ei
- crede
- acest
- aceste
- trei
- Prin
- Prin urmare
- timp
- interval de timp
- la
- astăzi
- azi
- Total
- firmei
- Comercianti
- Trading
- tranzacționează
- Uk
- în
- înţelege
- necunoscut
- Unit
- Statele Unite
- improbabil
- us
- utilizat
- foarte
- Volatilitate
- Portofele
- vrea
- a fost
- Cale..
- we
- săptămână
- au fost
- Ce
- cand
- dacă
- care
- în timp ce
- de ce
- voi
- dispus
- cu
- în
- fără
- lume
- valoare
- ar
- X
- ani
- tu
- zephyrnet