Consultarea CSA privind fondurile de investiții publice și activele cripto

Consultație Crypto | 22 ianuarie 2024

Imagine de macrovector pe Freepik

Consultarea deschisă a autorităților canadiene de reglementare a valorilor mobiliare pentru A doua etapă a feedback-ului privind reglementările fondului public de active criptografice

CSA se concentrează asupra modului de reglementare eficientă a fondurilor publice de investiții interesate de criptoactive. Aceasta face parte din a doua fază de stabilire a unui cadru de reglementare pentru astfel de fonduri (Amendamente propuse la Instrumentul Național 81-102 Fondurile de investiții
Referitor la activele cripto) Anul trecut, CSA a publicat ghiduri pentru ajutați administratorii de fonduri să înțeleagă și să respecte cerințele legii valorilor mobiliare pentru fondurile publice de investiții care dețin active cripto (vedere Notificare CSA). Inițiativa CSA nu se referă doar la stabilirea limitelor; este vorba despre promovarea unei piețe sigure și vibrante pentru activele cripto. Invitând feedback din partea publicului, CSA se asigură că la formularea acestor reguli sunt luate în considerare o gamă largă de perspective și expertiză.

Anunțul CSA este un răspuns la interesul în creștere pentru criptomonede și la adoptarea crescândă a acestora de către fondurile de investiții. Regulile propuse urmăresc să ofere un cadru de reglementare clar, asigurându-se că fondurile publice de investiții care se angajează în criptoactive fac acest lucru într-un mod care este în concordanță cu principiile protecției investitorilor și integrității pieței.

Stan Magidson, președinte CSA și președinte și CEO al Alberta Securities Commission:

„Recunoaștem că actualul cadru de reglementare pentru fondurile publice de investiții trebuie adaptat pentru a aborda aspectele și riscurile unice ale activelor cripto. Formalizarea acestor cerințe fundamentale va oferi administratorilor de fonduri o mai mare claritate, în timp ce continuăm să evaluăm dacă este necesar un regim mai cuprinzător.”

A se vedea:  Canada va cere fondurilor de pensii să raporteze investițiile în criptomonede

Aspectele cheie ale regulilor propuse includ:

• Restricții privind tipurile de fonduri: Doar fondurilor mutuale alternative și fondurilor de investiții nerambursabile li se va permite să investească direct sau indirect în criptoactive.
• Eligibilitatea activelor criptografice: Investițiile ar fi limitate la criptoactive care sunt fungibile și tranzacționate pe o bursă recunoscută sau care reprezintă interesul de bază al unui derivat specificat care se tranzacționează pe o bursă recunoscută.
• Obligațiile custodei: Custozii și sub-custozanii activelor cripto ar trebui să păstreze cheile private în stocarea offline, să mențină asigurarea și să obțină un raport anual de asigurare cu privire la controalele și politicile lor interne.
• Acceptarea activelor cripto ca plată: Fondurile mutuale ar putea accepta cripto active ca plată pentru titlurile lor de valoare, sub rezerva unor condiții precum coerența cu obiectivele de investiții ale fondului și acceptarea de către consilierul de portofoliu al fondului.

Ce modificări suplimentare sunt propuse?

Îndrumările privind fondurile de investiții în cripto-active de la Canadian Securities Administrators (CSA) din 6 iulie 2023 și modificările propuse începând cu 18 ianuarie 2024 prezintă câteva diferențe cheie:

Orientări CSA existente (iulie 2023)

• Ghidul discută concluziile cheie din analizele fondurilor publice de active Crypto, inclusiv lichiditatea, aspectele structurale ale ETF și custodia.
• Subliniază așteptările personalului CSA față de părțile interesate în ceea ce privește investițiile în active cripto, altele decât Bitcoin și Ether, care sunt singurele investiții acceptate pentru fondurile publice de active criptografice la acel moment.
• Notificarea subliniază așteptările pentru custodienii activelor cripto pentru a îndeplini obligațiile standard de îngrijire conform NI 81-102.
• Acesta abordează probleme legate de pariarea activelor cripto sau a altor activități similare generatoare de randament în cadrul Fondurilor Publice de Active Crypto.
• Îndrumarea acoperă, de asemenea, probleme de cunoaștere a produsului (KYP), cunoaștere a clientului (KYC) și obligații de adecvare cu privire la fondurile publice de active criptografice.
• La 30 aprilie 2023, existau 22 de fonduri publice de active criptografice din Canada cu aproximativ 2.86 miliarde USD în active nete, investind în primul rând în Bitcoin și/sau Ether direct sau prin structuri de fond.

Modificări propuse (ianuarie 2024)

• Amendamentele propuse urmăresc să ofere o mai mare claritate de reglementare cu privire la aspectele operaționale cheie, cum ar fi tipurile de active cripto pe care Fondurile Publice de Active Crypto sunt permise să le achiziționeze, să le folosească sau să le dețină.
• Ele introduc restricții privind investiția în active cripto de către fondurile publice de active criptografice sau alte tipuri de fonduri de investiții emitente raportoare.
• Amendamentele propun cerințe privind custodia criptoactivelor deținute în numele unui fond public de active criptografice.
• Aceste modificări intenționează să codifice practicile fondurilor publice de active criptografice existente dezvoltate în principal prin procesul de revizuire a prospectului, precum și să codifice scutirea acordată anterior acestor fonduri.
• Modificările propuse includ modificări precum:
  • Modificarea definiției „fondului mutual alternativ” pentru a include fondurile mutuale care investesc în active cripto.
  • Limitarea tipurilor de active cripto în care fondurile mutuale alternative și fondurile de investiții nerambursabile le pot investi la cele listate pentru tranzacționare pe sau ca interese suport pentru derivate specificate care se tranzacționează pe o bursă recunoscută de o autoritate canadiană de reglementare a valorilor mobiliare.
  • Interzicerea utilizării activelor cripto în împrumutul de valori mobiliare, tranzacțiile de răscumpărare sau tranzacțiile inverse.
  • Clarificarea faptului că „fondurile pieței monetare” nu pot cumpăra sau deține active cripto.
  • Adăugarea de îndrumări legate de ceea ce este în general considerat a fi cripto active pentru reglementarea fondurilor de investiții.

A se vedea:  Consultare: OSFI dezvăluie linii directoare pentru un sistem financiar robust

Schimbările propuse reflectă o evoluție a abordării de reglementare, încercând să integreze investițiile în cripto active în cadrul de reglementare existent, cu accent pe protecția investitorilor și integritatea pieței.  Instrumentul Național 81-102 Fonduri de investiții:  În vigoare la toți membrii CSA: Alberta, British Columbia, Manitoba, New Brunswick, Terranova și Labrador, Teritoriile de nord-vest, Nova Scotia, Nunavut, Ontario, Prince Edward Island, Quebec, Saskatchewan, Yukon

consultare

NCFA Canada își încurajează membrii și comunitatea financiară mai largă să participe la acest proces de consultare. Perspectivele și feedback-ul dvs. sunt vitale în formarea unui mediu de reglementare care este atât progresiv, cât și protector. Părțile interesate pot să-și trimită comentariile în scris până la 17 aprilie 2024 sau înainte (perioada de comentarii de 90 de zile).

Asociația Națională de Crowdfunding și Fintech (NCFA Canada) este un ecosistem de inovare financiară care oferă educație, informații despre piață, administrare a industriei, oportunități și servicii de creare de rețele și finanțare pentru mii de membri ai comunității și lucrează îndeaproape cu industria, guvernul, partenerii și afiliații pentru a crea o tehnologie fintech vibrantă și inovatoare și finanțare. industrie din Canada. Descentralizată și distribuită, NCFA este implicată cu părțile interesate la nivel mondial și ajută la incubarea proiectelor și investițiilor în sectoarele fintech, finanțe alternative, crowdfunding, finanțare peer-to-peer, plăți, active digitale și jetoane, inteligență artificială, blockchain, criptomonede, regtech și insurtech. . Alatura-te Comunitatea Fintech și finanțare din Canada astăzi GRATUIT! Sau deveniți un membru care contribuie și obțineți avantaje. Pentru mai multe informatii va rugam vizitati: www.ncfacanada.org

• Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
• PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
• Sursa: https://ncfacanada.org/csa-consultation-on-public-investment-funds-and-crypto-assets/