Fluxul de numerar redus (DCF) este o abordare crucială de analiză financiară utilizată pentru a evalua valoarea unei investiții sau a unei afaceri, luând în considerare fluxurile de numerar viitoare anticipate.
Este un
esenţial instrument pentru investitori, proprietari de afaceri și analiști financiari pentru a evalua atractivitatea unei oportunități de investiție. DCF încorporează conceptul de valoarea în timp a banilor, recunoscând că valoarea banilor în prezent depășește valoarea aceleiași sume în viitor, ținând cont de variabile precum inflația și riscurile potențiale.
Înțelegerea fluxului de numerar redus
Pentru a înțelege conceptul de flux de numerar redus, este esențial să înțelegem elementele de bază implicate:
Proiecțiile fluxului de numerar
DCF începe cu estimarea viitoarelor fluxuri de numerar generate de
investiţie sau afaceri. Aceste fluxuri de numerar ar putea include venituri, cheltuieli de exploatare, impozite și cheltuieli de capital pe o perioadă specificată. Cu cât proiecțiile sunt mai precise, cu atât analiza DCF va fi mai fiabilă.
Valoarea in timp a banilor
Factorul timp joacă un rol semnificativ în creșterea banilor prin diverse oportunități de investiții. În consecință, valoarea unui dolar primit în viitor este diminuată în comparație cu primirea aceluiași dolar astăzi. DCF abordează acest principiu prin actualizarea fluxurilor de numerar viitoare la valoarea lor actuală.
Procent de reducere
Rata de actualizare, cunoscută și ca rata de rentabilitate necesară sau costul capitalului, este un factor crucial în calculele DCF. Reprezintă randamentul pe care un investitor se așteaptă să îl obțină din investiția lor, având în vedere riscul asociat cu aceasta. Cu cât riscul este mai mare, cu atât rata de actualizare este mai mare și invers.
Calcularea fluxului de numerar redus
Pentru a calcula fluxul de numerar redus, urmați acești pași:
Pasul 1: Proiecțiile fluxului de numerar
Pentru a iniția analiza DCF, începeți prin a efectua o estimare cuprinzătoare a fluxurilor de numerar anticipate din investiție sau afacere într-un interval de timp specificat, de obicei variind de la 5 la 10 ani. Aceste previziuni ar trebui să se bazeze pe o examinare amănunțită a datelor istorice, a tendințelor din industrie și a condițiilor previzibile ale pieței.
Pasul 2: Stabiliți rata de reducere
Alocați o rată de actualizare adecvată investiției, reflectând profilul de risc al acesteia. De exemplu, o investiție sigură și stabilă ar putea avea o rată de actualizare de 8%, în timp ce o societate mai riscantă ar putea avea o rată de actualizare de 12% sau mai mare.
Pasul 3: Reduceți fluxurile de numerar
Folosind rata de actualizare, actualizați fiecare flux de numerar proiectat înapoi la valoarea sa actuală. Acest lucru se poate realiza folosind următoarea formulă:
DCF = CF1 / (1 + r)^1 + CF2 / (1 + r)^2 + … + CFn / (1 + r)^n
Unde:
DCF = Flux de numerar redus
CF1, CF2, …, CFn = Fluxuri de numerar în diferite perioade (de exemplu, anul 1, anul 2, …, anul n)
r = Rata de reducere
Pasul 4: Calculați valoarea terminalului
După perioada proiectată, estimați valoarea terminală, reprezentând valoarea investiției dincolo de perioada de proiecție. Acest lucru se face de obicei prin aplicarea unui multiplu (cum ar fi un raport Preț/Câștiguri) fluxului de numerar proiectat pentru ultimul an.
Pasul 5: Însumați valorile prezente
Adăugați fluxurile de numerar actualizate de la Pasul 3 și valoarea finală de la Pasul 4 pentru a obține valoarea actuală totală a investiției sau afacerii.
Importanța fluxului de numerar redus
DCF oferă mai multe beneficii cheie și joacă un rol vital în luarea deciziilor financiare:
Să luăm în considerare un exemplu pentru a ilustra calculul Fluxului de numerar actualizat. Să presupunem că compania XYZ ia în considerare investiția într-un nou proiect care se așteaptă să genereze următoarele fluxuri de numerar anuale în următorii 5 ani:
- Anul 1: 100,000 USD
- Anul 2: 120,000 USD
- Anul 3: 150,000 USD
- Anul 4: 180,000 USD
- Anul 5: 200,000 USD
Presupunând o rată de actualizare de 10%, acum putem calcula DCF:
DCF = 100,000 USD / (1 + 0.10)^1 + 120,000 USD / (1 + 0.10)^2 + 150,000 USD / (1 + 0.10)^3 + 180,000 USD / (1 + 0.10)^4 + 200,000 USD /1 (0.10 + 5)^XNUMX + XNUMX
DCF ≈ 100,000 USD / 1.10 + 120,000 USD / 1.21 + 150,000 USD / 1.33 + 180,000 USD / 1.46 + 200,000 USD / 1.61
DCF ≈ 90,909 USD + 99,174 USD + 112,782 USD + 123,288 USD + 124,224 USD ≈ 550,377 USD
Concluzie
Fluxul de numerar redus este un instrument financiar puternic folosit pentru a evalua în mod obiectiv investițiile și afacerile. Luând în considerare fluxurile de numerar viitoare și valoarea în timp a banilor, DCF le permite investitorilor și proprietarilor de afaceri să ia decizii informate pe baza unei analize financiare solide. Înțelegerea și aplicarea DCF poate duce la alegeri mai bune de investiții, la bugetarea prudentă a capitalului și la evaluarea precisă a activelor, contribuind în cele din urmă la succesul financiar pe termen lung. Pentru a vă economisi timp și efort, puteți afla valoarea DCF calculată pentru toate companiile pe care le analizați. API-ul Financial Modeling Prep.
- Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
- PlatoESG. Automobile/VE-uri, carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
- PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
- ChartPrime. Crește-ți jocul de tranzacționare cu ChartPrime. Accesați Aici.
- BlockOffsets. Modernizarea proprietății de compensare a mediului. Accesați Aici.
- Sursa: https://www.finextra.com/blogposting/24736/what-is-discounted-cash-flow-and-how-to-calculate-it?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- :este
- 000
- 1
- 10
- 224
- 33
- 46
- a
- Cont
- precis
- realizat
- adrese
- TOATE
- permite
- de asemenea
- sumă
- an
- analiză
- analiști
- și
- anual
- Anticipat
- Aplicarea
- abordare
- adecvat
- SUNT
- AS
- evalua
- Bunuri
- asociate
- At
- înapoi
- bazat
- BE
- Beneficiile
- Mai bine
- Dincolo de
- bugetarea
- afaceri
- proprietarii de afaceri
- întreprinderi
- by
- calcula
- calculată
- CAN
- capital
- Bani gheata
- fluxul de numerar
- alegeri
- Companii
- companie
- comparație
- înţelege
- cuprinzător
- concept
- Condiții
- efectuarea
- prin urmare
- Lua în considerare
- luand in considerare
- contribuind
- Nucleu
- A costat
- ar putea
- crucial
- de date
- Luarea deciziilor
- Deciziile
- Determina
- diferit
- Reducere
- diferit
- Dolar
- făcut
- e
- fiecare
- câștiga
- efort
- element
- angajat
- estima
- evalua
- examinare
- exemplu
- de aşteptat
- se așteaptă
- cheltuieli
- factor
- financiar
- succesul financiar
- Găsi
- Finextra
- debit
- fluxurilor
- urma
- următor
- Pentru
- pentru investitori
- previzibil
- formulă
- Fondat
- din
- viitor
- genera
- generată
- obține
- înţelege
- Creștere
- Avea
- superior
- istoric
- Cum
- Cum Pentru a
- HTTPS
- in
- include
- încorporează
- industrie
- inflaţiei
- informat
- iniția
- în
- investind
- investiţie
- oportunități de investiții
- Investiții
- investitor
- Investitori
- implicat
- IT
- ESTE
- jpg
- Cheie
- cunoscut
- Nume
- conduce
- pe termen lung
- face
- Piață
- conditiile magazinului
- metodă
- ar putea
- modelare
- bani
- mai mult
- multiplu
- Nou
- următor
- acum
- of
- promoții
- on
- de operare
- costuri de operare
- Oportunităţi
- Oportunitate
- or
- afară
- peste
- Proprietarii
- perioadă
- perioadele
- Plato
- Informații despre date Platon
- PlatoData
- joacă
- potenţial
- puternic
- prezenta
- principiu
- Profil
- proiect
- proiectat
- Proiectare
- proiecţiile
- R
- variind
- rată
- raport
- primit
- primire
- de încredere
- reprezentând
- reprezintă
- necesar
- reveni
- venituri
- Risc
- Riscurile
- Rol
- s
- sigur
- acelaşi
- Economisiți
- câteva
- să
- semnificativ
- Suna
- specificată
- stabil
- Standuri
- Începe
- Pas
- paşi
- succes
- astfel de
- luare
- Impozite
- Terminal
- acea
- Viitorul
- lor
- Acestea
- acest
- Prin
- timp
- interval de timp
- la
- astăzi
- instrument
- Total
- Tendinţe
- tipic
- în cele din urmă
- înţelegere
- utilizat
- folosind
- obișnuit
- Evaluare
- valoare
- aventura
- viciu
- vital
- we
- Ce
- Ce este
- în timp ce
- voi
- cu
- în
- valoare
- an
- ani
- tu
- zephyrnet