S-au întâmplat multe în lume în ultimul timp pentru a umple titlurile, astfel încât unele lucruri importante ar putea să treacă printre crăpături. Acesta pare să fie cazul creșterii randamentelor obligațiunilor americane în ultimele câteva luni, care s-au apropiat de un punct de basculanță. La începutul acestei săptămâni, secretarul american al Trezoreriei, Janet Yellen, a trebuit să iasă pentru a aborda problema în speranța de a calma piețele.
Ultima dată când prețul obligațiunilor a fost o problemă majoră pentru piețe a fost când mai multe bănci s-au prăbușit în martie. Fed a introdus ceea ce a echivalat cu un sprijin nedefinit pentru sistemul bancar pentru a corecta această problemă. Dar problema continuă să crească și ar putea fi doar o chestiune de timp ca următorul lucru să spargă și să răsfoie piețele. Sau precipita recesiunea de care investitorii încep să uite.
Ce se întâmplă?
În iulie, Fed a încetat să majoreze ratele dobânzilor. Ei spun că s-ar putea să mai facă o excursie în lunile următoare, dar asta este tot. Cu toate acestea, între timp, randamentul datoriei SUA a continuat să crească și de atunci a acumulat aproape 100 pb. Nu așa ar trebui să funcționeze lucrurile. Se așteaptă ca randamentele să crească și să scadă în funcție de rata stabilită de Fed. Acum avem o situație în care ratele dobânzilor cresc în timp ce Fed nu intervine pe piață.
Randamentele obligațiunilor sunt la cel mai ridicat nivel din 2007, chiar înainte de criza subprimelor. Prețul titlurilor de trezorerie americane de referință pe 10 ani a scăzut cu 46%, cea mai mare scădere din istorie. Obligațiunile pe 53 de ani au scăzut cu 240%, de asemenea, cea mai proastă performanță de când guvernul SUA a început să emită datorii în urmă cu peste XNUMX de ani.
Ce înseamnă asta pentru piețele financiare?
Piața obligațiunilor este locul unde sunt stocați banii care finanțează piețele. Trezoreria SUA este considerată la fel de tranzacționabilă ca și numerarul, dar oferă avantajul plății dobânzii. Deci, practic, toți banii din sistemul financiar american care nu sunt folosiți pentru altceva (cum ar fi cumpărarea de acțiuni) sunt legați de piața de obligațiuni.
Valoarea acelor obligațiuni s-a redus aproape la jumătate în mai mult de un an, ceea ce este o problemă pentru oricine pune bani deoparte în investiții „sigure”. Obligațiunile care oferă o rată de rentabilitate mai mare înseamnă că este o investiție mai bună să cumpărați obligațiuni decât acțiuni. Aceasta înseamnă că fondurile pentru investiții în acțiuni se usucă.
Impactul asupra valutei
Pe termen foarte scurt, înseamnă că valoarea dolarului crește. Ratele mai mari ale dobânzii fac ca deținerea de dolari să fie o propunere mai atractivă decât alte valute, care au rate reale negative de rentabilitate. Acest lucru cântărește și prețul aurului și al mărfurilor.
Dar, dincolo de termenul scurt, costul mai mare al datoriilor din SUA ar fi văzut ca o frecvență majoră a economiei și ar putea-o împinge într-o recesiune. Într-un scenariu mai extrem, lipsa lichidității din partea oamenilor care cumpără și dețin obligațiuni ar putea împinge piața de valori într-o prăbușire, ceea ce ar putea precipita și o recesiune.
Randamentele sunt în creștere, deoarece investitorii sunt din ce în ce mai îngrijorați de faptul că nivelul datoriilor pe care guvernul SUA îl are înseamnă că s-ar putea să nu-și asigure suficient împrumut în viitor. Având în vedere că guvernul se îndreaptă către o altă închidere luna viitoare, presiunea asupra randamentelor va continua probabil să crească și va agrava problema. Asta ar putea fi bun pentru dolar, atâta timp cât nimic nu se sparge. Problema este că, la fel ca în cazul băncilor din martie, este greu de știut din timp unde va avea loc acea întrerupere – și dacă Fed poate veni cu o altă politică fără precedent ca petec.
Tranzacționarea cu știri necesită acces la studii de piață extinse – și asta facem cel mai bine.
- Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
- PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
- Sursa: https://www.orbex.com/blog/en/2023/10/what-the-historic-crash-in-bond-markets-means-for-forex
- :are
- :este
- :nu
- :Unde
- $UP
- a
- Capabil
- Despre Noi
- acces
- Conform
- Cont
- acumulate
- adresa
- Avantaj
- în urmă
- înainte
- TOATE
- aproape
- de asemenea
- an
- și
- O alta
- oricine
- aplicaţia
- SUNT
- AS
- deoparte
- At
- atractiv
- înapoi
- mersul înapoi
- Bancar
- sistem bancar
- Băncile
- BE
- deoarece
- fost
- înainte
- fiind
- Benchmark
- CEL MAI BUN
- Mai bine
- Dincolo de
- Blog
- legătură
- piața de obligațiuni
- Piețele de obligațiuni
- Randamentele obligațiunilor
- Obligațiuni
- Imprumut
- Pauză
- pauze
- dar
- cumpăra
- Cumpărare
- by
- CAN
- caz
- Bani gheata
- Închide
- prăbuşit
- cum
- venire
- Mărfuri
- continua
- a continuat
- corecta
- A costat
- ar putea
- Crash
- criză
- Moneda
- Datorie
- do
- face
- Dolar
- de dolari
- Picătură
- Mai devreme
- economie
- altfel
- suficient de
- Eter (ETH)
- exacerba
- de aşteptat
- extensiv
- extremă
- Cădea
- Căzut
- fed-
- umple
- Finanţe
- financiar
- sistem financiar
- Pentru
- Forex
- Forex Trading
- din
- Fondurile
- viitor
- Merge
- merge
- Aur
- bine
- Guvern
- Crește
- În creştere
- HAD
- redus la jumătate
- întâmpla
- Greu
- Avea
- Rubrică
- Prima pagină
- superior
- cea mai mare
- Excursie pe jos
- drumeții
- istoric
- istorie
- deținere
- speranțe
- Cum
- Totuși
- HTTPS
- imagine
- Impactul
- important
- in
- tot mai mult
- interes
- Ratele dobânzilor
- intervenție
- în
- investiţie
- Investiții
- Investitori
- problema
- IT
- iulie
- doar
- Cunoaște
- lipsă
- cea mai mare
- Nume
- Nivel
- ca
- Probabil
- Lichiditate
- mic
- trăi
- Lung
- Lot
- major
- face
- Martie
- Piață
- de cercetare de piață
- pieţe
- materie
- însemna
- mijloace
- între timp
- ar putea
- Mobil
- Aplicatie mobila
- bani
- Lună
- luni
- mai mult
- aproape
- negativ
- ştiri
- următor
- nimic
- acum
- of
- oferi
- oferind
- on
- ONE
- afară
- or
- Altele
- afară
- peste
- Plasture
- de plată
- oameni
- performanță
- Plato
- Informații despre date Platon
- PlatoData
- Punct
- Politica
- potenţial
- presiune
- preţ
- Problemă
- propunere
- Împinge
- pune
- rată
- tarife
- real
- recesiune
- Necesită
- cercetare
- reveni
- dreapta
- Ridica
- în creștere
- s
- Spune
- scenariu
- secretar
- sigur
- pare
- văzut
- Seturi
- câteva
- Pantaloni scurți
- Pe termen scurt
- închidere
- întrucât
- situație
- alunecarea
- So
- unele
- ceva
- început
- Pornire
- stoc
- bursa de valori
- Stocuri
- oprit
- stocate
- a presupus
- sistem
- durată
- decât
- acea
- Fed
- Viitorul
- lumea
- lor
- apoi
- ei
- lucru
- lucruri
- acest
- în această săptămână
- aceste
- Prin
- legat
- timp
- Basculare
- Punct critic
- la
- tranzacționabil
- Trading
- trezoreriile
- trezorerie
- secretar de trezorerie
- fără precedent
- URL-ul
- us
- Randamentele obligațiunilor americane
- Datoria SUA
- guvernul SUA
- noi trezorerii
- Trezoreria SUA
- utilizat
- valoare
- foarte
- practic
- a fost
- we
- săptămână
- cântărește
- BINE
- Ce
- cand
- dacă
- care
- în timp ce
- OMS
- voi
- cu
- Apartamente
- lume
- îngrijorat
- Mini rulouri de absorbție
- ar
- an
- ani
- galben
- Randament
- randamentele
- zephyrnet