Aurul începe 2024 într-o notă promițătoare pe fondul pariurilor persistente de reducere a ratei

Aurul începe 2024 într-o notă promițătoare pe fondul pariurilor persistente de reducere a ratei

Marca temporală: 2 ianuarie 2024 9:33
Nodul sursă: 3043243

Share:

  • Prețul aurului ușurează unele câștiguri, dar rămâne pe traiectoria optimistă, pe măsură ce pariurile Fed privind reducerea ratelor dobânzii persistă.
  • În această săptămână, rapoartele US NFP și ISM PMI vor ghida acțiunile ulterioare în domeniul FX.
  • Dolarul american avansează mai mult înaintea datelor economice cruciale.

Prețul aurului (XAU/USD) începe anul 2024 într-o notă promițătoare, demonstrând marți o poziție fermă pe fondul perspectivelor unei reduceri a dobânzii Ratele de Rezerva Federală (Fed) începând cu luna martie. Factorii care stimulează speranțele de reducere a ratei sunt progrese semnificative în scăderea inflației de bază spre 2% și relaxarea condițiilor de pe piața muncii din cauza restricțiilor. de politică monetară poziție. Metalul prețios se confruntă cu vânzări marginale, deoarece dolarul american a avansat în continuare. Indicele USD a revenit maximul săptămânal la aproape 102.00, iar randamentele pe 10 ani ale Trezoreriei SUA au urcat la aproape 3.96%.

Săptămâna aceasta, investitorii ar trebui să se pregătească pentru o volatilitate absolută ca diverse economice indicatori sunt aliniate pentru eliberare. PMI de producție ISM, datele despre ofertele de locuri de muncă JOLTS și procesele-verbale ale Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) ale reuniunii de politică monetară din decembrie vor fi urmate de PMI pentru servicii și State de salarii nonfarm raport (NFP). Este puțin probabil ca participanții de pe piață să schimbe o poziție mai largă în scădere pentru dolarul american și randamentele trezoreriei pe fondul aprofundării așteptărilor Fed privind reducerea ratelor dobânzilor.

Daily Digest Market Movers: prețul aurului scade pe măsură ce dolarul american imprimă un nou maxim săptămânal

  • Prețul aurului se confruntă cu vânzări nominale de aproape 2,075 USD pe fondul recuperării ulterioare a dolarului american.
  • Perspectivele mai largi sunt încă optimiste cu privire la probabilitatea mai mare de reduceri anticipate a ratelor de către Rezerva Federală în 2024.
  • Conform instrumentului CME FedWatch, există o șansă de 72% ca Fed să reducă ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază (bps) la 5.00-5.25%. Probabilitatea ca Fed să continue să reducă ratele în luna mai este similară la 72%.
  • Atractia pentru prețul aurului s-a întărit după ce președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, și-a schimbat tonul la reuniunea de politică monetară din decembrie, de la unul care susține rate mai mari ale dobânzilor mai lungi la unul care consideră că reducerile ratelor dobânzilor reprezintă un subiect pentru discuțiile viitoare.
  • Cu toate acestea, Jerome Powell a avertizat că atingerea stabilității prețurilor este obiectivul principal al Fed.
  • Investitorii ar trebui să fie pregătiți pentru acțiunile volatile ale prețurilor, deoarece datele PMI privind piața muncii, producția și serviciile sunt disponibile în această săptămână. În plus, investitorii se vor concentra pe procesele verbale FOMC, care urmează să fie publicate miercuri.
  • Conform estimărilor, Institutul de Management al Aprovizionării (ISM) este de așteptat să raporteze PMI de producție pentru octombrie la 47.1, mai mare decât precedenta citire de 46.7.
  • O cifră sub pragul de 50.0 este considerată o contracție a activității economice și aceasta ar fi a 14-a contracție consecutivă în datele fabricii din SUA.
  • Biroul de Statistică al Muncii din SUA este programat să raporteze datele despre ofertele de locuri de muncă JOLTS pentru noiembrie, care vor fi de asemenea publicate miercuri. Locuri de muncă postate de angajatorii din SUA au fost de 8.850 milioane, mai mare decât cererea anterioară de 8.733 milioane.
  • Un accent major pentru investitori va fi procesele verbale FOMC. Procesul-verbal FOMC va oferi o explicație detaliată a menținerii ratelor dobânzilor neschimbate în intervalul 5.25-5.50% pentru a treia oară consecutiv. În afară de aceasta, investitorii se vor concentra pe orientări privind ratele dobânzilor în 2024 și proiecții detaliate pentru inflație și condițiile pieței muncii.
  • Între timp, indicele dolarului american (DXY) a avansat până la aproape 102.00 marți. În 2023, indicele USD și-a încheiat seria câștigătoare din 2020 pe pariuri mai ferme de reducere a ratei.
  • În această săptămână, acțiunea în indicele USD va fi ghidată de datele pieței muncii, care sunt programate pentru vineri. Dar înainte de aceasta, participanții de pe piață se vor concentra pe datele privind statutele de plată private din SUA, care vor fi publicate joi.
  • Conform consensului, se așteaptă ca angajatorii privați din SUA să fi angajat 113 de persoane în căutarea unui loc de muncă în decembrie, față de angajarea a 103 persoane în noiembrie. 

Analiză tehnică: prețul aurului scade sub 2,070 USD

Prețul aurului urcă peste maximul de vineri, susținut de așteptările cu privire la reduceri anticipate ale dobânzilor Fed. Metalul prețios cedează unele câștiguri pe fondul redresării decente a dolarului american. Se așteaptă ca metalul prețios să se extindă și mai mult spre maximul din săptămâna precedentă, aproape de 2,090 USD. Atractia mai largă pentru prețul aurului este extrem de optimistă, deoarece mediile mobile exponențiale (EMA) pe termen scurt și lung sunt în pantă mai mare. 

Între timp, oscilatorii de impuls s-au mutat pe traiectoria optimistă, indicând mai mult în sus.

Întrebări frecvente ale băncilor centrale

Băncile centrale au un mandat cheie care este să se asigure că există stabilitate prețurilor într-o țară sau regiune. Economiile se confruntă în mod constant cu inflația sau deflația atunci când prețurile pentru anumite bunuri și servicii sunt fluctuante. Creșterea constantă a prețurilor pentru aceleași bunuri înseamnă inflație, prețurile scăzute constante pentru aceleași bunuri înseamnă deflație. Este sarcina băncii centrale să mențină cererea în linie prin modificarea ratei sale de politică. Pentru cele mai mari bănci centrale precum Rezerva Federală a SUA (Fed), Banca Centrală Europeană (BCE) sau Banca Angliei (BoE), mandatul este de a menține inflația aproape de 2%.

O bancă centrală are la dispoziție un instrument important pentru a crește sau mai scădea inflația, și anume prin modificarea ratei sale de referință de politică, cunoscută în mod obișnuit ca rata dobânzii. În momentele pre-comunicate, banca centrală va emite o declarație cu dobânda sa de politică și va furniza un raționament suplimentar cu privire la motivul pentru care fie rămâne, fie o modifică (reduce sau ridică). Băncile locale își vor ajusta ratele de economisire și de creditare în consecință, ceea ce, la rândul său, va face fie mai greu sau mai ușor pentru oameni să câștige din economiile lor sau pentru companii să obțină împrumuturi și să facă investiții în afacerile lor. Când banca centrală crește substanțial ratele dobânzilor, aceasta se numește înăsprire monetară. Când își reduce rata de referință, se numește relaxare monetară.

O bancă centrală este adesea independentă din punct de vedere politic. Membrii consiliului de politici ale băncii centrale trec printr-o serie de paneluri și audieri înainte de a fi numiți într-un loc în consiliul de politici. Fiecare membru din acel consiliu are adesea o anumită convingere cu privire la modul în care banca centrală ar trebui să controleze inflația și politica monetară ulterioară. Membrii care doresc o politică monetară foarte laxă, cu rate scăzute și împrumuturi ieftine, pentru a stimula economia substanțial, mulțumindu-se să vadă o inflație ușor peste 2%, sunt numiți „porumbei”. Membrii care doresc mai degrabă să vadă rate mai mari pentru a recompensa economiile și doresc să țină mereu sub control inflația se numesc „șoimi” și nu se vor odihni până când inflația este la sau sub 2%.

În mod normal, există un președinte sau un președinte care conduce fiecare întâlnire, trebuie să creeze un consens între șoimi sau porumbei și are ultimul cuvânt atunci când se va ajunge la o împărțire a voturilor pentru a evita o egalitate de 50-50 în ceea ce privește politica ar trebui ajustată. Președintele va susține discursuri care pot fi deseori urmărite în direct, unde se comunică poziția și perspectiva monetară actuală. O bancă centrală va încerca să-și dezvolte politica monetară fără a declanșa modificări violente ale ratelor, acțiunilor sau monedei sale. Toți membrii băncii centrale își vor canaliza poziția față de piețe înaintea unui eveniment de întâlnire de politică. Cu câteva zile înainte ca o întâlnire de politică să aibă loc până când noua politică a fost comunicată, membrilor le este interzis să vorbească în mod public. Aceasta se numește perioada de întrerupere.

Timestamp-ul:

Mai mult de la Strada FX