Începutul sfârșitului

Rezumat: vorbesc despre jocul mental al investițiilor, în special în cazul în care se aplică piețelor cripto. Aboneaza-te aici și urmați-mă pentru a primi actualizări săptămânale.

Warren Buffett a spus celebrul: „Când se stinge valul, poți vedea cine a înotat gol”.

Începem să vedem sculele slabe.

Bombei „Triple-S” a Silvergate, Signature și Silicon Valley Bank li se alătură acum Credit Suisse.

Bănuiesc că vor mai fi de urmat.

Uite: crizele financiare nu au loc peste noapte. The Marea recesiune, de exemplu, a început în 2007 și s-a încheiat în 2009 (sau chiar 2014, în funcție de modul în care o măsori). Au durat nouă luni de la prăbușirea Bear Stearns până la prăbușirea General Motors.

Ti-am amintit recent: nu te panica. Dar să fiți conștienți de faptul că această criză financiară nu s-a încheiat: prevăd că este abia la început.

De fapt, prezic că este Începutul Sfârșitului.

Sfârșitul dominației dolarului

SUA ocupă un loc special în economia globală: deținem moneda de rezervă a lumii.

Dolarul domină, pentru că dolarul se numește.

Toată lumea acceptă dolari americani. Toată lumea vrea dolari americani. Acest lucru oferă SUA multe avantaje, cum ar fi reducerea riscului de curs de schimb și puterea de cumpărare crescută.

Dar asta nu va dura pentru totdeauna.

Din punct de vedere istoric, o țară a deținut moneda de rezervă dominantă de aproximativ ani 100 (da sau ia 20 de ani). Deși SUA a fost declarată oficial monedă de rezervă după al Doilea Război Mondial, a fost folosită informal ca monedă de rezervă încă din anii 1920.

Asta înseamnă 100 de ani.

Din nou, aceste lucruri nu se întâmplă peste noapte. Este o tranziție lentă, care este evidentă abia după ce au trecut câteva decenii. Dar cred că zilele dolarului american ca monedă de rezervă a lumii se apropie de sfârșit.

Acest lucru nu ar trebui să fie un motiv de teamă sau alarmă, pentru că suntem rezistenți. Vom trece în vârful picioarelor prin aceste vremuri tulburi și, ca urmare, vom ieși mai puternici.

În plus, cred că putem face mai bine.

Aspectul pozitiv al deținerii monedei de rezervă mondială este că SUA au putut contribui la asigurarea stabilității și a încrederii în sistemul financiar.

Aspectul negativ este că concentrează puterea și influența în SUA, uneori în detrimentul unor națiuni mai mici și mai slabe.

Mai mult, atunci când sistemul financiar american pare șocat – așa cum a făcut-o în ultimele zile – provoacă reverberații în întreaga lume.

Cred că ne vom uita înapoi la zilele monedelor de rezervă ca pe un fel de „colonialism financiar”, în care o țară avea o putere exagerată de a-și exercita voința asupra națiunilor mai mici și mai slabe. Bănuiesc că ne va fi rușine de această perioadă a istoriei SUA; am putea chiar să încercăm să facem reparații.

Dar acea zi este probabil departe în viitor.

De un lucru putem fi siguri: zilele dominației dolarului american se vor încheia în cele din urmă. Istoria ne arată că nu se pune problema dacă, ci când.

Atunci când dolarul american va fi detronat, ce îl va înlocui?

O monedă digitală globală

Marele economist John Maynard Keynes a fost profund implicat în Conferința Bretton Woods, care a rezolvat mizeria financiară de după cel de-al Doilea Război Mondial. Una dintre propunerile sale a fost o nouă monedă supranațională numită Bancor.

Propunerea lui a fost în cele din urmă respinsă în favoarea unui sistem de rate de schimb legate de aur, dar din moment ce SUA dețineau o mare parte din aur, dolarul a devenit moneda de rezervă de facto.

(Iată distracția Episodul Planet Money despre această poveste, care implică dansatori din buric angajați și „cantități mari de alcool.”

Deși a eșuat la Bretton Woods, planul lui Keynes de „monedă globală” a fost reînviat după criza financiară din 2008. Ea dă naștere unor sentimente puternice, mai ales în țara care și-ar pierde statutul de monedă de rezervă.

Este timpul să revizuim această idee încă o dată. Pentru că acum avem ceva nou de adus pe masă: tehnologia blockchain.

De câțiva ani, am pictat viziunea unei monede digitale globale, construită pe șine blockchain. Gândiți-vă la el ca la Blockchain Bancor.

De la lansarea bitcoin, ne-am pregătit pentru acest moment, testând tehnologia, construind noile șine de plată. Încă nu suntem pregătiți pentru prime time, dar prezic că această nouă perioadă de incertitudine financiară în care intrăm va accelera dezvoltarea și creșterea industriei.

Pentru a fi clar, bitcoin nu va deveni moneda de rezervă a lumii. Chiar dacă o numim criptomonedă, nu este o monedă. Nu-și păstrează valoarea. Nu poți cumpăra mult cu el. Este mai mult ca un stoc de tehnologie decât orice altceva.

Toate sunt acțiuni de tehnologie. Întregul spațiu al criptomonedei este ca și cum ați investi în proiecte tehnologice aflate în stadiu incipient.

Acestea fiind spuse, sunt acțiuni tehnologice foarte speciale. Acestea sunt companii care construiesc viitorul sistemului nostru financiar global.

De aceea, această mișcare este globală, nu doar bazată în SUA. Cu toții investim în viitorul nostru sistem monetar – și dacă o facem corect, toți vom beneficia.

Pregătește-te pentru o plimbare sălbatică

Rezerva Federală a SUA încearcă acum să echilibreze cumpărături de active (adică, furnizarea de lichidități băncilor în faliment) în timp ce crește simultan ratele dobânzilor (adică, combaterea inflației).

Acest lucru ar putea duce în cele din urmă la o devalorizare a dolarului american, care ar putea avea efecte negative asupra economiei globale, deoarece investitorii își pierd încrederea în dolar și își mută investițiile în altă parte.

Deja, acest lucru pare să se întâmple cu un zbor către bitcoin.

În anii 1970, de exemplu, Fed a urmat o politică atât de creștere a masei monetare, cât și de creștere a ratelor dobânzilor, ceea ce a dus la stagflație, unde economia a stagnat în timp ce inflația a continuat să crească.

Din nou, acest lucru ar putea duce la un zbor către bitcoin și active digitale.

Imaginați-vă că suntem în fazele incipiente ale unei crize financiare prelungite, ceva de genul perioadei 2007-2009. Mai multe bănci eșuează și mai mulți oameni încep să realizeze că atotputernicul dolar american nu este atotputernic.

Unde se vor întoarce oamenii?

Aici avem dovezi bune din alte țări care au suferit instabilitate financiară în ultimul deceniu: cetățenii apelează la bitcoin.

Pe măsură ce mai mulți oameni se grăbesc în bitcoin, acest lucru va crește prețul. Oamenii își vor da seama rapid, totuși, că bitcoinul nu este un refugiu sigur: de fapt, pe măsură ce prețurile cresc, se vor gândi cât de mult este mai bine decât să-și păstreze banii în dolari americani.

(Aceste vise vor fi zdrobite atunci când prețul bitcoin va scădea în cele din urmă, motiv pentru care este important să educăm oamenii că bitcoin nu este un refugiu sigur. Păstrați bitcoin ca un mic procent dintr-un portofoliu de investiții bine diversificat.)

Cu toate acestea, pe măsură ce prețul bitcoin crește, prețul multor alte jetoane va crește și el. Acest lucru va atrage mai mulți cetățeni obișnuiți în sistemul financiar digital. Ecosistemul va crește. Monedele stabile se vor îmbunătăți. Se vor construi mai multe lucruri bune.

(În același timp, vom vedea mai mulți jucători, speculatori și degens - și sperăm că industria cripto poate găsi modalități de a-și limita comportamentul. Cel puțin, putem da un exemplu mai bun respectându-ne un standard mai înalt. )

Imaginea pe care o pictez – în care oamenii lasă dolarii americani pentru o plimbare pe roller coaster cripto – poate fi posibilă doar dacă incertitudinea dolarilor depășește incertitudinea cripto.

Asta spun eu. Mai devreme sau mai târziu, vom scăpa de dolar și vom ajunge la o nouă monedă globală.

Ceea ce nu știu este momentul.

Când se vor întâmpla toate acestea?

Din nou, crizele financiare au nevoie de ceva timp pentru a se relaxa. Rezervă valute și mai mult.

Nu știu dacă SUA își vor pierde dominația luna viitoare sau mult timp după ce vom pleca cu toții. Probabil în următoarele câteva decenii.

Nici nu știu că ne vom trece la o monedă digitală globală în această perioadă. O altă țară ar putea interveni pentru a deveni noua monedă de rezervă (vă las să ghiciți care), în timp ce continuăm să lucrăm la dezvoltarea tehnologiei.

Ceea ce știu este că acest viitor este inevitabil.

Toate imperiile cad.

Toate valutele de rezervă se estompează.

Întrebarea este, ce va înlocui dolarul?

Cred că cei dintre noi din această industrie avem o oportunitate – și, într-adevăr, o responsabilitate – de a construi acest nou sistem financiar într-un mod mai echitabil și mai incluziv.

Acestea nu sunt doar cuvinte la modă.

Cred că aceia dintre noi care înțelegem aceste lucruri – dezvoltatori, investitori, entuziaști, noi toți – ar trebui să se gândească la modul în care o monedă digitală globală poate aduce beneficii maxime umanității.

Nu doar o țară.

Unul dintre lucrurile care mă face mândru că lucrez în această industrie este că este cu adevărat globală. Am întâlnit atât de mulți oameni interesanți din atât de multe țări, pentru că toți înțelegem intuitiv că acest nou sistem financiar este în interesul tuturor.

Este benefic pentru toată lumea, nu doar pentru Statele Unite.

Pe măsură ce construim această nouă monedă globală, luând nenumăratele decizii de proiectare care vor avea un impact asupra generațiilor viitoare, permiteți-ne să menținem ferm această idee în minte: construim un sistem financiar care să fie în beneficiul tuturor.

Prosperitatea aduce pace. Cu cât împărtășim mai mult bogăția, cu atât împărțim mai mult sănătatea.

Banii nu pot cumpăra fericirea. Dar banii bine proiectați pot crea cu siguranță condițiile pentru a ajuta fericirea să prospere.

În următoarele zile și luni, nu intrați în panică. Nimic nu se schimbă la noi abordare investițională. Dar păstrați-vă mintea concentrată pe obiectivul superior: o monedă digitală globală, pe care am ajutat-o ​​cu toții să o construim împreună.

(PS Urmăriți-mi discuția TED O lume, un singur ban pentru mai multe despre această idee.)

50,000 de investitori cripto primesc această coloană livrată în fiecare vineri. Faceți clic aici pentru a vă abona și alătură-te tribului.

• Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
• Sursa: https://www.bitcoinmarketjournal.com/the-beginning-of-the-end/