Acum câteva luni, am scris un raportează subliniind ceea ce am etichetat drept „Cele patru cadrane ale protecției MEV”, discutând diferitele abordări pentru combaterea dilemei MEV. Având în vedere că de la publicare s-au schimbat multe în industria MEV, m-am gândit că ar merita să revizuim multe dintre evenimentele cheie din spațiu și să analizez unele dintre întrebările și punctele de vedere de pe placa MEV.
Pentru cei dintre voi care nu sunt familiarizați cu Maximal Extractable Value (MEV) sau cu jucătorii săi cheie, vă recomand să citiți raportul meu anterior înainte de acesta, deoarece va fi o introducere bună în spațiu. Din punct de vedere al timpului, presupun că cititorul de aici are cunoștințe competente despre MEV și DeFi. În plus, dacă nu se menționează altfel, presupuneți că datele și știrile se referă la rețeaua Ethereum - hubul principal pentru roboții MEV înfometați.
Ca întotdeauna, nimic din ceea ce scriu aici nu reprezintă sfaturi financiare – acestea sunt doar gândurile și cercetările mele despre inovațiile din spațiul MEV. Ai încredere în propriul tău instinct și fă-ți propriile cercetări!
Flashbots: Suave
De ultima oară m-am înregistrat pe Ecosistemul MEV, Flashbots tocmai începuseră să tachineze SUAVE, noua lor soluție pentru MEV. Acum că SUAVE este anunțat, este imperativ să analizăm și să înțelegem cum funcționează exact, pentru că probabil va fi jucătorul lider în spațiul de protecție MEV.
În ciuda realizărilor incredibile ale Flashbots cu MEV-Boost și MEV-Protect, au existat încă mai multe preocupări cu privire la centralizarea în construirea blocurilor, în primul rând din fluxul de comenzi exclusiv și MEV pe mai multe domenii. Astfel, anunță Flashbots BLÂND — Licitația unică unică pentru exprimarea valorii. Au fost în minte trei valori principale în timp ce Flashbots l-a proiectat:
- Neutralizați presiunea din fluxul exclusiv de comenzi
- Neutralizați presiunea MEV pe mai multe domenii – ceea ce înseamnă că constructorii de blocuri din lanțuri trebuie să se integreze între ei într-un mod deschis, fără permisiune și fără încredere.
- Combinația dintre 1) și 2) trebuie să fie descentralizată în sine.
SUAVE, de fapt, este un mempool plug-and-play și un generator de blocuri descentralizat pentru orice și toate blockchain-urile.
Există trei componente principale ale lanțului specializat SUAVE, fiecare corespunzând uneia dintre valorile prezentate mai devreme: mediul de preferință, piața de execuție și construcția blocului descentralizat. Lanțul va fi compatibil cu EVM și va oferi infrastructura pentru ca toate aceste componente să interacționeze între ele într-o manieră descentralizată. Aceste trei părți fac fiecare în mod individual un pas înainte în reducerea la minimum a preocupărilor privind VME subliniate mai devreme:
- Mediul de preferințe rezolvă dilema MEV pe mai multe domenii, afișând cât mai multe informații posibil în fiecare lanț și formă de flux de comandă și minimizează decalajul de informații pentru toți constructorii.
- Piața de execuție rezolvă problema fluxului exclusiv de ordine, permițând executanților să concureze pentru a rezolva cea mai bună execuție pentru preferințele utilizatorilor. Prin maximizarea concurenței în care oricine poate deveni executant (constructori, furnizori de servicii RPC, rezolvatori), speranța este că utilizatorul va primi cea mai mare cantitate din MEV creată.
- În cele din urmă, clădirea descentralizată creează un etos al constructorilor care lucrează împreună prin integrarea rezultatelor mediului de preferință și a pieței de execuție. Spre deosebire de construcția blocurilor de către un singur constructor, această caracteristică reunește pachetele de la pasul anterior pentru a crea blocurile.
Pentru a face o scufundare mai profundă în SUAVE, vă recomand să citiți acest pentru o explicație excelentă mai profundă. În general, sunt extrem de încântat de SUAVE, deoarece va crea o nouă paradigmă în MEV. Spre deosebire de fostul bizarer centralizat pe care l-am avut, a sosit o nouă eră a concurenței echilibrate și a corectitudinii MEV.
Alte dezvoltări Flashbots
Pe lângă SUAVE, Flashbots și partenerii săi din ecosistem au anunțat recent o varietate de alte caracteristici și produse incredibile dedicate protecției MEV. Doar recent, plățile MEV-Boost au atins un maxim istoric, atingând 7691 ETH plătite propunerilor MEV-Boost, aproape dublând maximul istoric anterior. Aproape 95% dintre blocuri în acea zi au fost și blocuri MEV-Boosted. În plus, anunțul de MEV-Share care se va baza pe MEV-Boost ar trebui să ajute utilizatorii și aplicațiile să primească MEV-ul creat de tranzacțiile lor, oferind, în același timp, utilizatorilor și constructorilor de blocuri beneficii și profit suplimentare.
Flashbots este întotdeauna înaintea pachetului în ceea ce privește protecția MEV și este vital să le vedeți obiectivele pentru a înțelege problemele cheie și direcțiile pe care se îndreaptă industria. După cum arată tweetul de mai jos, Flashbots este un jucător important în aproape toate formele de protecție MEV – felicitări pentru ei! Aștept cu nerăbdare să văd ce alte produse grozave au scos.
Am cartografiat proiectele ecosistemului MEV și companiile. Am clasificat aceste proiecte în MEV-Boost Ecosystem, MEV Redistribution, MEV Minimization/Protection, Oderflow, Sequencing și Builder Market, acoperind ecosistemul Ethereum, Polygon, Cosmos și Solana.
🧵 (0/n) pic.twitter.com/CIOUUCwgLU
— Jiawei (@Elegy4TheArctic) 27 Februarie 2023
Ce se mai întâmplă în stratul de consens?
În afară de Flashbots, există o varietate de alte dezvoltări revelatoare care au loc în stratul de consens. În această secțiune, îmi propun să fac o privire de ansamblu rapidă a unora dintre inovațiile și discuțiile recente, deși rezumatele mele cu siguranță nu vor face dreptatea materială imensă și valoroasă. Încurajez cititorul să caute mai departe în linkurile furnizate pentru a înțelege complexitățile acestui peisaj.
Clădire bloc
În primul rând, discuția în care fiecare entuziast MEV este cel mai încântat este următorii pași pentru construirea blocurilor pe Ethereum. Construirea blocurilor este modul în care blocurile sunt construite extern prin MEV-Boost, care separă constructorul de blocuri de validator. În timp ce inițial (imediat după fuziune) era aproape complet dominată de Flashbots, construirea blocurilor s-a descentralizat puțin de atunci, unde acum Flashbots cuprinde doar aproximativ 20% din piața blocurilor.
Acum, întrebarea care rămâne este ce anume este pregătit pentru construirea blocurilor? Recent raportează by Cercetarea de frontieră au sugerat câteva idei destul de interesante, și anume constructorii de blocuri care grupează alte produse în ei înșiși și chiar încep să ofere servicii. Prin gruparea altor produse, pot exista inovații în ceea ce privește fricțiunile de gaz, execuția tranzacțiilor și chiar monitorizarea timpului de execuție pentru a se asigura că tranzacțiile cu rezultatele așteptate sunt incluse în bloc. Începând să ofere servicii în calitate de abstractori, vor exista integrări iminente și produse interne cu viitorul cross-chain, personalizarea blocurilor și, cu siguranță, o varietate de neteziri MEV. Acesta a fost un articol destul de fascinant de citit și le recomand cu căldură celor interesați de crearea de blocuri și de inovații ale stratului de consens să-l citească.
Mempools
O altă discuție care are loc chiar acum este modul în care percepem mempool-urile și cum să le facem mai eficiente. De obicei, rădăcina tuturor conflictelor MEV, mempool-urile sunt un subiect delicat și complicat în majoritatea comunităților blockchain de ceva timp. Deși la prima vedere o modalitate potențială de a netezi MEV este cu mempool-uri criptate, există o varietate de alte întrebări despre cum s-ar desfășura practic. Jon Charonneau face o treabă excelentă în acest sens articol explicând cum ar arăta funcțional un mempool criptat. Pentru cei dintre voi care doresc o explicație mai simplă, iată un tweet grozav fir pe această temă.
Un subiect fierbinte în acest moment cu privire la mempool este CEC-4337. Deși în principal se învârte în jurul abstracția contului (care este un articol complet diferit pentru altă dată), principala schimbare pe care o aduce ERC-4337 este că acum utilizatorii vor putea interacționa pe un mempool alternativ de „operare utilizator”. Aici este un mare articol despre care sunt următorii pași pentru lanțul de aprovizionare MEV cu ERC-4337.
Sei și Dividing MEV Externalities
Pentru a atinge acest punct pe scurt, un nou obiectiv al unor blockchain-uri este de a deveni lanțuri specializate și specifice sectorului. Una dintre acestea este tu, care este un nivel 1 specializat pentru tranzacționare. Deși discuția despre lanțurile specifice sectorului este una pentru altă dată, Sei are o abordare destul de cool pentru modul în care abordează MEV. Așa cum am discutat de multe ori, există atât consecințe pozitive, cât și negative asupra MEV. MEV la nivel de frontrunning și validator este în mod clar negativ net pentru lanț, în timp ce MEV de arbitraj și lichidare poate avea un argument semnificativ în alt mod. Sei își dă seama de acest lucru, așa că, în loc să elimine complet MEV, au două abordări diferite pentru modul în care gestionează problema. Pentru a maximiza un MEV bun, Sei folosește o „licitație în stil Flashbots off-chain”. Deși este interesant în sine, modul în care Sei se apropie de MEV-ul prost este destul de mișto. Sei folosește o formă de licitații în loturi frecvente cu un proces avansat și complet nativ comanda motor de potrivire (OME) care cumulează fiecare ordin de piață la sfârșitul blocului, apoi execută toate ordinele la același preț de compensare uniform. Adică, indiferent de ordinea tranzacției, toată lumea din acel bloc (în jur de 450 ms) primește același preț. Abordarea lui Sei de a împărți diferitele forme de MEV și de a le cuceri în moduri separate este o idee pe care sper să văd și alte blockchain-uri și aplicații încercate.
Omite protocolul
Unul dintre inculpații mei preferați este Omite protocolul, un constructor de infrastructură pentru blockchain-uri suverane pe ecosistemul Cosmos. Au o varietate destul de mare de produse, variind de la Omite selectare (un sistem de licitație blockchain care permite căutărilor să captureze MEV), la Skip Secure (un punct final RPC privat care permite oricui îl adaugă în portofelele lor să efectueze tranzacții private). Recent, s-au lansat ProtoRev, un modul în lanț pe Osmosis care rulează imediat tranzacțiile în momentul execuției, captând astfel acel MEV și partajându-l cu utilizatorii săi.
Cu toate acestea, cel mai recent (și ceea ce sunt cel mai încântat de mine), au anunțat că lucrează Constructori deținute de protocol (POB), contraatacul lor la planul Ethereum de separare între propunător și constructor (PBS). Prin implementarea POB, va preveni centralizarea constructorului prin minimizarea fluxului de comenzi private și va elimina dependențele complete de constructorii în afara lanțului. Toată recapturarea MEV va fi în interiorul protocolului și va permite lanțurilor să-și personalizeze complet mempool-urile și preferințele. În general, Skip face o treabă grozavă pentru ecosistemul Cosmos și cu siguranță sunt cu ochii pe ele, deoarece lansează produse incredibile, aparent aproape săptămânal.
1/ $ OSMO MEV capturat în ultimele 24 de ore.
Modulul ProtoRev al lui Skip se transformă @osmosiszone într-o boltă între lanțuri.
Imaginează-ți când piața urs s-a terminat și $ ATOM / $ OSMO sunt apreciate mai favorabil 😎 pic.twitter.com/Hrb3ftCJb7
— Împăratul Osmo🧪 (@Flowslikeosmo) Martie 17, 2023
Aplicație MEV Protection
În raportul meu anterior MEV, am discutat că există două tabere distincte sub forma protecției MEV: cei care încearcă să se prindă de nivelul consensului sau al protocolului și cei care încearcă să-l minimizeze sau să-l eradice complet pe stratul de aplicare. De când am publicat ultimul meu raport, au fost două anunțuri de înscriere care mi-au atras atenția.
Prima aplicație care mi-a atras atenția este Kolibrio, primul releu BEV (Broadcaster Extractable Value). Permițând radiodifuzorilor de tranzacții (gândiți-vă la furnizorii de noduri, portofele, poduri și chiar și Dapps și protocoale în viitor) să-și dețină fluxul de comenzi, ei îl creează și îl monetizează. Fără a intra în prea multe detalii, Kolibrio BEV Relay verifică fiecare tranzacție pentru un potențial profit MEV înainte ca acestea să apară în mempoolul public. Dacă există profit MEV, atunci tranzacția este întârziată cu un bloc sau cam asa ceva, în timp ce tranzacția este extrasă în mod privat ca un pachet MEV.
Mă aștept ca acest nou tip de releu să permită redistribuirea profiturilor MEV și să avanseze în continuare tendința de democratizare a MEV. Aceia dintre voi interesați de modul în care funcționează acest lucru în profunzime, lor documentaţie face o treabă destul de bună explicând care este misiunea.
O altă aplicație care mi s-a părut destul de interesantă și netradițională este Capete de elice. Deși au foarte puține informații publice cu privire la modul exact în care funcționează StabilityKeepers, lor desfășurarea pe ZKSync este cu siguranță notabilă. În plus, ceva ce nu am mai văzut până acum în spațiul blockchain sau orice alte active alternative pentru a fi sincer, este oportunitatea de a investi în bot-urile MEV. Am crezut că este destul de unic (nu sfaturi financiare). Aștept cu nerăbdare ca PropellerHeads să publice mai multe informații despre cum funcționează exact deținătorii lor, în mod ideal, în viitorul apropiat.
Alte întâmplări diverse MEV
Un Flashbot recent publicare susține că nu numai descentralizarea tehnologică este vitală, ci și descentralizarea geografică pentru a preveni părtinirea unei regiuni sau a reglementării acesteia și pentru a crea un sistem cu adevărat global. Deși acest lucru nu este la fel de aplicabil în discuția MEV, este menționat într-o lucrare de cercetare fascinantă cu privire la MEV privind analiza politicii Ethereum. Dacă statele ar începe în cele din urmă să scoată în afara legii sau să creeze o politică nefavorabilă pentru cei care caută validatori MEV, susține Mikolaj Barczentewicz, atunci jurisdicțiile mai îngăduitoare ar ajunge să absoarbă acești jucători, minimizând astfel descentralizarea geografică. Indiferent, înțelegerea exactă care forme de MEV sunt legale sau nu (pentru că unele chiar au Beneficiile utilizatorilor lor), este un prim pas.
O altă tendință fascinantă în spațiul MEV este tranzacțiile de arbitraj pe șanț în comparație cu alte tipuri de MEV. Într-un recent raportează de EigenPhi, ei subliniază că jocurile de arbitraj reprezintă aproape jumătate (47.5%) din tranzacțiile MEV, în timp ce sunt și cele mai frecvente (63.8%) oportunități. Cu siguranță este de așteptat ca arbitrajul să continue să fie forma dominantă de MEV și pe bună dreptate, deoarece multe protocoale DeFi se bazează pe el pentru a funcționa. Cu toate acestea, arbitrajul creează unele preocupări de centralizare, în special pe Ethereum. Primii zece roboți de arbitraj de pe Ethereum au reprezentat 51.3% din cota de profit MEV, în timp ce mediul mai primitor și probabil mai puțin pătruns al lanțului BNB a permis primilor zece roboți să cuprindă doar 25% din cota de profit MEV. Pe măsură ce lanțul BNB continuă să avanseze și să-și dezvolte poziționarea DeFi, mă aștept ca concurența MEV să crească semnificativ acolo.
Altarul Tranzacțiilor MEV
Recent, au existat câteva jocuri MEV care merită să le urmăriți pentru a înțelege cum joacă roboții profesioniști și pentru a înțelege cum vă puteți proteja cel mai bine. Chiar săptămâna trecută, în timpul crizei Silicon Valley Bank, USDC a scăzut ușor, creând temeri în întreaga comunitate DeFi. În timp ce utilizatorii fugeau în siguranță în alte monede stabile, din păcate unul utilizator a fost sacrificat în timpul schimbului său – tranzacționând 2.08 milioane USD cu 3CRV pentru a primi 0.05 USD din USDT, un scenariu absolut îngrozitor. Norocosul robot MEV a plătit în acest caz 45 de dolari în benzină și 39 de mii de dolari în mită MEV, înregistrând un profit de 2.045 de milioane de dolari.
Există mai multe lecții de luat din asta. În primul rând, utilizatorul trebuia să fie mai vigilent cu tranzacția sa. În mod clar, alunecarea nu a fost setată și, în mod clar, utilizatorul nu știa că și-ar fi putut schimba tokenul 3CRV în USDT cu doar 6% alunecare. În al doilea rând, Kyber Network avea un pool Uniswap V2 mort pe agregatorul său, un steag roșu clar. În al treilea rând, de ce mai mulți roboți MEV nu au atacat asta! Uneori, eficiența (sau ineficiențele în acest caz) pieței sunt minunate de privit.
O altă piesă grozavă MEV pe care aș dori să o împărtășesc este atunci când un robot arb a pus sandwich Tranzacții 56 intr-un singur bloc! Nu știu exact ce să fac din asta, dar indiferent, este destul de mișto de văzut și analizat. În cele din urmă, aici este cea mai profitabilă piesă MEV din istoria modernă – fascinant să o vedem într-o simplă tranzacție cu MEV.
Gânduri finale
După cum am văzut, aproape în fiecare săptămână există inovații incredibile în spațiul MEV. Sper că acest scurt articol ți-a arătat câteva dintre tendințele, discuțiile și știrile notabile care se petrec chiar sub ochii noștri. Unele dintre întrebările deschise pe care le țin personal cu ochiul sunt modul în care constructorii de blocuri vor continua să crească cu mai multe funcționalități, evoluția mempool-urilor și cum apar diferite posibilități MEV cu noile variații ale DeFi, lanțuri specializate și derivate ale acestora. În cele din urmă, tendința de eliminare, netezire sau democratizare a MEV este la fel de puternică ca niciodată și mă aștept să crească doar pe măsură ce industria devine mai multă interes.
Scopul meu este să îi fac pe colegii mei utilizatori de finanțare din lanț să conștientizeze aceste externalități și să mă asigur că comunitatea cunoaște unele dintre strategiile, instrumentele și protocoalele care se conturează pentru a preveni un viitor înfricoșător și mai rău cu roboții de arbitraj înfometați. După ce ai citit asta, sper că am făcut exact asta.
- Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
- Sursa: Inteligența datelor Platon: PlatoData.io