Ripple olha para a Ásia em busca de crescimento em financiamento de blockchain

Há uma apropriação de terras entre fintechs, bancos comerciais, bancos centrais e cripto players para conquistar o comando da Web3 – a próxima geração de empresas e serviços baseados na Internet que envolvem a transferência de valor, não apenas de informações.

Isso inclui serviços em pagamentos digitais, stablecoins, criptomoedas, depósitos tokenizados, ativos virtuais e moedas digitais de bancos centrais (CBDCs). A paisagem é rápida e confusa, mas de acordo com Ripple, o principal campo de batalha agora é a Ásia.

Nascido no Vale do Silício há 10 anos, a maior parte da força de trabalho de aproximadamente 800 pessoas da Ripple está em São Francisco. Outras cerca de 100 pessoas estão em Londres e outras 100 na Ásia, principalmente em Cingapura. Portanto, cerca de 75% de sua população ainda está nos Estados Unidos.

Mas os volumes de fluxos pela RippleNet, sua rede global de pagamentos baseada em blockchain, agora estão principalmente fora dos EUA: até 80% de seus US$ 15 bilhões em fluxos globais são enviados e recebidos em outro lugar. Mais da metade dos volumes estão na região da Ásia-Pacífico.

Asia MD Brooks Entwistle falou com DigFin durante uma visita a Hong Kong, que volta a estar na agenda da empresa. Ele diz que a tendência de negócios fora dos Estados Unidos, e principalmente na Ásia, vai continuar. Isso ocorre tanto por causa da repressão regulatória dos EUA a todas as coisas criptográficas, quanto pelo aumento de oportunidades em outros lugares.

Conto de duas ondulações

A Ripple sempre se definiu como essencialmente duas metades de um negócio relacionado. Uma delas são suas raízes como fintech de pagamentos. Ela opera a RippleNet, um serviço de pagamentos por atacado baseado em blockchain que utiliza um token digital chamado XRP como meio para facilitar os pagamentos entre pares fiduciários. Ele agora tem mais de 70 bancos e outras instituições financeiras que o utilizam para vários corredores de pares de moedas. Isso representa a maior parte dos negócios e receitas da Ripple.

Ao mesmo tempo, opera a RippleX, uma unidade abrangente para jogadas mais especulativas no mundo mais amplo de criptomoedas e ativos digitais. A história por trás deste lado do negócio gerou confusão e problemas legais. Indivíduos associados à Ripple, a empresa com fins lucrativos, também criaram a criptomoeda XRP em 2012. Eles levantaram mais de US$ 1 bilhão a partir de 2013 por meio da venda de tokens XRP em dinheiro.

A empresa Ripple opera o XRP Ledger (o software por trás da moeda) para facilitar as transações na RippleNet, mas diz que não tem controle sobre o próprio XRP. 

Os criadores do XRP doaram 80 milhões de unidades para a empresa Ripple, que os usa para incentivar a atividade do criador de mercado para aumentar a liquidez do XRP, que é essencial para sua utilidade como token de pagamentos. Hoje, o XRP é uma das maiores moedas digitais do mercado, ocupando o sexto lugar em valor de mercado (cerca de US$ 24 bilhões, ou 2.1% do mercado total de criptomoedas), de acordo com o CoinMarketCap.

---

---

Entwistle reconhece que gasta muito tempo argumentando que o XRP é independente da Ripple, a empresa, e que a Ripple não é uma empresa de criptografia; ela se considera uma empresa fornecedora de pagamentos por atacado transfronteiriços.

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA processou a Ripple em 2020, alegando que o XRP é um título, não uma mercadoria, e acusa a Ripple de distribuir títulos não registrados. Após o processo, grandes exchanges de criptomoedas, como a Coinbase, suspenderam a negociação do token. A decisão do tribunal é esperada para este ano e terá um grande impacto na indústria de blockchain dos EUA, para o bem ou para o mal.

Além dos EUA

Mas mesmo que a Ripple perca esse caso, a mudança de seus negócios para outro lugar lhe dá os meios para continuar operando. “Já estamos vivendo no pior cenário possível”, disse Entwistle, observando o crescimento da empresa em outros lugares.

Entwistle era chefe de negócios internacionais da Uber antes de ingressar na Ripple, e ele vê alguns paralelos entre a postura linha-dura da SEC e o que a Uber enfrentou em outros mercados – principalmente em Hong Kong. As autoridades da cidade, influenciadas por interesses locais (proprietários de licenças de táxi), recusaram-se a discutir a ideia de licenciar o Uber.

O resultado é que o Uber hoje existe em Hong Kong em uma zona cinzenta legal, e os táxis ainda são baseados em dinheiro, uma situação que se tornou ainda mais uma anomalia agora que o governo de Hong Kong está promovendo a agenda de inovação tão ruidosamente. A Ripple pode se encontrar em uma posição comparável nos EUA.

Mas em ativos digitais, Hong Kong mudou de tom e está pressionando fortemente o Web3 – e a Ripple deseja se envolver. É uma das muitas partes da APAC onde os reguladores estão tentando promover uma indústria de ativos digitais vibrante, mas licenciada.

Jogue pelo eHKD

O desenvolvimento mais recente ocorreu esta semana com a Autoridade Monetária de Hong Kong nomeando 16 empresas competindo pela glória de criar os melhores casos de uso para um CBDC local, o e-HKD. A HKMA anunciará apenas dois vencedores, em novembro, durante a Hong Kong Fintech Week.

A Ripple se uniu ao Fubon Bank de Taiwan para fazer sua proposta. No entanto, seu caso de uso não está no mundo dos pagamentos: está divulgando o e-HKD para tokenização de ativos de imóveis, para ajudar os proprietários a monetizar suas propriedades, tornando-as uma forma líquida de garantia. 

“Isso deve ser relevante para qualquer mercado com imóveis como um ativo primário e ferramenta de criação de riqueza”, disse Entwistle. Claro, isso é apenas uma ideia. A HKMA anunciará os dois vencedores (de 16 propostas) na Semana Fintech de Hong Kong em novembro. E então um mercado teria que ser construído, com emissores, intermediários e investidores. “Agora temos que providenciar que haja algo lá.”

Isso segue a empresa também anunciando que adquiriu a Metaco, uma provedora suíça de custódia de criptomoedas para instituições, incluindo empresas como Citi e State Street.

“Esta é nossa primeira aquisição completa e não é nos Estados Unidos”, disse Entwistle.

A Ripple também possui 40% da Tranglo, uma fintech de pagamentos com sede na Malásia cujos acionistas incluem Seamless Group e TNG.

Placas tectônicas e landgrabs

Entwistle afirma que, assim como as origens da Ripple estavam nos pagamentos, mas também se ramificou no XRP, hoje a empresa se considera mais do que um fornecedor de pagamentos em blockchain. Por um lado, os executivos da empresa não falam muito sobre se comparar com a SWIFT – uma comparação que animou a Ripple em seus primeiros anos.

“Nossas raízes estão nos pagamentos, mas também fazemos soluções de liquidez, custódia e tokenização”, disse Entwistle.

Olhando para o futuro, o aumento dos CBDCs pode representar um desafio para a Ripple. O M-Bridge e o Projeto Dunbar são pilotos de bancos centrais de Hong Kong e Cingapura, respectivamente. Um corredor Hong Kong-Tailândia (M-Bridge) ou Cingapura-EAU usando CBDCs tornaria a RippleNet irrelevante.

“Os CBDCs de corredor único seriam um verdadeiro desafio para nós”, disse Entwistle.

Mas isso é apenas uma parte da oportunidade que se revela. “E o cliente corporativo que faz folha de pagamento ou paga fornecedores em 50 mercados? É aí que entramos”, disse ele – embora a Ripple ainda tenha um longo caminho a percorrer antes de oferecer liquidez em tantas redes.

Ele também reconhece que as redes baseadas em blockchain dos bancos comerciais (pense na Onyx do JP Morgan, por exemplo, ou na recentemente anunciada Canton Network, envolvendo duas dúzias de instituições financeiras usando a linguagem de programação DAML) representam uma ameaça comercial. “Temos uma pista, mas as pessoas estão nos perseguindo e são boas”, disse ele.

“Se é um CBDC, um stablecoin ou XRP, vai depender do caso de uso”, disse Entwistle. “Não há um futuro de uma cadeia.”

Além disso, esses bancos comerciais são bons em criar espaços seguros e autorizados. Mas eles não têm o alcance de um blockchain público e sem permissão, como Ethereum – ou RippleNet (que é parcialmente descentralizado).

“Não está claro como tudo isso se resolve, local, regional ou mundial”, disse Entwistle. “Mas as coisas estão se movendo rapidamente. Precisamos de parceiros e aquisições em muitos mercados.”

Embora não tivesse tais acordos para anunciar, Entwistle deixou claro que a Ásia era o eixo desse crescimento, com algum tipo de estratégia de entrada para Hong Kong em andamento.

• Conteúdo com tecnologia de SEO e distribuição de relações públicas. Seja amplificado hoje.
• PlatoAiStream. Inteligência de Dados Web3. Conhecimento Amplificado. Acesse aqui.
• Cunhando o Futuro com Adryenn Ashley. Acesse aqui.
• Compre e venda ações em empresas PRE-IPO com PREIPO®. Acesse aqui.
• Fonte: https://www.digfingroup.com/ripple-asia/