Novo plano tributário proposto busca eliminar 1031 trocas

Proposta do presidente Biden Orçamento para o ano fiscal de 2024 procura promover o acesso alargado e a melhoria da acessibilidade aos cuidados de saúde e à educação, ao mesmo tempo que reduz os impostos para as famílias de baixos rendimentos e reduz o défice, mas o financiamento proposto provém do aumento dos impostos sobre os ricos e da eliminação de uma importante redução fiscal para os investidores imobiliários, o que provavelmente será rejeitado abertamente por muitos no Congresso. 

Dependendo da sua política, você pode ter soluções diferentes para os impostos. Muitos podem sugerir que alterar o código tributário para que seja menos vantajoso para os ricos é mais complicado do que se imagina. Neste caso, a proposta de Biden pode prejudicar involuntariamente as famílias da classe média no processo, sugere a investigação.

Este artigo analisa como esta proposta de código tributário pode afetar os investidores imobiliários, em particular.

Aumento de impostos para os ricos

O orçamento proposto aumentaria os impostos sobre os americanos ricos de várias maneiras. Por exemplo, seria:

• Aumentar a taxa de imposto sobre ganhos de capital de 20% para 39.6% para pessoas que ganham pelo menos $ 1 milhão em qualquer ano
• Aumentar a alíquota do Obamacare de 3.8% para 5% para pessoas com renda de pelo menos US$ 400,000 mil
• Aplicar uma taxa de imposto mínima de 25% para os 0.01% mais ricos ou famílias com valor igual ou superior a US$ 100 milhões
• Aumentar a alíquota do imposto sobre a renda pessoal de 37% para 39.6% para pessoas que ganham pelo menos US$ 400,000 mil, revertendo um corte de impostos anterior 
• Colocar restrições à contribuição máxima para contas Roth IRA para pessoas que ganham pelo menos US$ 400,000
• Remove o aumento da base para heranças por morte, afetando ganhos de capital não realizados superiores a US$ 5 milhões (US$ 10 milhões para registros conjuntos) 

É importante notar que, embora a taxa efectiva de imposto para o 1% mais rico tenha diminuído desde a década de 1970, ainda é mais do que oito vezes maior do que a taxa de imposto efetiva média para a metade inferior dos assalariados, de acordo com a Tax Foundation. Mas como o governo federal gastou $ 1.38 trilhões mais do que arrecadou em receitas em 2022, não é surpreendente que os decisores políticos estejam a considerar aumentar as taxas de impostos para os ricos, especialmente porque as disparidades de riqueza foram mais estreitas nos anos em que os trabalhadores com rendimentos elevados pagavam mais. Estudos desmente a afirmação de que cortar impostos melhora a economia e que o governo arrecada menos receita quando as taxas de imposto são mais baixas, pelo que o aumento das taxas para pelo menos alguns contribuintes pode ser essencial.

Existem, no entanto, algumas consequências não intencionais do aumento dos impostos sobre ganhos de capital acima do limiar. Por exemplo, os proprietários que ganham muito menos de US$ 1 milhão ou mesmo US$ 400,000 anualmente podem ficar presos a uma fatura de impostos por vendendo uma casa em um mercado quente, onde uma casa de US$ 1 milhão não é uma mansão – é uma casa unifamiliar de preço médio. Por exemplo, o preço médio de uma casa em São Francisco é de cerca de $ 1.3 milhões, mesmo depois de ter diminuído no ano passado. Mesmo com a exclusão dos ganhos de capital para residências primárias, um proprietário que comprou uma propriedade há 20 anos num mercado que se tornou aquecido poderia potencialmente ser prejudicado pela taxa mais elevada no ano em que vender. Isso poderia dificultar a aquisição de uma casa semelhante com as altas taxas de hipoteca atuais para os transportadores. 

Não está claro quantas pessoas se enquadrarão nesta categoria. Mas vale a pena questionar se certas exceções podem ser necessárias e se o aumento do imposto sobre ganhos de capital é a melhor forma de atingir as metas do governo federal. Por exemplo, os críticos dizem que um aumento na taxa de imposto sobre ganhos de capital desencoraja a poupança. O Escritório de Orçamento do Congresso estima que um imposto sobre o consumo, que encorajaria a poupança em detrimento da despesa, teria o maior impacto na redução do défice – mas isso também impacto desproporcional assalariados de baixa renda. Não há solução fácil. 

Eliminando 1031 trocas

Outro aspecto do orçamento proposto é a eliminação de 1031 trocas “semelhantes” para investidores imobiliários, que existem desde 1921. A seção 1031 do código tributário permite que os indivíduos adiem o pagamento do imposto sobre ganhos de capital em uma propriedade de investimento, usando o produto da venda para comprar uma propriedade semelhante de valor igual ou superior. A ficha técnica da Casa Branca compara o benefício fiscal a um “empréstimo do governo sem juros por tempo indeterminado” e o categoriza como “gastos desnecessários em interesses especiais”. 

Parece haver um equívoco de que os investidores imobiliários já são ricos e insaciavelmente gananciosos, e que evitam pagar uma taxa de imposto justa enquanto exploram os seus inquilinos para obter mais rendimentos. Talvez o enquadramento das iniciativas políticas perpetue o estereótipo, mas na grande maioria dos casos, isso é manifestamente falso. A “brecha” 1031 não beneficia exclusivamente os ricos – beneficia investidores imobiliários de todas as esferas da vida. 

Proprietários familiares são donos 41% de todas as propriedades de aluguel e quase 73% de todos os edifícios de duas a quatro unidades. Estas não são pessoas que ganham 1 milhão de dólares anualmente – o rendimento médio anual estimado dos proprietários é $97,000. Embora o imobiliário seja frequentemente apontado como o veículo de investimento preferido dos ultra-ricos, é também uma ferramenta para as pessoas comuns aumentarem as suas poupanças para a reforma e pouparem o suficiente para enviarem os seus filhos para a faculdade. Pequenos negócios por propriedades baratas constituem a maioria das trocas semelhantes. 

Além disso, pesquisa mostra que não há nada de desperdício na redução de impostos cambiais do mesmo tipo - ela desempenha um papel importante no incentivo à atividade económica e na revitalização das comunidades e acrescentou US$ 97.4 bilhões em valor para o PIB dos EUA em 2021. As trocas semelhantes tornam o investimento mais eficiente, criando centenas de milhares de novos empregos. Também tornam viável aos investidores a conversão de espaços comerciais vagos em edifícios de apartamentos, algo que é importante encorajar durante a atual escassez de habitação. A Associação Nacional de Corretores de Imóveis oferece alguns exemplos anedóticos de como 1031 bolsas permitiram aos investidores rejuvenescer as comunidades. 

Os críticos dizem que a remoção das centrais 1031 reduziria a receita federal, agravaria a escassez de habitação e levaria a um declínio na qualidade da habitação para os inquilinos, uma vez que os proprietários teriam menos incentivos para atualizar as suas unidades com novas cozinhas e casas de banho. As empresas também podem ser desencorajadas de se mudarem para edifícios que melhor atendam às necessidades da empresa e dos funcionários. Embora seja possível que haja um benefício em impor limitações às exchanges 1031, eliminá-las totalmente provavelmente teria efeitos negativos adversos na economia, sugere a pesquisa. 

Concluindo!

Há um forte argumento a favor do aumento dos impostos sobre os ricos para financiar programas sociais. Pode não ser a única forma de melhorar a mobilidade económica, tirar as pessoas da pobreza e reduzir a disparidade de riqueza, mas é uma solução potencial – até mesmo alguns bilionários notáveis saíram em apoio à ideia.

Mas no processo de reforma do sistema fiscal, os decisores políticos precisam de ter cuidado para que as soluções propostas não prejudiquem involuntariamente as famílias e comunidades de baixa renda e de classe média ou os investidores imobiliários que contribuem para a economia de uma forma positiva.

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Nota por BiggerPockets: Estas são opiniões escritas pelo autor e não representam necessariamente as opiniões de BiggerPockets.