Consulta CSA sobre Fundos de Investimento Público e Criptoativos

Consulta CSA sobre Fundos de Investimento Público e Criptoativos

Carimbo de hora: 22 de janeiro de 2024, 3h22
Nó Fonte: 3078379

Consulta criptográfica | 22 de janeiro de 2024

Reguladores de valores mobiliários canadenses abrem consulta para Segunda fase de feedback sobre regulamentos de fundos públicos de criptoativos

A CSA está se concentrando em como regular efetivamente os fundos de investimento público interessados ​​em ativos criptográficos. Isso faz parte segunda fase de estabelecer um quadro regulamentar para esses fundos (Alterações propostas aos fundos de investimento do Instrumento Nacional 81-102
Relativo a ativos criptográficos) No ano passado, a CSA publicou orientações para ajudar os gestores de fundos a compreender e cumprir os requisitos da lei de valores mobiliários para fundos de investimento público que detêm ativos criptográficos (visualizar Aviso CSA). A iniciativa da CSA não se trata apenas de estabelecer limites; trata-se de promover um mercado seguro e vibrante para ativos criptográficos. Ao solicitar o feedback do público, a CSA garante que uma ampla gama de perspectivas e conhecimentos sejam considerados na formulação destas regras.

O anúncio da CSA é uma resposta ao crescente interesse em criptomoedas e à sua crescente adoção por fundos de investimento. As regras propostas visam proporcionar um quadro regulamentar claro, garantindo que os fundos de investimento público envolvidos em criptoativos o façam de uma forma consistente com os princípios da proteção dos investidores e da integridade do mercado.

Stan Magidson, Presidente da CSA e Presidente e CEO da Comissão de Valores Mobiliários de Alberta:

“Reconhecemos que o atual quadro regulatório para fundos de investimento público precisa ser adaptado para abordar os aspectos e riscos únicos dos criptoativos. A formalização destes requisitos fundamentais proporcionará maior clareza aos gestores de fundos, enquanto continuamos a avaliar se é necessário um regime mais abrangente.”

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Os principais aspectos das regras propostas incluem:

  • Restrições aos tipos de fundos: Apenas fundos mútuos alternativos e fundos de investimento não resgatáveis ​​seriam autorizados a investir direta ou indiretamente em criptoativos.
  • Elegibilidade de ativos criptográficos: Os investimentos seriam limitados a ativos criptográficos fungíveis e negociados em uma bolsa reconhecida ou que sejam o interesse subjacente de um derivado específico negociado em uma bolsa reconhecida.
  • Obrigações do Custodiante: Os custodiantes e subcustodiantes de ativos criptográficos precisariam manter as chaves privadas em armazenamento off-line, manter seguros e obter um relatório anual de garantia sobre seus controles e políticas internas.
  • Aceitação de ativos criptográficos como pagamento: Os fundos mútuos podem aceitar criptoativos como pagamento pelos seus títulos, sujeitos a condições como consistência com os objetivos de investimento do fundo e aceitabilidade pelo consultor de carteira do fundo.

Que mudanças adicionais estão sendo propostas?

A orientação sobre fundos de investimento em criptoativos dos Administradores de Valores Mobiliários Canadenses (CSA) em 6 de julho de 2023 e as alterações propostas em 18 de janeiro de 2024 apresentam várias diferenças importantes:

Orientação CSA existente (julho de 2023)

  • A orientação discute as principais conclusões das revisões de fundos públicos de ativos criptográficos, incluindo liquidez, questões estruturais de ETF e custódia.
  • Ele enfatiza as expectativas da equipe da CSA para as partes interessadas em relação ao investimento em ativos criptográficos que não sejam Bitcoin e Ether, que são os únicos investimentos aceitos para fundos públicos de ativos criptográficos naquele momento.
  • O aviso descreve as expectativas dos custodiantes de ativos criptográficos para cumprir o padrão de obrigações de cuidado sob NI 81-102.
  • Ele aborda questões relacionadas ao staking de criptoativos ou outras atividades similares geradoras de rendimento dentro de fundos públicos de criptoativos.
  • A orientação também cobre questões de conhecimento do seu produto (KYP), conhecimento do seu cliente (KYC) e obrigações de adequação com relação a fundos públicos de ativos criptográficos.
  • Em 30 de abril de 2023, havia 22 fundos públicos de ativos criptográficos no Canadá com aproximadamente US$ 2.86 bilhões em ativos líquidos, investindo principalmente em Bitcoin e/ou Ether diretamente ou por meio de estruturas de fundos.

Mudanças propostas (janeiro de 2024)

  • As alterações propostas visam fornecer maior clareza regulatória em relação a questões operacionais importantes, como os tipos de ativos criptográficos que os fundos públicos de ativos criptográficos estão autorizados a comprar, usar ou manter.
  • Eles introduzem restrições ao investimento em ativos criptográficos por fundos públicos de ativos criptográficos ou outros tipos de fundos de investimento de emissores reportados.
  • As alterações propõem requisitos relativos à custódia de criptoativos detidos em nome de um fundo público de criptoativos.
  • Essas alterações pretendem codificar as práticas dos Fundos Públicos de Criptoativos existentes, desenvolvidas principalmente por meio do processo de revisão de prospectos, bem como codificar a isenção isenta anteriormente concedida a esses fundos.
  • As alterações propostas incluem alterações como:
    • Alterar a definição de “fundo mútuo alternativo” para incluir fundos mútuos que investem em criptoativos.
    • Limitar os tipos de ativos criptográficos em que fundos mútuos alternativos e fundos de investimento não resgatáveis ​​podem investir àqueles listados para negociação ou como interesses subjacentes para derivados específicos negociados em uma bolsa reconhecida por uma autoridade reguladora de valores mobiliários canadense.
    • Proibir o uso de criptoativos em empréstimos de títulos, transações de recompra ou transações reversas.
    • Esclarecer que “fundos do mercado monetário” não podem comprar ou manter ativos criptográficos.
    • Adição de orientações relacionadas ao que geralmente é considerado criptoativo para regulamentação de fundos de investimento.

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As alterações propostas refletem uma evolução na abordagem regulatória, buscando integrar o investimento em criptoativos no quadro regulatório existente, com foco na proteção do investidor e na integridade do mercado.  Instrumento Nacional 81-102 Fundos de investimento:  Em vigor em todos os membros do CSA: Alberta, British Columbia, Manitoba, New Brunswick, Terra Nova e Labrador, Territórios do Noroeste, Nova Escócia, Nunavute, Ontário, Prince Edward Island, Quebec, Saskatchewan, Yukon

consulta

A NCFA Canadá incentiva os seus membros e a comunidade financeira em geral a participar neste processo de consulta. Seus insights e feedback são vitais para moldar um ambiente regulatório que seja ao mesmo tempo progressivo e protetor. As partes interessadas podem enviar seus comentários por escrito até 17 de abril de 2024 (período de comentários de 90 dias).

Redimensionamento da NCFA janeiro de 2018 - Consulta CSA sobre fundos de investimento público e ativos criptográficos

Redimensionamento da NCFA janeiro de 2018 - Consulta CSA sobre fundos de investimento público e ativos criptográficosA National Crowdfunding & Fintech Association (NCFA Canadá) é um ecossistema de inovação financeira que fornece educação, inteligência de mercado, administração da indústria, networking e oportunidades de financiamento e serviços a milhares de membros da comunidade e trabalha em estreita colaboração com a indústria, governo, parceiros e afiliados para criar uma fintech e financiamento vibrante e inovador. indústria no Canadá. Descentralizada e distribuída, a NCFA está envolvida com partes interessadas globais e ajuda a incubar projetos e investimentos em fintech, finanças alternativas, crowdfunding, financiamento peer-to-peer, pagamentos, ativos digitais e tokens, inteligência artificial, blockchain, criptomoeda, regtech e setores insurtech . Cadastrar Comunidade Fintech e Financiamento do Canadá hoje GRÁTIS! Ou se tornar um membro contribuinte e obter vantagens. Para mais informações por favor visite: www.ncfacanada.org

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