O financiamento para startups na Ásia pode estar se estabilizando após trimestres de declínio

O financiamento a startups na Ásia no terceiro trimestre de 2023 registou apenas uma ligeira queda ano após ano, um sinal de que o mercado de financiamento do continente pode estar a encontrar o seu equilíbrio.

O financiamento da Ásia parecia reflectir tendências globais, com uma queda ano a ano, mas com o terceiro trimestre representando na verdade um aumento de 8% em relação ao trimestre anterior, por Crunchbase dados. O pequeno crescimento em relação ao último trimestre foi liderado principalmente pelo aumento do financiamento da fase final e do crescimento, mesmo com dificuldades na fase inicial e na fase inicial.

As startups da região arrecadaram um total de US$ 22.3 bilhões, em comparação com US$ 24.4 bilhões no mesmo trimestre do ano passado. No segundo trimestre deste ano, o financiamento atingiu US$ 2 bilhões.

O fluxo de negócios, no entanto, caiu em grande parte, com apenas 1,518 negócios anunciados no terceiro trimestre – uma queda de 3% em relação ao trimestre anterior, que registrou 17. O número também representou uma queda de 1,826% ano a ano em relação aos 30 negócios.

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As rodadas de crescimento crescem

Devido ao seu tamanho, as rodadas de estágio final e de crescimento são o que realmente impulsionam os números de financiamento. Essas rodadas ajudaram a impulsionar os números do terceiro trimestre para além do trimestre anterior

O último trimestre viu US$ 14.6 bilhões nessas rodadas, um aumento de 25% em relação aos US$ 11.7 bilhões no segundo trimestre e um aumento impressionante de 2% em relação ao ano anterior, que registrou apenas US$ 51 bilhões.

Não surpreendentemente, muitas das maiores rodadas de crescimento foram para startups chinesas – que levantaram sete das 10 maiores rodadas do trimestre, incluindo:

• Semicondutor GTA levantou uma rodada de private equity no valor de aproximadamente US$ 1.9 bilhão no início do mês passado.
• Semicondutor Runpeng levantou uma rodada de private equity no valor de aproximadamente US$ 1.7 bilhão em meados de agosto.
• Inicialização de veículo elétrico Hozon fechou uma rodada de risco no valor de cerca de US$ 961 milhões no final de agosto.

O fluxo de negócios permaneceu quase uniforme nas rodadas de estágio final e de crescimento do segundo trimestre – 2 no terceiro trimestre em comparação com 157. No entanto, isso representa um declínio de 3% em relação ao terceiro trimestre de 154, que viu 21 negócios em estágio final e de crescimento.

Pias em estágio inicial

Obviamente, nem todas as etapas tiveram um aumento, e as primeiras rodadas tiveram o menor percentual. Apenas US$ 6.2 bilhões foram para rodadas de estágio inicial, uma redução de 15% em relação aos US$ 7.3 bilhões no segundo trimestre e uma queda massiva de 2% em relação aos US$ 51 bilhões investidos nessas rodadas no mesmo trimestre do ano passado.

O fluxo de negócios também não melhorou aqui. No terceiro trimestre, foram anunciados 3 negócios em estágio inicial, uma queda de 538% em relação aos 6 no segundo trimestre e uma queda de 538% em relação aos 2 anunciados no terceiro trimestre do ano passado.

Rodadas de sementes apresentam grande declínio

As rodadas de anjos e sementes também diminuíram, mas apenas moderadamente quando se considera seu preço mais baixo.

No terceiro trimestre, apenas US$ 3 bilhão foram para as primeiras rodadas, um declínio de 1.5% em relação aos US$ 8 bilhão no trimestre anterior e uma queda ligeiramente maior de 1.6% em relação aos US$ 29 bilhões investidos em rodadas anjo e sementes no terceiro trimestre de 2.1.

No entanto, o fluxo de negócios para anjos e sementes sofreu um impacto significativo. Apenas 823 rodadas desse tipo foram anunciadas no terceiro trimestre – um declínio de 3% em relação às 25 rodadas no segundo trimestre deste ano e uma queda de 1,100% em relação aos 2 negócios anjos e sementes anunciados no terceiro trimestre do ano passado.

O que significa

Os números foram um pouco semelhantes aos do último trimestre, com o financiamento aumentando em relação ao primeiro trimestre do ano, mas diminuindo ano após ano.

A boa notícia para os investidores pode ser que a Ásia está finalmente a encontrar um equilíbrio. Parece lógico concluir neste momento que os 54.8 mil milhões de dólares investidos no quarto trimestre de 4 eram insustentáveis. No entanto, as enormes descidas trimestrais e anuais parecem estar a diminuir e podem estar a ficar mais alinhadas com a realidade.

O retorno das rodadas de estágio final e de crescimento pode ser uma boa indicação, embora a queda acentuada nas rodadas de estágio inicial e a queda no fluxo de negócios para rodadas de sementes sejam preocupantes. Eventualmente, será necessário que algumas das empresas em fase inicial e em fase inicial criem grandes rondas de crescimento para que os números de financiamento se mantenham iguais.

Será que essas empresas chegarão lá à medida que cada vez menos delas obtiverem financiamento antecipado?

É claro que neste momento as tensões políticas na Ásia pairam sobre tudo. Os combates em Israel podem afectar significativamente o financiamento do robusto ecossistema de startups do país – especialmente o seu bem conhecido sector de cibersegurança.

Há também o aumento das tensões entre a China e os EUA. Não há como negar que os investidores norte-americanos se retiraram do maior ecossistema de startups da região. No mínimo, eles separaram-no dos seus negócios nos EUA como GGV Capital anunciou em setembro – dividindo seus negócios em dois, com um focado na Ásia e outro nos EUA. Sequoia Capitalanúncio semelhante em junho.

O tempo dirá qual o efeito que isso terá no financiamento global da Ásia.

Metodologia

Os dados contidos neste relatório vêm diretamente do Crunchbase e são baseados nos dados relatados. Os dados informados são de 3 de outubro de 2023.

Observe que os atrasos nos dados são mais pronunciados nos estágios iniciais da atividade de risco, com os valores de financiamento inicial aumentando significativamente após o final de um trimestre / ano.

Observe que todos os valores de financiamento são fornecidos em dólares americanos, salvo indicação em contrário.

O Crunchbase converte moedas estrangeiras em dólares americanos à taxa à vista vigente a partir da data em que as rodadas de financiamento, aquisições, IPOs e outros eventos financeiros são relatados. Mesmo que esses eventos tenham sido adicionados ao Crunchbase muito depois do anúncio do evento, as transações em moeda estrangeira são convertidas ao preço à vista histórico.

Glossário de termos de financiamento

Fizemos uma alteração na forma como incluímos rodadas de financiamento corporativo em nossos relatórios a partir de janeiro de 2023. As rodadas corporativas são incluídas apenas se uma empresa levantou um financiamento de capital inicial por meio de uma rodada de financiamento de série de risco.

Semente e anjo consistem em rodadas de semente, pré-semente e anjo. Crunchbase também inclui rodadas de empreendimentos de séries desconhecidas, crowdfunding de ações e notas conversíveis de $ 3 milhões (USD ou o equivalente em USD convertido) ou menos.

O estágio inicial consiste em rodadas da Série A e Série B, bem como outros tipos de rodada. Crunchbase inclui rodadas de empreendimentos de séries desconhecidas, empreendimentos corporativos e outras rodadas acima de $ 3 milhões e aquelas menores ou iguais a $ 15 milhões.

O estágio final consiste nas séries C, Série D, Série E e rodadas de empreendimentos com letras posteriores seguindo a convenção de nomenclatura “Série [Letra]”. Também estão incluídas rodadas de empreendimentos de séries desconhecidas, empreendimentos corporativos e outras rodadas acima de US $ 15 milhões.

O crescimento da tecnologia é uma rodada de private equity levantada por uma empresa que já levantou uma rodada de “risco”. (Então, basicamente, qualquer rodada dos estágios definidos anteriormente.)

Ilustração: Dom Guzmán