Semana à frente - Tudo sobre o Fed e NFP

US

O quarto aumento de 75 pontos-base na taxa de juros será o último grande aumento antes das reduções do Fed em dezembro? A decisão do FOMC da próxima semana está amplamente esperando uma votação unânime para um último grande aumento de taxa. Com a medida de preços preferida do Fed ainda mostrando que a inflação está esquentando, isso pode tornar mais difícil para eles estabelecer uma possível redução em seu ritmo de alta de juros para a reunião de dezembro. Apesar de uma aceleração com a inflação, fortes dados de gastos do consumidor e um mercado de trabalho robusto, grande parte de Wall Street está cada vez mais confiante de que o Fed fará uma pausa no aperto assim que elevar a taxa de fundos para 4.50-4.75% no próximo trimestre.

Além da decisão do FOMC, os comerciantes também monitorarão de perto o relatório da folha de pagamento não agrícola. O mercado de trabalho forte ainda deve mostrar crescimento de empregos com 200,000 postos de trabalho criados em outubro, abaixo dos 263,000 criados no mês anterior. Espera-se que a taxa de desemprego suba e os ganhos salariais desacelerem.

Será mais uma semana movimentada e repleta de resultados que provavelmente confirmarão a desaceleração da economia. As ações de saúde, bens de consumo discricionários, energia e fabricantes de automóveis serão divulgadas na próxima semana.

EU

A inflação atingiu dois dígitos e continua sendo a prioridade número um do BCE. A zona do euro divulga seu relatório de inflação na segunda-feira.

A inflação subiu para 10.0% em setembro, e espera-se que suba para 10.3% em outubro. Alguns analistas esperam um possível aumento para 11.0%. O núcleo da inflação deve subir para 4.9%.

A zona do euro divulgará os PMIs finais de outubro, que devem indicar contração, com leituras abaixo do nível 50.0. Fabricação será liberada na quarta-feira e Serviços na sexta-feira. A manufatura é esperada em 46.6 e os serviços em 48.2, confirmando as estimativas iniciais.

UK

O Reino Unido divulga PMIs finais para outubro, com Manufatura na terça, Serviços na quinta e Construção na sexta. A linha 50.0 separa a contração da expansão.

As leituras iniciais foram de 45.8 para manufatura e 47.5 para serviços, indicativas de atividade econômica fraca no Reino Unido. A construção pode fornecer uma fresta de esperança, com uma leitura inicial de 52.3, apontando para uma ligeira expansão.

O destaque da semana será a decisão de taxa do Banco da Inglaterra na quinta-feira. O BoE elevou as taxas em 0.50% em setembro e espera-se que vá all-in com um aumento enorme de 0.75%, o que levaria a taxa à vista para 3.0%. A votação pode ter dois dissidentes, e é por isso que os mercados esperam uma queda para meio ponto em dezembro. O Reino Unido pode já estar em recessão e taxas mais altas prejudicarão famílias e empresas, mas o BoE tem pouca escolha a não ser continuar apertando se espera conter a inflação em alta, que está em 10.1%.

Rússia

A guerra na Ucrânia e as severas sanções ocidentais afetaram fortemente os gastos do consumidor. Em agosto, as vendas reais no varejo caíram 8.8% e setembro deve ser tão ruim quanto, com uma queda de 8.6%.

África do Sul

A recuperação da África do Sul do Covid-19 tem sido lenta e uma economia global fraca não está ajudando em nada.

O PMI de outubro será divulgado na quinta-feira. Espera-se que o PMI suba ligeiramente para 49.7, após uma leitura de 49.2 em setembro. Uma leitura abaixo de 50.0 indica contração.

Peru

A Turquia divulgará o relatório de inflação de outubro na quarta-feira. O banco central turco continua a cortar as taxas de juros, com um corte de 150 pontos base no início de outubro. Essa política fez com que a inflação subisse a níveis impressionantes, mais de 17 vezes a taxa-alvo do CBRT. O CPI subiu para uma alta de 24 anos de 83.4% em setembro, e o consenso para outubro é de 85.6%.

Suíça

A Suíça divulga o relatório de inflação de outubro na quinta-feira. A inflação tem aumentado na Suíça, o que forçou o banco central a aumentar as taxas de juros em 0.75% em setembro. Ainda assim, a inflação é muito menor do que na zona do euro ou no Reino Unido. Espera-se que o CPI principal caia para 3.2%, abaixo dos 3.3% em setembro.

China

Medidas rígidas anti-COVID estão prestes a enviar a atividade fabril da China de volta ao território de contração. As perspectivas de crescimento global serão difíceis, pois a economia da China mostra que sua recuperação está lutando. Espera-se que os dados de serviços e manufatura enfraqueçam em outubro.

Os operadores de câmbio prestarão muita atenção ao PBOC, pois eles definiram a taxa de referência do yuan nos níveis mais fracos desde 2008. As autoridades querem um yuan forte, mas defendê-lo pode custar caro. Eles podem precisar considerar o estreitamento da banda.

Índia

A economia da Índia está perdendo força e as últimas leituras do PMI podem confirmar essa tendência. As perspectivas de crescimento continuam sendo reduzidas e o atual ciclo de alta de juros começa a pesar muito mais na economia.

O RBI terá uma reunião fora do ciclo na próxima semana, já que o governo os exorta a reduzir a inflação para menos de 6%. Os comerciantes não devem se surpreender se alguma ação do RBI ocorrer antes da decisão política de 5 a 7 de dezembro.

Austrália e Nova Zelândia

O foco está na decisão política de RBA. Esta reunião pode ter alguma volatilidade adicional, já que o consenso geral se inclina para um aumento de taxa de 25bp, mas um aumento de meio ponto não deve ser descartado. A inflação continua quente e com a taxa de caixa longe da inflação, o banco pode sentir mais pressão para agir agressivamente.

Os dados de Mudança de Emprego e Taxa de Desemprego do terceiro trimestre da Nova Zelândia serão divulgados na próxima quarta-feira (2 de novembro), pois um aumento no emprego e uma diminuição no desemprego serão benéficos para o crescimento econômico da Nova Zelândia. Como o nível geral de inflação na Nova Zelândia continua alto, os mercados monetários estão precificando um aumento de meio ponto ou 75 pontos básicos na próxima reunião de taxa de juros do RBNZ em 23 de novembro.

Japão

O Banco do Japão não apresentou nenhuma surpresa. Ambas as taxas e a meta de rendimento de 10 anos não sofreram alterações. O iene continua sendo um comércio volátil e agora a bola está nas mãos do Ministério da Fazenda. Com o crescimento do ímpeto para o Fed mudar para um ritmo mais lento de aperto em dezembro, o Japão pode tentar ser agressivo na defesa do nível dólar-ienes 150. Os traders também estarão atentos à ata da última decisão do BOJ.

Singapore

A economia de Cingapura está enfraquecendo e a leitura do PMI de outubro deve mostrar que a tendência de enfraquecimento continua. Os comerciantes também estarão atentos ao relatório de vendas no varejo do mês de setembro.

Mercados

Energia

Os mercados de petróleo permanecem voláteis à medida que a China aumenta as restrições do COVID, alguns gigantes do petróleo dos EUA sinalizam compromissos modestos para aumentar a produção e as perspectivas econômicas globais continuam a diminuir. Na próxima semana, os comerciantes de energia terão uma noção melhor de como a economia da China está se saindo, apesar dos bloqueios do COVID que ocorreram em outubro. A OPEP também anunciará seu World Oil Outlook na segunda-feira.

As commodities em geral também terão uma reação à decisão política do FOMC e ao relatório da folha de pagamento não agrícola. Um aumento da taxa dovish pode permitir a fraqueza do dólar, o que pode manter os preços do petróleo suportados aqui. Se o apetite pelo risco permanecer saudável, o petróleo WTI pode continuar a se consolidar acima de US$ 80.

Dourado

O caso otimista para o ouro está melhorando à medida que os mercados financeiros começam a ficar otimistas de que o Fed começará a deliberar sobre um ritmo mais lento de aperto. O ouro pode estar à beira de uma grande quebra se a decisão do FOMC for apoiada pelo relatório da folha de pagamento não agrícola no final da semana. O ouro tem suporte inicial em US$ 1640, com a linha na areia sendo US$ 1,620. Os US$ 1680 oferecem grande resistência ao ouro, seguidos pelo nível de US$ 1700.

Criptos

O Bitcoin está negociando em torno do nível de $ 20,000, já que muitos investidores esperam para ver o que acontece com a reação do mercado na próxima semana à decisão do FOMC. O que também chamará atenção extra é a Hong Kong Fintech Week, que inclui aparições de Sam Bankman-Fried da FTX, mas pode conter mais informações sobre como Hong Kong fornecerá diretrizes sobre como o comércio de criptomoedas no varejo pode ser permitido. O CEO da Binance, Zhao, e Cathy Wood, da Ark, falarão no Web Summit em Lisboa.

Calendário Econômico

Domingo, 30 de outubro

Dados / eventos econômicos:

• Os brasileiros votam no segundo turno da eleição presidencial entre Luiz Inácio Lula da Silva e o atual presidente Jair Bolsonaro.
• Horário de verão termina no Reino Unido
• Reunião informal dos ministros do Comércio da UE em Praga

Segunda-feira, outubro 31

Dados / eventos econômicos:

• IPC da Zona Euro, PIB
• CPI da Polônia
• PIB do México
• Vendas no varejo da Austrália
• PMI de manufatura e não manufatura da China
• Produção industrial do Japão, vendas no varejo, início da habitação
• Balança comercial da áfrica do sul
• Comércio da Tailândia
• Aprovações de hipotecas no Reino Unido
• Na conferência do Danmarks Nationalbank, os palestrantes incluem o economista-chefe do BCE Lane, o governador do Riksbank, Ingves, e o governador do Norges Bank, Wolden Bache
• O governador do Banco da Itália, Visco, e o ministro das Finanças italiano, Giorgetti, falam em um evento do Dia Mundial da Poupança.
• Os primeiros-ministros nórdicos se reúnem em Helsinque para uma reunião do Conselho Nórdico.
• Hong Kong Fintech Week: Os palestrantes incluem Sam Bankman-Fried da FTX, Yuanqi da China Banking and Insurance Regulatory Commission e Leung da Securities and Futures Commission como palestrantes.
• A OPEP lança sua Perspectiva Mundial do Petróleo para 2022 na Exposição e Conferência Internacional de Petróleo de Abu Dhabi.
• O presidente russo Putin se encontra com os líderes da Armênia e do Azerbaijão na cidade de Sochi, no sul da Rússia.

Terça-feira, novembro 1

Dados / eventos econômicos:

• Gastos com construção nos EUA, índice de manufatura ISM, vendas de veículos leves
• Decisão de taxa RBA: Espera-se que aumente as taxas em 15bp para 2.85%
• PMI de fabricação da China Caixin
• PMI de manufatura do Canadá
• PMI de manufatura da República Tcheca
• PMI de manufatura da Índia
• PMI de Manufatura do Japão, Vendas de Veículos
• PMI de manufatura no México
• PMI de Manufatura da Noruega
• PMI de manufatura da Rússia
• PMI de manufatura da África do Sul
• UK Manufacturing PMI
• PIB da República Tcheca
• Receita do casino de Macau
• Reservas internacionais do México
• Licenças de construção na Nova Zelândia
• Eleição geral da Dinamarca
• O governador do Riksbank, Ingves, faz um discurso sobre economia e política monetária, em Helsingborg.
• Conferência Web Summit; Os palestrantes incluem o CEO da Binance, Zhao, e Wood, da ARK Investment Management

Quarta-feira, novembro 2

Dados / eventos econômicos:

• Decisão do FOMC: Espera-se que aumente as taxas em 75bps
• Candidaturas a hipotecas de MBA nos EUA, emprego ADP
• PMI de Manufatura Europeia: zona do euro, França, Alemanha, Itália, Polônia, Espanha
• Aprovações de construção na Austrália
• Desemprego na Alemanha
• Minutas do BOJ do Japão da reunião de setembro
• Desemprego na Nova Zelândia, relatório de estabilidade financeira do banco central
• Desemprego na Rússia, vendas no varejo
• Relatório de inventário de petróleo bruto da EIA
• Conferência do Sistema Financeiro do Banco da Irlanda: Os palestrantes incluem o governador do Banco Central da Irlanda, Makhlouf, o ministro das Finanças, Donohoe, e o governador do Banco da França, Villeroy, em Dublin.

Quinta-feira, novembro 3

Dados / eventos econômicos:

• Pedidos de fábrica nos EUA, bens duráveis, comércio, reivindicações iniciais de seguro-desemprego, índice de serviços ISM
• Decisão de Taxa do Banco da Inglaterra: Espera-se que aumente as taxas em 75bps para 3.00%
• PMI de serviços do Reino Unido
• Balança comercial australiana
• PMI de serviços China Caixin
• Desemprego na zona do euro
• Índia S&P Global Services PMI
• Desemprego na Itália
• Decisão da taxa da Noruega: Espera-se que aumente as taxas em 25bps para 2.50%
• Rússia serviços PMI
• Desemprego na Espanha
• Ministros das Relações Exteriores do G-7 se reunirão em Munster, Alemanha
• O chanceler alemão Olaf Scholz visita a China
• Kearns da RBA fala no Fórum Anual da ASIC em Sydney.
• O presidente do BCE, Lagarde e Elderson, falam na Conferência Econômica Latvijas Banka 2022.
• Panetta do BCE faz um discurso de abertura na conferência do mercado monetário do BCE.
• Mann, do BOE, fala em um painel sobre inflação em um evento na web do American Enterprise Institute.

Sexta-feira, Nov. 4

Dados / eventos econômicos:

• Mudança de outubro nos salários não-agrícolas: 200Ke v 263K antes, taxa de desemprego para subir para 3.6%, salários médios por hora
• PMI de serviços europeus: zona do euro, França, Alemanha, Itália, Espanha
• PMI de serviços do Japão
• Desemprego canadense
• PPI da zona do euro
• Produção industrial da França
• Pedidos de fábrica na alemanha
• Vendas de varejo em Singapura
• Produção industrial espanhola
• Tailândia CPI
• A Organização das Nações Unidas para Agricultura e Alimentação divulga seu índice mensal de preços mundiais de alimentos.
• VP de Guindos do BCE faz discurso de abertura na sessão Energy Prospectives
• O presidente do BCE, Lagarde, dá uma palestra sobre política monetária na zona do euro organizada pelo banco central da Estônia.
• Collins, do Fed, fala sobre condições macroeconômicas em evento virtual da Brookings Institution.

Atualizações de classificação soberana:

• França (Fitch)
• Irlanda (Moody's)
• Noruega (Moody's)

Este artigo é apenas para fins de informação geral. Não é um conselho de investimento ou uma solução para comprar ou vender títulos. As opiniões são os autores; não necessariamente da OANDA Corporation ou de qualquer uma das suas afiliadas, subsidiárias, executivos ou diretores. A negociação alavancada apresenta alto risco e não é adequada para todos. Você pode perder todos os seus fundos depositados.

Ed Moya

Analista de Mercado Sênior, Américas at OANDA

Com mais de 20 anos de experiência em negociações, Ed Moya é analista de mercado sênior da OANDA, produzindo análises intermercados atualizadas, cobertura de eventos geopolíticos, políticas do banco central e reação do mercado às notícias corporativas. Sua especialização específica abrange uma ampla gama de classes de ativos, incluindo câmbio, commodities, renda fixa, ações e criptomoedas.

Ao longo de sua carreira, Ed trabalhou com algumas das principais corretoras de câmbio, equipes de pesquisa e departamentos de notícias em Wall Street, incluindo Global Forex Trading, FX Solutions e Trading Advantage. Mais recentemente, ele trabalhou com TradeTheNews.com, onde forneceu análises de mercado sobre dados econômicos e notícias corporativas.

Morando em Nova York, Ed é um convidado regular em várias grandes redes financeiras de televisão, incluindo CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business e Sky TV. Suas opiniões contam com a confiança das agências de notícias globais mais renomadas do mundo, incluindo Reuters, Bloomberg e a Associated Press, e ele é regularmente citado em publicações importantes como MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times e The Wall Street Journal.

Ed é bacharel em Economia pela Rutgers University.